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项目二 财务报表的初步分析 ---- 资产负债表初步分析. 一、资产负债表质量分析 因为会计确认、计量的一些局限性,例如计 量属性的选择、财务人员的主观判断,使得账 簿和报表的数据并不能完全无误地反映企业真 实的财务状况,其质量分析就是 对 企业 财务状 况的质量 进行分析 ,反映企业 真实 财务状况的 程度 。. 项目二 财务报表初步分析 --- 资产负债表初步分析 --- 货币资金. ( 一 ) 货币资金 货币资金是企业 流动性最强的资产。 企业保持一定的货币资金的动机主要有:

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slide1
项目二 财务报表的初步分析----资产负债表初步分析

一、资产负债表质量分析

因为会计确认、计量的一些局限性,例如计

量属性的选择、财务人员的主观判断,使得账

簿和报表的数据并不能完全无误地反映企业真

实的财务状况,其质量分析就是对企业财务状

况的质量进行分析 ,反映企业真实财务状况的

程度。

slide2
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析---货币资金

(一)货币资金

货币资金是企业流动性最强的资产。

企业保持一定的货币资金的动机主要有:

1)交易动机2)预防动机 3)投资动机

过多的货币资金---整体的盈利能力下降

持有量太小,则可能增加企业流动性风险。

slide3
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析---货币资金

持有量由以下因素决定:

1、企业规模---大,需要多

2、所在行业特性---

3、企业融资能力 ---强,则少

4、企业负债结构---短期债务多,需要多

slide4
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析---货币资金

持有量由以下因素决定:

1、企业规模---大,需要多

2、所在行业特性---

3、企业融资能力 ---强,则少

4、企业负债结构---短期债务多,需要多

slide5
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—交易性金融资产

(二)交易性金融资产

1、目的是为了近期内(不打算长期持有)

出售获利;

2、计价----公允价值

3、分析时的关注点:

1)划分是否正确;2)公允价值是否一致

(分析与表中值)

slide6
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—交易性金融资产

例:2008年1月10日A公司委托某交易所

购入B上市企业股票100万股,并将其划分为

交易性金融资产。

买日的公允价值为1 000万元。另支付相

关交易费用金额为2万元。

slide7
项目二 财务报表初步分析--资产负债表初步分析—交易性金融资产

A公司:(1)2008年1月10日,购买B上市

企业股票时,编制会计分录期

借:交易性金融资产——成本1000

贷:其他货币资金——存出投资款 1000

(2)支付相关交易费用时,会计分录如下:

借:投资收益 2(确认为投资收益)

贷:其他货币资金——存出投资款2

slide8
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—交易性金融资产

2008年1月10日,A公司购入乙券,该

笔债券于2007年7月1日发行,面值为2

000万元,票面利率为5%,利息按年支

付。A公司将其划分为交易性金融资产,

支付价款中包含已宣告尚未发放的债券利

息50万元),另支付交易费用20万元。

slide9
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—交易性金融资产

A公司收到该笔债券利息50万元。2009年2

月8日,公司收到债券利息100万元。

A公司应做如下会计处理。

(1)2008年1月10日,购入乙企业的公司

债券时:

借:交易性金融资产——成本 2000

应收利息 50

投资收益 20

贷:银行存款 2070

slide10
项目二 财务报表初步分析--资产负债表初步分析—交易性金融资产

(2)2008年2月6曰,收到购买价款中包含

的已宣告发放的债券时:

借:银行存款 50

贷:应收利息 50

(3)2008年12月31 ,确认乙企业的公司

债券利息收入时:

借:应收利息 100

贷:投资收益 100

slide11
项目二 财务报表初步分析--资产负债表初步分析—交易性金融资产

(4)2009年2月8日,收到持有乙企业的公

司债券利息时,编制会计分录如下:

借:银行存款 100

贷:应收利息 100

slide12
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—交易性金融资产

期末计量:资产负债表日,交易性金融资产

应当按照公允价值计量,公允价值与账面余额

之间的差额计入当期损益。企业应当在资产负

债表日按照交易性金融资产公允价值与其账面

余额的差额i借记或贷记“交易性金融资产——

公允价值变动”科目,贷记或借记“公允价

值变动损益”科目。

slide13
项目二 财务报表初步分析--资产负债表初步分析—交易性金融资产

假定2008年6月30 ,A公司购买的该笔债券

的市价为2 030万元。2008年:12月31

日 ,A公司购买的该笔债券的市价为2 01O

万元。

(1)2008年6月30 ,确认该笔债券的

公允价值变动损益时,编制会计分录如下:

