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穩當做好家庭財務規劃 !. 演講人:謝偉國 寶來投信台中分公司 副總經理暨分公司主管. 提要. 前言. 建立個人(家庭) 收支表及資產負債表. 檢視個人(家庭)財務狀況及風險承受度. 現金流管理(收入與支出). 實現我的幸福人生藍圖 (購屋、教育基金、樂活生活、退休生活). 結論. 低起薪世代來臨. 根據勞委會統計,社會新鮮人初出社會的起薪只有 23,000~30,000 之間, 92 年 ~95 年的各行業起薪成長幅度平均僅達 1.7% ,部份行業的起薪成長幅度低於 1.7% 水準或甚至是出現負成長。. 大學畢業初任人員經常性薪資水準.
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穩當做好家庭財務規劃! 演講人:謝偉國 寶來投信台中分公司 副總經理暨分公司主管
提要 • 前言 • 建立個人(家庭) 收支表及資產負債表 • 檢視個人(家庭)財務狀況及風險承受度 • 現金流管理(收入與支出) • 實現我的幸福人生藍圖 (購屋、教育基金、樂活生活、退休生活) • 結論
低起薪世代來臨 根據勞委會統計,社會新鮮人初出社會的起薪只有23,000~30,000之間,92年~95年的各行業起薪成長幅度平均僅達1.7%,部份行業的起薪成長幅度低於1.7%水準或甚至是出現負成長。 大學畢業初任人員經常性薪資水準 根據104人力銀行「2007企業聘用社會新鮮人現況暨新鮮人起薪」調查結果顯示,今年研究所畢業生起薪平均值為32,755元,大學畢業生的起薪平均是28,631元,而專科畢業生的起薪平均值則落在26,030元。相較2004年,2007年社會新鮮人起薪,碩士新鮮人薪水調漲4.95%、學士新鮮人調漲3.51%、專科新鮮人調漲2.57%,學歷越高,起薪調漲幅越大。 資料來源:行政院勞委會 / 寶來投信整理。(2008/12) 大學畢業生的起薪平均是28,631元 資料來源:104人力銀行 / 寶來投信整理。(2008/12)
物價飛快漲,薪資慢慢漲 消費者物價基本分類指數 過去幾年,食、衣、住、行的價格年年上漲,自2004年起,物價飛漲的速度了已超越了各行業的平均經常性薪資年增率。 經常性薪資vs.消費者物價基本分類指數 食物 醫療保健 衣著 教養娛樂 居住 交通 雜項 資料來源:行政院主計處 / 寶來投信整理。(2008/12)註:2008Q1、2008Q2、2008Q3全體平均之年增率數值係與2007年底比較
老人潮&少子化 老人潮襲捲,「你」要負擔他的未來! 少子化年代,誰該負擔「你」的未來? 台灣已符合老人國標準,其65歲以上老年人口占總人口比重在2006年首度達到10%水準,老人化程度更勝亞洲鄰國如:南韓、新加坡、中國等。 台灣地區2006年0.90%的出生率也僅高於德國及日本,全球排名倒數第三名。 主要國家老65歲以上老年人口占總人口比重 主要國家出生率 資料來源:內政部統計處 / 寶來投信整理。(2008/12) 資料來源:內政部統計處 / 寶來投信整理。(2008/12)
46% < 70% (20,414 43,900=46%) ‧ ‧ 退休後的所得夠用嗎 國民年金2008年10月正式上路 勞保年金2009年01月正式上路 年滿25歲~未滿65歲,未參加公教、軍、勞、農保國民,且未曾領取公教、軍、勞保老年給付。 有工作者,透過僱主向勞委會辦理勞工保險。 被保險對象 申請老年年金給付條件 年滿65歲之被保險人。 年滿60歲,投保年資滿15年之被保險人。 (A、B式,擇優給付) 月領A=月投保金額(基本工資17,280元) X0.65% X投保年資+3000元月領B=月投保金額(基本工資17,280元) X 1.30% X投保年資 (月領A、月領B、一次領 ,三選一)月領 A=加保期間最高60個月平均月投保薪資 X投保年資X0.775%+3,000元 月領 B=加保期間最高60個月平均月投保薪資 X投保年資X1.55%一次領=加保期間最高60個月平均月投保薪資 X勞保基數(前15年年資X1+15年後年資X2) 老年年金給付公式 以投保30年年資計算月領A=17,280X0.65% X30+3000=6,370(元)月領B= 17,280X1.30% X30=6,739(元) 以投保30年年資,最高投保薪資43,900元計算月領A=43,900X30 X0.775%+3000=13,207(元)月領B=43,900X30 X1.55%=20,414(元) 老年年金給付金額試算 ㊝ 退休後所得替代率 -- 資料來源:內政部國民年金QA、勞委會勞保年金QA / 寶來投信整理。
政府沒規劃的,你該自己規劃! 報酬 投資時間 所需的退休金缺口約600萬! 光靠政府退休金制式計算,若退休後生活長達20年,退休後每月收入要保有退休前的水準,所需的退休金缺口約600萬元。 (以勞保投保薪資43,900元的退休者計算) 越早準備越好 越早開始,越能避開短線波動,更能發揮複利效果,投入金額負擔較低,讓自己贏在起跑點。 圓滿無憂的退休金規劃 個人儲蓄+個人保險+個人投資理財 目標:600萬退休金各投資年限及報酬,每月需定期投資金額 退休金靠自己 政府福利制(老年年金等)+企業退休制度(僱主提撥退休金) 退休金靠別人 所得替代率達70%以上才能在退休後仍保有退休前的生活品質 所得替代率=退休後的月收入 / 退休前的月收入 想要有一個高枕無憂的退休生活,以世界銀行標準,所得替代率達70%以上才能在退休後仍保有退休前的生活品質。退休生活,要靠自己規劃哦! 資料來源:寶來投信整理。以上試算數字不為投資結果之保證,僅供投資人參考
有快一點的(致富)方法嗎 方法一:嫁有錢老公娶有錢老婆 方法二:有錢的老爸、老媽 方法三:買樂透 方法四:發揮第二專長…兼差打工 方法五:學習投資理財 標的一:投資股票、期貨、選擇權 標的二:跟會 標的三:投資型保單 標的四:定存、儲蓄型保單 標的五:共同基金 其他:債券、房地產、黃金、鑽石、手錶、藝術品、名酒、收藏品….
投資理財的意義? 1.理財關鍵在於建立正確的理財觀 -如果理財不得其法,倒不如別理財 2.「期望合理」才能輕鬆理財 -人生理想愈實際,理財壓力就愈輕鬆 3.簡單輕鬆,不碰不熟悉的金融商品 -財富愈少,理財方式應該愈為簡單;投資如同選老 婆(公)一樣,一定要認識清楚,不要晚上睡不著覺。 4.認識風險及瞭解自己最大風險容忍度 -高報酬=高風險,要有風險意識才能投資 5.針對自己理財目標,建立資產配置表 -不把將所有雞蛋放在同一個籃子上 6.快樂理財要靠紀律 -認識人性的弱點,持之以恆,有紀律的執行 快樂理財才是王道
提要 • 前言 • 建立個人(家庭) 收支表及資產負債表 • 檢視個人(家庭)財務狀況及風險承受度 • 現金流管理(收入與支出) • 實現我的幸福人生藍圖 (購屋、教育基金、樂活生活、退休生活) • 結論
個人(家庭)收支數字化 按比例運用(分配)資金 開源與節流 瞭解個人(家庭)財務狀況 • 為何就是存不到錢? • 錢到跑到那裡了 記 帳是理財的第一步
提要 • 前言 • 建立個人(家庭) 收支表及資產負債表 • 檢視個人(家庭)財務狀況及風險承受度 • 現金流管理(收入與支出) • 實現我的幸福人生藍圖 (購屋、教育基金、樂活生活、退休生活) • 結論
風險與溢酬 • 假設您參加某大型綜藝晚會,抽中第一特獎,獨得NT$100萬 • 此時,主持人提供一個選項,讓您投擲五十元硬幣一次,若正面可獲得NT$200萬,反面則喪失原有之獎金,請問您會不會選擇投擲該硬幣? • 若主持人加碼至NT$400萬?NT$800萬?您會選擇投擲該銅板嗎?
