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MARINE-WENDEL. Fusion MARINE-WENDEL et CGIP. MARINE-WENDEL et CGIP. 1 ère étape : Offres de rachat préalables. Participation de MARINE-WENDEL à l’OPRA CGIP 3 200 000 actions x 44 € = 141 M d’€ Rachat par MARINE-WENDEL de 1 700 000 actions MARINE-WENDEL à 82 € (*) = 140 M d’€.

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Presentation Transcript
slide1

MARINE-WENDEL

Fusion

MARINE-WENDEL et CGIP

slide2

MARINE-WENDEL etCGIP

1ère étape : Offres de rachat préalables

Participation de MARINE-WENDEL à

l’OPRA CGIP

3 200 000 actions x 44 € = 141 M d’€

Rachat par MARINE-WENDEL de

1 700 000 actions MARINE-WENDEL

à 82 € (*) = 140 M d’€

(*) soit l’actif net réévalué (après impôt)

slide3

MARINE-WENDEL

Offres de rachat attractives

  • Chaque actionnaire a eu la possibilité de vendre près de 25 % de ses actions MARINE-WENDEL à 82 euros, soit avec
  • une prime de :
  • 38 % sur le cours de bourse au

moment de l’offre

  • 54 % sur le cours de bourse actuel
slide4

Situation d’un actionnaire détenant 100 actions MARINE-WENDEL le 26 novembre 2001 :

  • Valeur boursière 100 actions à 62,40 € 6 240 €
  • en 2002
  • Vente de 25 actions à 82 € 2 050 €
  • Encaissement de l’acompte
  • sur dividende (5 juin) 165 €
  • Valeur boursière 75 actions
  • à 53,3 € (cours du 10 juin) 3 998 €
  • Variation - 0,4 %
  • Evolution du CAC 40 (26 nov./10 juin) - 11,8 %

6 213 €

MARINE-WENDEL

Incidence des rachats pour l’actionnaire

slide5

MARINE-WENDEL etCGIP

2ème étape : Détermination de la parité

1,7 1,85

Cours de bourse

Parité d’OPRA

ANR

Dividende

Résultat consolidé

1,86

2,2

2,2

2,0 2,3

slide6

1,9

MARINE-WENDEL etCGIP

2ème étape : Détermination de la parité

1,7 1,85

Cours de bourse

Parité d’OPRA

Parité de fusion

ANR

Dividende

Résultat consolidé

1,86

2,2

2,2

2,0 2,3

slide7

1,7 1,85

Cours de bourse

Parité d’OPRA

Parité de fusion

ANR

Dividende

Résultat consolidé

1 action MARINE-WENDEL

1,86

1,9

pour1,9action CGIP

2,2

2,2

2,0 2,3

MARINE-WENDEL etCGIP

2ème étape : Détermination de la parité

slide8

MARINE-WENDEL etCGIP

Simplification de l’échange

CGIP attribue1action gratuitepour19actions

= 20 actions CGIP

MARINE-WENDELdivise par2le nominal

de l’action

10 actions anciennes MW

= 20 actions nouvelles MW

slide9

MARINE-WENDEL etCGIP

Simplification de l’échange

Rapport d’échange simplifié

pour les actionnaires de CGIP

qui reçoivent

1 action MARINE-WENDEL

pour1action CGIP

slide10

MARINE-WENDEL

Clôture exercice social : 31 décembre

Durée du premier exercice : 18 mois

Assemblée générale annuelle

et paiement du dividende : mai - juin

Paiement du dividende par

CGIP et MARINE-WENDEL : juin 2002

WENDEL Investissement : juin 2003

slide11

MARINE-WENDEL

Acompte sur dividende

La modification de la date de clôture

de l’exercice, conduit à la distribution

d’un acompte sur dividende

de 2,20 euros, payé le 5 juin 2002

(rappel : dividende 2001 : 2,20 euros

payé le 30 novembre 2001)

slide13

MARINE-WENDEL

change de nom

  • Dans la continuité, un nom évocateur de :
  • tradition industrielle et
  • familiale du Groupe
  • durée et de partenariat
  • Un nom international
  • Un nom qui précise notre métier
slide15

WENDEL Investissement Actionnariat du Groupe

WENDEL-PARTICIPATIONS

PUBLIC

34,7 % (50,1 % dv)

65,3 %(49,9 % dv)

Nombre d’actions : 55,9 millions

Flottant : 1 milliard d’euros

slide16

WENDEL Investissement

Un nouveau Groupe

11,6 %

9,3 %

30 %

32,7 %

16,7 %

100 %

100 %

47,5 %

4,5 %

Cap Gemini Ernst & Young

Valeo

Trader.com

Bureau Veritas

bioMérieux Pierre Fabre

Wheelabrator Allevard

Orange-Nassau

Stallergènes

LD Com

slide17

WENDEL Investissement

Actif net réévalué

(en millions d’euros)