借:交易性金融资产——公价值变动300 000

贷:公允价值变动损益 300 000

slide14
项目二 财务报表初步分析--资产负债表初步分析—交易性金融资产

该笔债券的公允价值为2 030元,账面余额为

2 000 万元,公允价值大于账面余额30万

元,应记入“公允价值变动损益”科目的贷方。

(2)2008年12月31 ,确认该笔债券的

公允价值变动损益时, 该笔债券的公允价值为

2010万元,账面余额为2 030万元,公允价

值小于账面余额20 70万元,应记入“公允价

值变动损益”科目的借方。

slide15
项目二 财务报表初步分析--资产负债表初步分析—交易性金融资产

借:公允价值变动损益 20

贷:交易性金融资产——公允价值变动 20

slide16
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—交易性金融资产

A公司:(1)2008年1月10日,购买B上市

企业股票时,编制会计分录期

借:交易性金融资产——成本1000

贷:其他货币资金——存出投资款 1000

(2)支付相关交易费用时,会计分录如下:

借:投资收益 2(确认为投资收益)

贷:其他货币资金——存出投资款2

slide17
项目二 财务报表初步分析--资产负债表初步分析—交易性金融资产

A公司:(1)2008年1月10日,购买B上市

企业股票时,编制会计分录期

借:交易性金融资产——成本1000

贷:其他货币资金——存出投资款 1000

(2)支付相关交易费用时,会计分录如下:

借:投资收益 2(确认为投资收益)

贷:其他货币资金——存出投资款2

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项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—交易性金融资产

2008年1月10日,A公司购入乙券,该

笔债券于2007年7月1日发行,面值为2

000万元,票面利率为5%,利息按年支

付。A公司将其划分为交易性金融资产,

支付价款中包含已宣告尚未发放的债券利

息50万元),另支付交易费用20万元。

slide19
项目二 财务报表初步分---资产负债表初步分析—交易性金融资产

A公司收到该笔债券利息50万元。2009年2

月8日,公司收到债券利息100万元。

A公司应做如下会计处理。

(1)2008年1月10日,购入乙企业的公司

债券时:

借:交易性金融资产——成本 2000

应收利息 50

投资收益 20

贷:银行存款 2070

slide20
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—交易性金融资产

(2)2008年2月6曰,收到购买价款中包含

的已宣告发放的债券时:

借:银行存款 50

贷:应收利息 50

(3)2008年12月31 ,确认乙企业的公司

债券利息收入时:

借:应收利息 100

贷:投资收益 100

slide21
项目二 财务报表初步分析 ---资产负债表初步分析—交易性金融资产

(4)2009年2月8日,收到持有乙企业的公

司债券利息时,编制会计分录如下:

借:银行存款 100

贷:应收利息 100

slide22
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—交易性金融资产

期末计量:资产负债表日,交易性金融资产

应当按照公允价值计量,公允价值与账面余额

之间的差额计入当期损益。企业应当在资产负

债表日按照交易性金融资产公允价值与其账面

余额的差额借记或贷记“交易性金融资产——

公允价值变动”科目,贷记或借记“公允价

值变动损益”科目。

slide23
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—交易性金融资产

假定2008年6月30 ,A公司购买的该笔债券

的市价为2 030万元。2008年:12月31

日 ,A公司购买的该笔债券的市价为2 01O

万元。

(1)2008年6月30 ,确认该笔债券的

公允价值变动损益时,编制会计分录如下:

借:交易性金融资产——公价值变动300 000

贷:公允价值变动损益 300 000

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项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—交易性金融资产

该笔债券的公允价值为2 030元,账面余额为

2 000 万元,公允价值大于账面余额30万

元,应记入“公允价值变动损益”科目的贷方。

(2)2008年12月31 ,确认该笔债券的

公允价值变动损益时, 该笔债券的公允价值为

2010万元,账面余额为2 030万元,公允价

值小于账面余额20 70万元,应记入“公允价

值变动损益”科目的借方。

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项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—交易性金融资产

