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聯電與台積電現金流量

聯電與台積電現金流量. 企管二甲 4A170023 黃文修 4A170041 謝欣瑜 4A170075 馬聖怡 4A170089 許英雅 4A1152906 黃瀞瑩. 指導老師 : 楊雪蘭. 如何篩選. 聯電 - 會計盈餘與現金流量. 聯電 - 會計盈餘與現金流量走勢. 台積電 - 會計盈餘與現金流量. 台積電 - 會計盈餘與現金流量走勢. 聯電 - 現金流量. 聯電 - 現金流量圖. 台積電 - 現金流量. 台積電 - 現金流量圖. 聯電 - 現金流量允當比率.

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Presentation Transcript

  1. 聯電與台積電現金流量 企管二甲 4A170023黃文修4A170041謝欣瑜4A170075馬聖怡4A170089許英雅4A1152906 黃瀞瑩 指導老師:楊雪蘭

  2. 如何篩選

  3. 聯電-會計盈餘與現金流量

  4. 聯電-會計盈餘與現金流量走勢

  5. 台積電-會計盈餘與現金流量

  6. 台積電-會計盈餘與現金流量走勢

  7. 聯電-現金流量

  8. 聯電-現金流量圖

  9. 台積電-現金流量

  10. 台積電-現金流量圖

  11. 聯電-現金流量允當比率

  12. 營業活動淨現金流量總額=41,535,264+45,218,123+55,362,484+32,500,972+44,774,894營業活動淨現金流量總額=41,535,264+45,218,123+55,362,484+32,500,972+44,774,894 =219,391,737 資本支出總額=33,346,090+30,509,481+30,186,659+33,518,304+37,387,191 =164,947,725 存貨增額 =2,486,539+0+2,818,467+0+0=5,305,006 現金股利總額 =6,316,420+14,033,575+6,233,002+0+9,382,647 =35,965,644 現金流量允當比率 =219,391,737/164,947,725+5,305,006+35,965,644 =219,391,737/206,218,375 =1.06 =106% 現金再投資比率=(營業活動現金流量-現金股利) / (固定資產毛額+無形資產+長期投資+其他資產+淨營運資金) 長期投資=採權益法之長期股權投資 淨營運資金=流動資產-流動負債

  13. 台積電-現金流量允當比率

  14. 營業活動淨現金流量總額=277,288,704+238,734,696+222,023,176+155,902,046+211,949,947=1,105,898,569營業活動淨現金流量總額=277,288,704+238,734,696+222,023,176+155,902,046+211,949,947=1,105,898,569 資本支出總額=124,399,879+102,925,423+83,366,121+74,527,868+74,569,562 =459,788,853 存貨增額 =12,442,994+0+6,816,132+6,022,280+0=25,281,406 現金股利總額 =77,748,668+77,730,236+77,708,120+76,876,312+76,881,311=386,944,647 現金流量允當比率=1,105,898,569/459,788,853+25,281,406+386,944,647=1,105,898,569/872,014,906=1.27=127% 現金再投資比率=(營業活動現金流量-現金股利) / (固定資產毛額+無形資產+長期投資+其他資產+淨營運資金) 長期投資=採權益法之長期股權投資 淨營運資金=流動資產-流動負債

  15. 聯電與台積電-現金流量允當比率圖 現金流量允當比率大於100%表示可靠公司內部資金維持營運、發放現金股息 聯電在99年會超過100%，可能是因為98年沒有發放現金股利的緣故 而台積電在97 99 100 101年都超過100%，單單只有98年沒超過100%，我想是因為營業活動淨現金流量及資本支出過低導致而成的。

  16. 聯電-現金再投資比率 97年未提供資料

  17. 101年固定資產毛額=145,168,192,112 淨營運資金=35,964,512,000 現金再投資比率=0.025 100年 固定資產毛額=130,980,891 淨營運資金=29,016,553,000 現金再投資比率=0.035 99年固定資產毛額=118,381,760,317 淨營運資金=30,895,674,000 現金再投資比率=0.039 98年固定資產毛額=87,504,912,485 淨營運資金=24,264,327,000現金再投資比率=0.106 97年固定資產毛額=36,092,448 淨營運資金=0現金再投資比率= 97年未提供資料