穩定與波動報酬率之選擇 • 如果您有10,000元可投資(期間一年), 以下有四種投資組合,您會選哪一種? • A:固定報酬率為3% (一年後,可得10,300元) • B:平均年報酬率為5% (最高可得10,900元;最低可得10,100元) • C:平均年報酬率為20% (最高可得15,000元;最低可得9,000元) • D:平均年報酬率為30% (最高可得23,000元;最低可得3,000元)
規劃重於理財~及早準備未來 • 釐清理財目的,科學規劃,理性投資 • 規劃重點在於穩健累積財富,而不是短期致富 • 強調個人理財規劃,而不是隨波逐流 • 長期投資,及早準備未來 • 時間是理財的魔法師
不同人生階段的「想要」及「需要」 想要的目標 經濟壓力 投資金額 需要的配置 35歲以前 工作收入雖不多,但個人負資產(如房貸等)較少,經濟壓力較小 可採取較積極的投資配置,例如以1/2薪水進行投資 70%股票資產20%保守資產10%流動資金 累積存款結婚生子買車購屋出國旅遊 每月固定支出增加,另需有部份流動資金為生活急救金,故可以1/3薪水進行投資。 50%股票資產25% 保守資產25% 流動資金 35歲~45歲 累積存款、個人在職進修購屋換屋、出國旅遊儲存子女教育基金儲存個人退休金 薪水收入隨年資增加,但可能開始要支付房貸或子女學費,經濟壓力變重。 薪水收入達到巔峰,房貸或子女教育經費減輕,已累積一定儲蓄金,經濟壓力變小。 每月固定支出漸減少,但仍需保留生活急救金,年屆退休之年,以1/3薪水穩健投資為宜。 30%股票資產40%保守資產30%流動資金 45歲~65歲 累積存款儲存子女教育基金儲存個人退休金出國旅遊 生活急救金及醫療保健費用增加,退休後無收入,理財金額應控制在總退休金額1/3之內。 10%股票資產40%保守資產50%流動資金 退休後無薪水收入,仰賴子女俸養或政府每月退休年金及平日積蓄維持生活。 65歲以後 退休以後,仍保有退休前的生活品質出國旅遊 規劃目標化數字化行動力從現在開始做?