借:公允价值变动损益 20

贷:交易性金融资产——公允价值变动 20

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项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—应收票据

(三)应收票据

关注企业持有的应收票据类型,是商业承

兑汇票还是银行承兑汇票,

债务人的信用情况

质量可靠

slide27
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—应收账款

(四)应收账款

质量分析

1、账龄---时间长----坏账可能性较大

2、债务人分布—客户(群)的集中、分散

3.坏账准备的计提—

1)计提比例 2)方法是否一致

3)坏账率是否恰当4)人为调节利润

slide28
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—存货

(五)存货

存货的持有数量也应当保持一个适当的水

平。

多--会降低存货周转率( ) ,使

用效率不高;

少----会使企业面临缺货的危险。

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项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—存货

分析时应注意的问题:

1、可变现净值与账面金额之间的差异

可变现净值是指在正常生产经营过程中,以

存货的估计售价减完工及出售前尚需花费的相

关税费等支出后的净额 。

使用可变现净值理由:未来能带来经济

资源流入 。

slide30
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—存货

不同存货可变现净值的计价:

1)产成品、商品和用于出售的材料

---估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定可变现净值;

2)用于生产的材料、在产品

----以当前材料估价减去估计加工成本和有关

费用;

slide31
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—存货

3)销售合同或劳务合同而持有的存货

---以合同售价减去估计的销售费用和相关税

费;

多数情况下,可变现净值大于账面价,

理由:出售自身的存货来取得收入和利润 。

slide32
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—存货

可变现净值低于账面的几种情况:

(1)市价持续下跌,并且在可预见的未来无

回升希望的;

(2)企业使用该项原材料生产的产品成本大

于产品的销售价格;

(3)企业因产品更新换代,原有库存原材

料已不适应新产品的需要,而该原材料的市场

价格又低于其账面成本;

slide33
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—存货

(4)消费者偏好改变而使市场的需求发

生变化。

2.存货的周转状况

1)企业销售存在季节性问题---平均存货

不能说明问题;

2)注意存货发出计价方法的差别

3)存货内部构成数—分类分析周转率—在

产品周转率、材料周转率.

slide34
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—存货

3.存货的构成

应尽量减少不必要的库存。原材料分析时

要据价格行情适当多点,减少涨价带来的损失

(风险)。存货构成比较单一也存在一定的风

险。

slide35
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—存货

4.存货的技术构成

产品的更新换代,不同技术层次的存货价值

会有较大的差异,应当仔细分析企业存货的技

术竞争力,判断该存货的市场寿命。

slide36
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—长期金融资产

(六)长期金融资产

包括可供出售金融资产、持有至到期投资

和长期股权投资。

1.长期股权投资

类别:

1)对投资单位实施控制的权益性投资,

即对子公司投资 ;

slide37
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—长期金融资产

2)共同控制的权益性投资,即对合营企

业投资;

3)被投资单位具有重大影响的权益性投

资,即对联营企业投资 ;

4)对被投资单位不具有控制、共同控制

和重大影响,并且在活跃市场中没有报价、公

允价值不能可靠计量的权益性投资。

slide38
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—长期金融资产

长期股权投资的后续计量应当视与被投资企

业之间的控制或影响程度而定。

(1)成本法核算---对于企业持有的对子公

司的投资--不报价 、公允价值不能可靠计量;

(2)权益法核算--对于合营企业和联营企

业的投资。比较初始投资成本与投资时应享有

被投资单位可辨认净资产公允价值的份额的,

应对长期股权投资的账面价值进行调整,计人

取得投资当期的损益。

slide39
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—长期金融资产

例:A公司2008年1月15日购买长江股份有限公

司发的股票100万股准备长期持有,占长江股份有限

公司股份的30%。每股买入价格为10元另外购买该

股票时发生有关税费100 000元,款项已由银行存

款支付。假设购买日长江公司的所有者权益的账面价

值(与其公允价值不存在差异)为33 000 000元。

A公司应做如下会计处理:

slide40
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—长期金融资产

(1)计算初始投资成本:

股票成交金额(1 000 000×10) 10 000 000

加:相关税费 100 000

长期股权投资初始成本 10 100 000

(2)编制购买股票时的会计分录如下:

