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創業投資公司與創新育成中心

創業投資公司與創新育成中心. 創業投資的起始 創投的定義 國外創業投資發展現況 國內創業投資發展現況 育成中心之概念 育成中心和傳統創業投資之差異 重要名詞. 6.1 創業投資的起始. 在二次大戰前 (WW II) ，美國有些公司會向有錢人家或家族籌資進行投資，有些富裕的家族更進一步成立投資公司從事「創業投資」（ VC ） 在 1957 年，美國加州南舊金山區有一群年輕人離開 Shakleg Semiconductor ，一起成立了 Fairchild Semiconductors Corp.(Intel 創辦人的母公司 ) ，這是創業投資的開端。

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創業投資公司與創新育成中心

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  1. 創業投資公司與創新育成中心 • 創業投資的起始 • 創投的定義 • 國外創業投資發展現況 • 國內創業投資發展現況 • 育成中心之概念 • 育成中心和傳統創業投資之差異 • 重要名詞

  2. 6.1 創業投資的起始 • 在二次大戰前(WW II)，美國有些公司會向有錢人家或家族籌資進行投資，有些富裕的家族更進一步成立投資公司從事「創業投資」（VC） • 在1957年，美國加州南舊金山區有一群年輕人離開Shakleg Semiconductor，一起成立了Fairchild Semiconductors Corp.(Intel創辦人的母公司)，這是創業投資的開端。 • Fairchild的八大創始人中的一位離開Fairchild，成立了Intel(英代爾，半導體的始祖)，另一名創始者Eugene Kleiner，也於1972年成立了另一家專業創投公司，全名為Kleiner, Perkin Caufield & Byer(簡稱KP，網址www.kpcb.com)。“KP”後來成為矽谷最成功的VC之一，代表作有亞馬遜書店(Amazon)及網景(Netscape)。

  3. 6.2 創投的定義 • 創業投資是一種專注於投資創業階段科技公司的基金管理團隊或由專業經理人所管理。一般而言，創業投資事業會執行下列幾項工作： • 投資新興而且快速成長中的科技公司 • 承擔高的風險並追求高的報酬 • 以股權的型態投資於這些新興的科技公司 • 經由參與經營決策提供具附加價值的協助 • 有較長期的投資規劃

  4. 6.3 國外創業投資發展現況 • 創新導向的美國創投 • 1996年美國創投的投資金額創歷史新高，總金額高達99億7千萬美元﹔投資在高科技的比例為81%(投資金額為80.7億美元)，投資業別包括通訊、網路、軟體、資訊服務、生命科學、資訊科技及醫療科技等，而非科技產業的投資比例為19%(投資金額為19億美元)，顯示出科技產業為創投公司熱門的投資標的。 • 合作交流的歐洲創投 • 為了協助歐洲創投業者克服市場、文化、法律、財稅等差異隔閡，歐市執委會並在1983年成立了歐洲創業投資協會(Europe*s Venture Capital Association，EVCA)組織，鼓勵業者間彼此密切合作，同年並推出「創業投資結盟方案」，由歐市執委會提出融資協助，支持多項跨國融資計畫。 • 制度完備的日本創投 • 日本創投公司多由金融業者投資設立，對技術的評價能力較弱，加上金融業能對初創期企業提供經營支援的人才並不多，因此對高科技產業著墨不多。近年來，日本政府鑑於經濟發展日趨遲緩，為了刺激經濟，於是又重新積極推展多項支援創投產業發展的措施，建立21世紀的新興產業。

  5. 國內創業投資發展現況 6.4.1 政府的政策 1983年11月行政院核定實施「創業投資事業管理規則」，為國內的創投事業發展正式拉開了序幕，以財政部為主管機關，作為提升產業升級的配合措施，而在政策工具上則採直接提供、獎勵與管理多管道方式。 6.4.2 我國創業投資的五大功能 • 提供種子資金，以促進科技事業之籌設與發展 • 引導資金投入高科技事業 • 引進國外技術於國內科技事業之發展 • 提供被投資公司經營管理之支援 • 輔導投資成功的科技事業上市(櫃)

  6. 6.4.3 國內創投業介紹 • 中經合集團 • 第三波創新事業管理股份有限公司 • 華彩創業投資股份有限公司 • 太世科網路 • 宏通創業投資

  7. 中經合集團 • 由不同投資者參與的科技投資基金，本地投資者中新鴻基地產及北京控股各投資一千萬美元，餘下尚有九倉、中策及信德等，基金總額為七千萬美元。 • 投資台灣、大陸等亞洲地區的廠商，主要標的是與美國矽谷有合作關係的業者，其中又以網際網路、通訊與軟體等新興科技公司為主。