一.瞭解自己資產與風險 四.選擇投資工具 三.缺口計算 二.需要的量化 清楚知道自己每月的支出與收入緊急金額規劃,儲蓄金額規劃,投資金額規劃,現有資產計算 股票?定存?保險?跟會?共同基金? 缺口=現有資產+未來淨現金流入-需要的金額 計算預期的投資報酬率 每個階段的需要訂出時程與金額 檢視自己的理財需要
不同理財工具的選擇 投資工具 說 明 定期存款 是最穩定安全的理財方式,依目前存款利率約1%左右。但在全球擔心通貨膨脹(約3%)的今天,扣除消費者物價年增率後,實質利率更低,若因求現而提前解約則利息損失相當可觀。 互助會 報酬率較高,缺乏法律保障,憑據的是個人信用,倒會風險高,太多個人因素已逐漸沒落的投資方式。 房地產 變現不易,市場循環週期長且難以預測,需要的資金大,並非一般個人可以投資。 黃金投資 可抵抗通貨膨脹,供給與需求影響價格漲跌,具備專業知識較易獲利,近兩年黃金或原物料價格波動大,風險相對提高。 期貨 是高槓桿、高風險的投資工具,正常使用應為現貨必險,投資失利不僅血本無歸甚至出現無法彌補的虧損。 共同基金 將資金匯集交由專業經理人投資,只要小額資金即可投資,投資人不需自己研判,可謂省時省力的好幫手,多種類型的基金可以讓投資人挑選且可以有效分散投資風險,更能因經濟規模效益而間接降低投資成本。 上市股票 單一標的投資容易暴漲暴跌,一般投資人沒有足夠資訊判斷,容易追高殺低,高報酬也是高風險。 儲蓄險 儲蓄險與定存有類似的功能,利率也較一般定要好,也有人生保障的額外功能,但是中途解約會可能造成虧損,變現性差雖然可以借貸保險金額但也需要付出相當的成本。
當機會再現時,你選擇猶豫? 還是進場? 空間已經到了!機會已經出現! 回顧2008年以來各市場的嚴重跌幅,已經預告了未來另一次循環的上漲空間 2 0 0 8 年 各 資 產報 酬 表 現 商 品 已開發股市 新 興 股 市 R E I T s 資料來源:Bloomberg/寶來投信整理(2008/1/1~2008/12/31)。
2009年 理財大原則 資產配置--分散投資風險 各類資產-各年度報酬表現 資料來源:Bloomberg (1991年~2008年)/寶來投信整理 (指數依序為MSCI世界指數、巴克萊全球複合債券指數、UBS全球投資型不動產指數、Reuters/Jefferies CRB Index、西德州原油價格、黃金現貨價格)
2009年 理財大原則 資產配置--分散投資風險 各資產類別報酬差異比較 各資產類別報酬率 資料來源:Bloomberg (1996年底~2007年底) (指數依序為MSCI世界指數、巴克萊全球複合債券指數、UBS全球投資型不動產指數、Reuters/Jefferies CRB Index、Goldman Sachs US Precious Meta、GS US Industrial Metal、Goldman Sachs US Energy)
擬定策略~投資沒有專家,首重資產配置 金磚四國 核心型 投資策略層面 • 波動度小 • 調整頻率低 • 比重≧70% 網路通訊 衛星型 投資執行層面 • 波動度大 • 調整頻率高 • 比重≦30% 能源黃金 醫療生物
保守型 穏健型 積極型 股票 基金 債券 基金 債券 基金 60% 一般資產配置建議圖 風 險 屬 性 較低風險/較低報酬 中風險/中報酬 較高風險/較高報酬 債券 基金 股票基金 40% 資 產 配 置 股票 基金 股票 基金 15% 30% 70% 40% 85% 基 金 選 擇 精選市場上表現相對優異的基金
提要 • 前言 • 建立個人(家庭) 收支表及資產負債表 • 檢視個人(家庭)財務狀況及風險承受度 • 現金流管理(收入與支出) • 實現我的幸福人生藍圖 (購屋、教育基金、樂活生活、退休生活) • 結論