借:长期股权投资——成本 10 100 000

贷:银行存款 10 100 000

slide41
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—长期金融资产

本例中,长期股权投资的初始投资成本10

100 000元大于投资时应享有被投资单位

可辨认净资产公允价值份额9 900 000(330

000 000×30%)元,其差额200 000

元,不调整已确认的初始投资成本。

slide42
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—长期金融资产

如果购买日长江股份有限公司的所有者权益

的账面价值(与其公允价值不存在差异)为35

000 000元。本例中,长期股权投资的初始

投资成本10 100 000元小于投资时应享有被

投资单位可辨认净资产公允价值份额1 050

000(350 000 000×30%)元,其差额

400 000元记入“营业外收入”。

slide43
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—长期金融资产

A限公司应做如下会计处理:

借:长期股权投资——成本 10 500 000

贷:银行存款 10 100 000

营业外收入 400 000

slide44
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—长期金融资产

上例中,如果A2008年长江公司实现净利润

400万元。A公司按照持股比例确认投资收益

120万元。(400×30%)。2009年亏损

100万元,A公司确认投资损失30万元 。

A公司:(1)2008年

借:长期股权投资—损益调整1 200 000

贷:投资收益 1 200 000

slide45
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—长期金融资产

(2)2009年确认A公司实现的投资损失时,

编制会计分录如下:

借:投资收益 300 000

贷:长期股权投资—损益调整300 000

对于长期股权投资的分析,应当关注长期

股权投资的减值准备是否充分。有市价的长期

股权投资的质量是否恶化,比较容易判断,

slide46
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—长期金融资产

而对于没有市价的长期股权投资,其价值是否

减损,应当对被投资企业进行综合调查分析,

例如观察被投资企业的生产经营是否发生变

更,是否其产品的市场份额在下降,其现金流

是否恶化等等。

slide47
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—长期金融资产

2.持有至到期投资

持有至到期投资是指到期日固定、回收金额

固定或可确定,且企业有明确意图和能力持有

至到期的非衍生金融资产。

对其质量分析应当注意以下几点:

(1)对债权相关条款的履约行为进行分析

主要看:到期的本金和利息是否能偿还;

有违约的质量不高。

slide48
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—长期金融资产

(2)分析债务人的偿债能力

应当关注债务人未来的偿债能力,关注其

现金流是否充分,是否存在违约风险。

(3)持有期内投资收益的确认

依据会计准则(2号准则---长期股权投资)的

要求,按照权责发生制原则,投资企业并不是

在收到现金是确认投资收益,而是依据债权条

款,按照时间的推移,对已经发生的债权利息

无论是否收到现金都确认投资收益。

slide49
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—长期金融资产

如果出现被投资单位不能按时付息的行为,

企业的投资收益将仅仅停留在账面上,没有现

金支撑。 质量下降。

3.可供出售金融资产

指初始确认时即被指定位可供出售的非衍生

金融资产,以及没有划分为持有至到期投资、

贷款和应收款项、以公允价值计量且变动计入

当期损益的金融资产。

slide50
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—长期金融资产

与交易性金融资产在计量上市相同的,不同

的是:公允价值变动并不对应计入当期损益,

而是直接计入所有者权益项目。质量分析应参

照交易性金融资产进行。

slide51
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—固定资产

(七)固定资产

固定资产质量分析时,应当注意以下方面:

1.应当关注固定资产规模的合理性

1)占用量方面;2)行业水平方面

2.固定资产的结构—生产用,不需用比例

评价企业固定资产的利用率以及生产用固定资

产的比率,如果这两个比率较低,应当降低对

固定资产总体质量的评价。

slide52
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—固定资产

3.固定资产的折旧政策

财务分析人员应当分析企业哪些固定资产

受技术进步的影响较大,是否应当采用加速折

旧,企业折旧的计提是否充分等等。

slide53
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—在建工程

(八)在建工程

借款费用资本化问题:

1)专门借款和一般借款,其中专门借款的

资本化金额为,以借款当期实际发生的利息费

用(包括债券的溢折价摊销),减去将尚未动用

的借款资金存人银行取得的利息收入

slide54
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—在建工程

2)一般借费用

资本化净额确定比较繁琐,企业应当根据累

计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权

平均数乘以所占用一般借款的资本化率得出,

其中资产支出的加权平均数与资本化率都要计

算得出。

slide55
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—在建工程

如:2008年1月1日工程专门借款2000

万元,期限3年,7月1日有借款4000万元,

利率为7%,期限5年。

则:2008年专门借款利息为;