  8. 第三波創新事業管理股份有限公司 • 第三波的新定位是「第三波策略事業體」（Acer TWP Group），近期則成立了「第三波創新事業管理股份有限公司」，專司轉投資與策略聯盟事宜，以扮演「產業內育成中心」角色，漸次形成宏碁的「準次集團」。 • 在長期發展上，第三波資訊還是會繼續從事策略性的轉投資與策略聯盟計劃，在媒體部份投資了世界商訊（BNI），在「通路與網路事業」部份，也會積極洽尋各種可能的合作夥伴。 • 每年預定會從事1~2項新的轉投資計劃，全方位的涉入軟體的應用與流通。

  9. 投資標的 • Business model know-how • 財務資金 • 策略夥伴的引入 未來成長 1.投資商機 2.產業情報 策略夥伴的引介 技術導入 1.案源 2.Reputation 華彩創投 華彩管理顧問 股東 合作夥伴 華彩軟體 MIS/Programming know-how Data planning Promotion/Marketing know-how Channel distribution know-how 知名度 策略夥伴的引介 技術導入 產業動態 專業 domain know-how 華彩 關係企業 華彩創業投資股份有限公司

  10. 太世科網路 • 由中華開發、新光集團、大榮貨運等共同集資成立。 • 可同時提供創業育成、融資、顧問等全方位電子商務解決方案服務。 • 太世科主要提供產業貿易網站的育成服務、財務規劃、經營策略、法律諮詢、應用軟體技術，和股東中華開發、大榮貨運、新光集團等有策略合作關係，可提供金流、物流等服務。

  11. 宏通創業投資 • 施振榮先生早在喊出後PC時代時，就有此察覺。因此施振榮先生直接成立創投公司投入新領域的決心，共成立了兩個性質類似的次集團，宏碁數位服務，偏重於國內的網路聯盟，已投資國內元碁、太碁、網際威信、龍捲風科技、旭聯科技、 宏碁大觀園、昱泉國際、得意傳播及管家婆資訊科技等網路公司。針對海外地區，也另外成立宏碁智融集團，負責亞太地區的直接投資。

  12. 6.5 育成中心之概念 • 源自1959年美國Joseph L.Manusco • 依照國際創業育成協會(NBIA，The National Business Incubator Association)的定義，企業育成中心是企業援助計劃，對象是新創立的公司。 • 育成中心型態依照國際創業育成協會(NBIA)可以分成以下四種： • 營利性財產開發計畫的育成中心 • 非營利性開發之法人組織所設立的育成中心 • 學術性機構所開發的育成中心 • 營利性種子基金公司所開發的育成中心

  13. 創新育成中心之功能 • 減輕創業過程的投資費用與風險，增進初創業者成功率 • 協助產業孕育計劃、開發新技術與新產品 • 引導研發成果商品化 • 提供產學合作場所 • 提供測試服務、加速產品開發 • 輔導企業有關人才培訓、資訊提供及營運管理之諮詢服務

  14. 創新育成中心提供之服務 • 實體設備服務 (1)培育實驗室及儀器設備(2)會議室(3)圖書館(4)視聽設備 (5)電腦網路(6)傢俱辦公設備(7)產品展示空間(8)示範生產 工廠(9)交流中心聯誼室 • 業務行政服務 (1)共用影印機、傳真機、郵遞(2)總機、接待服務(3)秘書行 政文書處理(4)會計帳務處理 • 新產品研發流程服務 (1)市場調查與商業分析(2)共同產品開發服務(3)委託產品開 發服務(4)提供產品測試服務(5)研發團隊人力移轉 • 專業管理服務 (1)教育訓練服務(2)權益/負債資金直接投入(3)貸款/補助申 請協助(4)權益資金募集協助(5)廣告行銷(6)專利智財權管理 協助(7)商業網路關係協助(8)稅務服務(9)法務服務(10)人員 聘雇

  15. 6.6 育成中心和傳統創業投資之差異 Incubator具有以下傳統創投沒有的特性： • 提供創業種子資金。 • 提供專業E化技術設支援。 • 提供專業的商業輔導,經營諮詢與企業方。 • 互享資源豐富旗下子公司：可互養結盟交換資源---例CMGI便是一個最顯著例子。 • 進入市場障礙小，切入市場時機快。 • 投資的方式與介入階段不同，Incubator因在股權的部份佔較多，在IPO後取得優勢較多。

  16. IPO（Initial Public Offering） 創投公司（Venture Capital） B to C（Business to Customer） B to B（Business to Business） 內容網站（Internet Content Provider） 網路保全系統（Internet Security Solutions） 存取服務（Internet Access Service） 內部創投（In-House Investment） 創新育成中心（Incubator） 種子基金（Seed Fund） 美國高科技類股（Nasdaq） 網路工具軟體（Internet Software Tools） 網路整合應用（Internet Vertical Application） 重要名詞

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