現金流管理-錢如何存下來 _ 工作收入 生活支出 工作儲蓄 = _ 理財收入 利息和保費支出 理財儲蓄 = 資產負債調整 現金流入 資產負債調整 現金流出 資產負債調整 現金淨流量 _ = 現金流出 現金流入 家庭儲蓄
緊急預備金觀念 • 用途: • 因應短期失業的工作收入中斷 • 因應緊急醫療或意外災變所導致的超支費用 • 因應能力= 可變現資產+保險理賠金-現有負債 風險過渡期生活費+其他額外支出 • 儲備形式: • 活期存款或短期定期存款 • 保單價值準備金 • 備用的貸款額度
風暴後 風暴中 風暴中 風暴後 理財贏在起跑點,價格需買在低點 巴菲特說:「當別人恐懼時,你就該貪婪」!懂得在價格低點進場佈局的人,通常占有機會優勢(負報酬機率相對小)及時間優勢(短時間內累積超額報酬機率相對大)的先機。 1973年石油危機 風暴來襲 風暴過後 1973年全球引發石油危機,S&P500下跌期間共21個月,累計跌幅達-48%。 S&P500指數於1974/10月之後4.5個月漲至波段高點,距1974/10月的低點,累計漲幅達53%(1975/6月的95點) 2000年網路科技泡沫 風暴過後 風暴來襲 S&P500由2002/7月 反彈至之後10個月續漲至波段高點,距2002/7月的低點,累計漲幅達45%(2004/3月的95點) 2000年網路科技泡沫,S&P500指數下跌期間共28個月,累計跌幅達-48%。 以上資料來源:Bloomberg / 寶來投信整理。
理財贏在起跑點-看景氣對策信號灯 • 經建會編製之景氣綜合判斷分數,包括M1B、直接及間接金融、票據交換及跨行通匯、股價指數、製造業新接訂單指數、 海關出口值、工業生產指數、製造業成品存貨率及非農業部門就業人數等九項。
提要 • 前言 • 建立個人(家庭) 收支表及資產負債表 • 檢視個人(家庭)財務狀況及風險承受度 • 現金流管理(收入與支出) • 實現我的幸福人生藍圖 (購屋、教育基金、樂活生活、退休生活) • 結論
- - 收入 支出 儲蓄 支出 收入 儲蓄 支出 = = 如何實現我的幸福人生(一) • 多存錢~戒掉壞習慣 千萬記得人不理財,財不理你 理財首重觀念改變
如何實現我的幸福人生(二) • 認識自己的投資 認識您的股票:產業、公司營運、公司重大事項... 公開資訊觀測站http://newmops.tse.com.tw/
認識您的基金 投資區域?投資產業?投資費用?投資幣別? 1.詢問您的理財顧問 請他幫忙列出手上所有基金,最近一年的表現(報酬率、波動度、Sharp值) 2.上網查詢 基智網www.funddj.com.tw 中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會http://www.sitca.org.tw/ 境外基金資訊觀測站http://announce.fundclear.com.tw/ 3.範例如下表 評估期間:96/9/20~97/9/20 資料來源:寶來投信
看懂風險指標 經風險調整後之績效指標 ,代表投資人每多承擔一分風險可獲得多少報酬;計算方式為平均報酬率減無風險報酬率(一般係指銀行定存利率)再除以標準差。夏普指數因考慮了投資風險,往往和只評估報酬率產生截然不同的結果。 夏普指數 以下例來看,若只看報酬率的高低,乙基金績效似乎優於甲基金,但若以夏普指數來衡量,在考慮了投資風險後,甲基金則明顯優於乙基金。 *假設無風險利率為1﹪ 詹森指標(Jensen Index) 又稱為α值,根據基金的平均報酬率與所應承擔的市場風險,計算出基金的超額報酬,代表基金經理人挑選投資標的的能力,α值越高,顯示基金經理人眼光越精準。 詹森指標
如何實現我的幸福人生(三) • 設定時程 目標順序法 目標並進法
如何實現我的幸福人生(四) 正確的投資策略 • 市場波動時,要更能體會風險控管的重要性 • 高報酬伴隨高風險,投資沒有穩賺不賠,應該: • 1. 選擇適合自己的「資產配置」 • 2. 獲利達一定程度時需「停利出場」 • 3. 利用「定時定額」平均投資成本與分散風險
