上海腾瑞制药投资基金 简介

1. 上海腾瑞制药投资基金简介

2. 上海腾瑞预计2013年可实现主营业务净利润3940万元，公司2013年—2014年的年均复合净利润增长率预计为51.09%上海腾瑞预计2013年可实现主营业务净利润3940万元，公司2013年—2014年的年均复合净利润增长率预计为51.09% • 上海青平2013年至2015年平均可实现主营业务净利润1500万元。 • 海南腾瑞预计2013—2015年年净利润分别为2800万元，3000万元，3000万元。 • 上海腾瑞将位于奉贤的厂房42231.45平方米出租给上海志欢机械制造有限公司。根据合同，预计公司2014年7月前可增加营业外租金收益5395万元。 • 项目背景介绍 • 上海腾瑞制药有限公司于2011年从AZI INC.公司购入国家一类新药“艾夫吉夫”（外用冻干重组人酸性成纤维细胞生长因子，rh-aFGF）。表皮生长因子目前是每年10个亿市场总量，且处于成长期，预计2015年该产品到成熟期。公司在2012年完全接手并重点投入该产品的销售和渠道建设工作，预计到2015年公司该产品能占市场30-40%的销售份额，成为年销售额达2-3亿元的大品种；2017年年预计销售额可达5-6亿元。 • 艾夫吉夫主要用于烧伤，慢性溃疡，外科创面的愈合，制造成本11元，全国零售价128元，目前已纳入上海医保，医保价格78元。 • 还款来源分析

3. 质押物介绍 • 上海腾瑞制药有限公司成立于2010年，主要从事药品，保健品，食品添加剂的生产和销售，共有18个品种29个文号和一个专利保护期内的保健品批文，主要产品有艾夫吉夫、西咪替丁片、琥乙红霉素片，销售网络遍布全国。截止2012年9月30日，公司总资产21524万元，净资产14884万元，资产负债率合理。按PE估值方式，若给予上海腾瑞制药10倍PE，公司质押股权价值为4.67亿元。 • 上海青平药业有限公司共有42个药品品种的10个原料药批文产品涵盖消化科，抗感染科和心脑血管科等，主要产品有胃舒平，复方维U颠茄秘铝片。截止2012年11月，公司总资产11288万元，净资产6472万元，2012年净利润增速69.58%，按PE估值方法，给予青平药业10倍PE，公司质押股权价值9500万元。 • 海南腾瑞药业有限公司主要经营临床销售、招商销售、保健品销售、出口销售、OTC销售，取得GSP认证，销售网络涵盖全国，主要在北京、上海、广州等大城市。与公司达成战略合作伙伴关系的企业包括但不限于上海爱的发制药有限公司、上海九和堂国药有限公司、国药控股股份有限公司（股票代码：01099.HK）、上海市医药股份有限公司（股票代码：600849）、保利化（南京）制药有限公司、山东齐鲁万和医药营销有限公司等。截止2012年9月，公司总资产6395万元，净资产4783万元，2012年净利润增速12.3%，按照PE估值方式，若给予海南腾瑞10倍PE，公司质押股权价值1.6亿。 • 国家一类新药“艾夫吉夫”（外用冻干重组人酸性成纤维细胞生长因子，rh-aFGF）是已获得国家专利认证（专利号：00114010.8）并获得国家药品批准文号（国药准字S20060102）的产品。现该产品知识产权、销售权、受益权均属于上海腾瑞独有。该产品专利及国家药品批准文号市场价值保守估计约为1亿元人民币。