BLR BV100

Fonds Alpha 50

Stallergènes 40

Cap Gemini Ernst & Young 850

Valeo 370

Trader.com 220

Bureau Veritas 450

BioMérieux Pierre Fabre 420

Wheelabrator Allevard 290

Orange Nassau * 290

Autres 140

3 220

Endettement financier net - 390

Actif net 2 830

190

1 440

1 590

* Net de 120 millions d’euros de dettes financières

slide18

WENDEL Investissement

Actif net réévalué par action

en million d’€

ANR proforma2.830

en euros par action

ANR50,7

slide21

WENDEL Investissement

Une nouvelle ambition

  • Equipe renouvelée
  • Fusion réalisée avant l’été 2002
  • Redéfinition de la stratégie
slide22

WENDEL Investissement

Une équipe renouvelée

Directeur général

Jean Bernard LAFONTA, 40 ans

Directeur des opérations financières

Fanny PICARD, 33 ans

Directeur juridique + adjoint

Arnaud DESCLEVES, 36 ans

Sébastien WILLERVAL, 28 ans

Chargés de mission/développement

Yves MOUTRAN, 32 ans

Olivier CHAMBRIARD, 27 ans

slide23

WENDEL Investissement

Nos objectifs

  • Privilégier les investissements supérieurs à

100 millions d’euros dans les sociétés

non cotées de l’industrie et des services

  • Etre actionnaire à plus de 34 %
  • Rechercher des partenariats actifs avec le

management dans une perspective long terme

slide25

WENDEL Investissement

Répartition des actifs(1er semestre 2002)

en %

Coté

Dividende/Valeur d’actif

10% 15% 20% 25%

Perspectives de performance à 5 ans

slide26

WENDEL Investissement

Répartition des actifs(1er semestre 2002)

Rendement

en %

Orange-Nassau

Wheelabrator Allevard

Coté

Bureau Veritas

Dividende/Valeur d’actif

Croissance

BioMérieux

10% 15% 20% 25%

Perspectives de performance à 5 ans

slide27

WENDEL Investissement

Evolution stratégique de nos actifs dans 5 ans

Rendement

Orange-Nassau

Wheelabrator Allevard

Croissance

Coté

Dividende/Valeur d’actif

Bureau Veritas

bioMérieux

Perspectives de performance

slide28

2007

Croissance

50 %

25 %

25 %

Coté

Rendement

WENDEL Investissement

Perspectives

Renforcer la part de l’actif dans les secteurs en croissance

1er semestre 2002

Croissance

Rendement

27 %

25 %

48 %

Coté

Actif net

3 milliards d’euros 6 milliards d’euros

slide29

WENDEL Investissement

Financement de la stratégie de développement

(en millions d’euros)

Trésorerie initiale 150

Financement bancaire 600

Mobilisation de la

participation dans Valeo 830

1 430

Coût de la restructuration -500

Dividende et rembt. dette - 80

850

Trésorerie fin juin 20021 000

Dette nette 390

slide30

WENDEL Investissement

Nos objectifs financiers

Assurer à nos actionnaires :

  • un TRI moyen > à 15 % par an
  • un rendement brut de 3 %
slide31

WENDEL Investissement

Notre communication financière

Tous les semestres

  • Pour chaque société :
      • perspectives de développement
      • comptes individuels
  • Pour WENDEL Investissement
      • actif net réévalué et
      • évolution de la performance
slide33

MARINE-WENDEL

Résolution à caractère ordinaire

  • Approbation des comptes consolidés de l’année 2001
    • (1ère résolution)
slide34

MARINE-WENDEL

Résultat consolidé

(en millions d’euros)

slide35

MARINE-WENDEL

contribution de la CGIP

(en millions d’euros)

2000 2001

Contribution Except.

résultat

Contribution Except.

résultat

470

27

19

516

(349)

40

5

(304)

slide36

MARINE-WENDEL

Résolutions à caractère extraordinaire

  • Fusion de la société avec la CGIP
    • (résolutions 2 à 9)
  • Renouvellement des autorisations financières
    • (résolutions 10 à 13)
  • Autorisation d’augmenter le capital au profit des salariés
    • (résolution 14)
  • Autorisation d’attribution d’options de souscription
    • (résolution 15)
  • Plafond global des autorisations financières
    • (résolution 16)
slide37

MARINE-WENDEL

Résolutions à caractère ordinaire

  • Autorisation d’émission de titres de créances
    • (résolution 17)
  • Autorisation de rachat d’actions
    • (résolution 18)
  • Nomination au Conseil d’administration
    • (résolutions 19 à 25)
  • Nomination d’un Commissaire aux comptes suppléant
    • (résolution 26)
  • Pouvoirs pour les formalités légales
    • (résolution 27)