  18. 聯電-現金再投資比率趨勢圖 比率越大就是說公司可以運用的資產 現金越充裕 成長潛力越大 聯電在98年如此高可能是因為固定資產毛額是在歷年來最小的 97年未提供資料

  19. 台積電-現金再投資比率 97年未提供資料

  20. 101年固定資產毛額=-119,685,853 淨營運資金=69,019,462,000 現金再投資比率=0.438 • 100年 固定資產毛額=-101,984,462 淨營運資金= 158,453,837,570 現金再投資比率= 0.178 • 99年固定資產毛額=-103,493,909 淨營運資金=74,212,022,000 現金再投資比率=0.304 • 98年固定資產毛額=-14,499,979 淨營運資金=113,260,442,000現金再投資比率=0.176 • 97年固定資產毛額=17,803,370 淨營運資金=0現金再投資比率= 97年未提供資料

  21. 台積電-現金再比率投資趨勢圖 比率越大就是說公司可以運用的資產 現金越充裕 成長潛力越大 台積電在101年如此高可能是因為營業活動淨現金流量及流動資產是歷年來最高的 97年未提供資料

  22. 聯電-現金利息保障倍數 公式：

  23. 台積電-現金利息保障倍數

  24. 聯電-自由現金流量 公式: 自由現金流量＝營業活動現金流量－必要投資支出

  25. 台積電-自由現金流量

  26. 聯電-權益自由現金流量 公式：權益之自由現金流量＝營業活動淨現金流量－必要投資支出 ＋新增負債金額－償還負債金額

  27. 台積電-權益自由現金流量

  28. 權益之自由現金流量比較聯電VS台積電 • 台積電的權益之自由現金流量比聯電高出許多 故可以分析出台積電支付現金股利或執行庫藏股的能力 較高

  29. 資本結構與財務結構 • 資本結構：指公司資本來源的組合狀態，即各種長期資金的相對比例。 • 長期資金： • 長期負債 • 權益資金 （普通股、特別股 ） • 財務結構：比資本結構多了「流動負債」，指公司短期、長期負債與權益資金的分配情形

  30. 資本結構與財務結構 台積電 (單位：千元) 聯電 (單位：千元) • 長期負債 117,007,000 • 其他負債 7,214,000 • 股本 259,162,000 • 資本公積 55,847 • 保留盈餘102,400,000 • 股東權益其他調整項目 (7,606,000) • 流動負債 11,859,000 • 長期負債 32,154,813 • 其他負債 3,749,339 • 股本 129,518,055 • 資本公積 0 • 保留盈餘 25,905,225 • 股東權益其他調整項目 28,816 • 流動負債 40,033,821

  31. 台積電 財務結構 資本結構

  32. 相較於台積電， 聯電融資比率較多 聯電 單位：千元

  33. 財務槓桿 • 財務槓桿比率 • 財務槓桿指數 稅後淨利 + 利息費用 (1- 稅率) 總資產報酬率ROA= ( 期初資產總額 + 期末資產總額 )/2a 稅後淨利 股東權益報酬率 (ROE)= ( 期初股東權益 + 期末股東權益 )/2 股東權益報酬率 (ROE) 財務槓桿指數= 總資產報酬率(ROA)

  34. 單位：千元 財務槓桿比率

  35. 財務槓桿比率

  36. 聯電比率逐年提高， 101年度比率到達1.31 財務槓桿比率

  37. 單位：千元 財務槓桿指數

  38. 財務槓桿指數

  39. 台積電與聯電的財務槓桿指數皆小於一代表其舉債不利台積電與聯電的財務槓桿指數皆小於一代表其舉債不利 綜合比較

  40. 負債比率 • 市價 • 負債比率=負債總額/普通股市值 • 帳面價值 • 負債比率=負債總額/普通股帳面價值

  41. 負債比率

  42. 負債比率愈高，則公司舉債愈多，破產機率相對提高。負債比率愈高，則公司舉債愈多，破產機率相對提高。 負債比率

  43. 權益比率

  44. 台積電的比率較高，對於債權人的保障愈大。 權益比率

  45. 負債對股東權益比率

  46. 負債對股東權益比率

  47. 長期負債對股東權益比率

  48. 長期負債對股東權益比率

  49. 流動負債對總負債比率

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