定時定額投資(平均成本法) 多頭市場下定時定額之平均單位成本 投資日期 投資金額 單位淨值 單位數 01/08$3,000$10300 02/08$3,000$12250 03/08$3,000$15200 04/08$3,000$15200 05/08$3,000$20150 合 計 $15,000 平均單位成本=$13.641,100 空頭市場下定時定額之平均單位成本 投資日期 投資金額 單位淨值 單位數 01/08$3,000$10300 02/08$3,000$ 8375 03/08$3,000$ 8375 04/08$3,000$ 6500 05/08$3,000$ 5600 合 計 $15,000 平均單位成本=$6.98 2,150
共同基金的投資方法:定期定額 定期定額時間越長, 正報酬的機率越高 在民國56年~93年4月期間內,定期定額投資大盤的報酬統計表 • 投資最重的是耐心 • 投資時間不要太短 • 賠錢要有等待的決心 資料來源: Bloomberg, 寶來投信整理
龜兔賽跑的故事 定時定額 VS 單筆投資 決勝的關鍵不在於「快慢」,而是取決於參賽者是否「有計劃的」、「持之以恆的」投入這場競賽 大白兔敗在對時間管理出了差錯,停留在不該停留的地方,少了計劃,結果錯失第一名的寶座;烏龜則勝在有紀律的、持之以恆的全程投入,即便是慢活,但因堅持,終能拚出一片天。 定時定額投資 定期定額不論多空只要長期儲蓄就能累積大錢 許多投資人把定期定額用單筆的心態去看,其實這是錯誤的觀念,所以許多人最後都會放棄繼續扣款的計畫,其實市場循環是不變的道理,持續上漲雖然可以得到獲利,但是也表示每次買進的成本是愈墊愈高,有波動的市場才能讓投資人買到低成本的單位數,買進成本愈低,單位數累積愈多,一旦行情反轉向上,財富累積速度就超乎您得預期,如果您建立這樣的觀念,相信您進行定期定額計畫是輕鬆愉快,也容易達到目標。 ㊀小額投資,積沙成塔㊁強迫儲蓄,遠離「月光族」或「薪光幫」行列㊂ 平均成本法,有效降低投資成本㊃ 每月定期進場,降低市場波動風險 單筆投資幫助您資產快速成長 如果您常常有一大筆資金入袋或是您已經累積相當的財富,您可以參考理財專員或自己的研究判斷進行單筆的波段操作,如果您的判斷精準,您很有可能在短時間內賺取高於一般投資工具一年的報酬,聽起來相當誘人,但是若您判斷錯誤,當然也會有不小的虧損,而多長時間的投資稱為波段操作?其實是見仁見智,以台股為例每個多頭波段都可以維持2~3個月不等,幅度從幾百點到千點行情不等。 單 筆 投 資 與定時定額投資計劃結合,在行情上漲時,單筆加碼投資能讓投資計劃錦上添花;在行情下跌時,單筆加碼更有利於降低成本,逢低佈局。
善用工具做好帳戶管理計劃 以量身定做的管理機制 Saving你的資產 滿足你的需求 資料來源:寶來投信整理
如何實現我的幸福人生(五) • 定期檢視投資內容 • 理財目標的改變 • 績效及淨值波動度是否可承受? • 產業前景、市場溫度 • 適時獲利贖回,損失止血 • 基金標的若長期明顯落後同類型平均,應考慮以同類型更適合的標的取代 • 重大新聞事件 • 資產管理公司動態 ※應避免事宜 1.忘記定期檢查 2.過度頻繁檢視長期目標 3.因為人性的貪與怕,未能堅守紀律
提要 • 前言 • 建立個人(家庭) 收支表及資產負債表 • 檢視個人(家庭)財務狀況及風險承受度 • 現金流管理(收入與支出) • 實現我的幸福人生藍圖 (購屋、教育基金、樂活生活、退休生活) • 結論
追求富裕的人生 富裕人生 錢 生活 工作 投資 家庭 休閒 健康 人際 投機 1. 有「計劃性的投資」及「選對投資跑道」才能讓您財富步步高昇 2.態度決定一切—-用企業家的眼光來投資,而不像賭博者那樣投機(巴菲特)
瞭解自己,資產配置,風險分散 理財規劃要趁早,就從現在開始 善用時間價值 管好錢,幸福就在眼前!
Q & A 簡報結束,敬請指教