2000×6%+4000×7%×6/12

=260万元

2009年1月1日到6月31日借款利息为

slide56
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—在建工程

2000×6%×6/12

+4000×7%×6/12=200万元

资本化率=所占用借款当期实际发生的利息和

÷所占用借款本金加权平均数

(借款为一般借款)

slide57
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—在建工程

在建工程进行质量分析时,应当慎重对待

资本化的借款费用。

1)不能资本化的借款费用挤入了在建工程;

2)资本化的借款费用而高于其公允价值,

则这部分借款费用应考虑是否剔除(原因,债

务资本价值大于权益资本价值,超出的部分

不会给企业带来额外的补偿)。

slide58
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—无形资产

(九)无形资产

1.无形资产会计处理的特殊问题

(1)研究开发支出,允许在一定条件下资

本化,作为无形资产入账;

研究是指为获取新的科学或技术知识而进行

的独创性;开发是知识应用于某项计划或设

计;无形资产的确认的条件(5个方面,略)

slide59
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—无形资产

(2)无形资产的后续计量。

2.无形资产的质量分析

(1) 是否符合资本化条件;无形资产的摊销

应采用加速摊销,而不采用直线摊销;残值是

否多计了;

(2)实际形成的支出,(尤其是自创的无形

资产)只能费用化 。但大额广告费就不能计入

当期损益;

slide60
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—商誉

(十)商誉

商誉的出现在企业合并中,对于非同一控制

下的吸收合并成本大予合并中取得的被购

买方可辨认净资产公允价值份额的差额,应确

认为商誉,在合并方的资产负债表上列示;

对于非同一控制下的控股合并,个别资产负债

表上不确认为商誉,而在合并报表中列示为商

誉。

slide61
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—递延所得税资产

(十一)递延所得税资产

递延所得税资产是因为企业可抵扣暂时性差

异(确定未来收回资产或清偿负债期间的应纳

税所得额时,将导致产生可抵扣金额的差异)

导致的。应当分析企业在以后期间能否取得足

够的可以利用当期可抵扣暂时性差异的应纳税

所得额,否则应当减少递延所得税资产的确

认。

slide62
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—负债

负债是指企业过去的交易或者事项形成

的、预期会导致经济利益流出企业的现时义

务。是获取资金的一种重要手段 。

财务分析人员应当注意企业是否存在未披

露的负债,以及企业对各种负债的偿还能力

slide63
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析—流动负债

(一)流动负债分析

不同的分类方式:

1)按照偿付手段的不同,可以分为货币性

流动负债(短期借款,应付账款)和非货币性

流动负债(预收账款 )。

2)偿付金额是否确定:确定的和估计的

(预计负债、预提费用等)。

slide64
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析---流动负债

3)形成方式分类:

融资活动形成的流动负债(短期借款

和预提的借款利息)和营业活动形成的(应付

账款、应付票据、应付职工薪酬等)

1.短期借款

财务分析人员应检查企业短期借款的到期

期限,预测企业的可用于偿债的现金流状况 。

slide65
项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析---流动负债

2.应付票据

财务分析人员应关注应付票据是否带息,企

业是否发生过延期支付到期票据的情况,以及

企业开具的商业汇票是银行承兑汇票还是商业

承兑汇票。

如果是商业承兑汇票应当进一步分析企业是

否存在信用状况下降和资金匮乏的问题。

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项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析---流动负债

如果是关联方发生的应付票据,应了解关联

方交易的事项、价格、目的等因素,是否存在

使用票据方式进行融资的行为。

3.应付账款

分析人员应关注企业应付账款的发生是否与

企业购货之间存在比较稳定的关系,是否存在

应付账款发生急剧增加以及付款期限拖延的情

况,这样情况的出现可能是企业支付能力恶化

的表现。

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项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析---流动负债

4.预收账款

分析人员应当注意这是否是企业之间的一

种变相借贷方式,所以,预收账款的分析应关

注其实质,即是否因为企业产品的旺销所致,

否则应当降低其质量。

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项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析---流动负债

5.应付职工薪酬

财务分析人员应当注意企业是否存在少计

负债的问题,以及是否利用应付职工薪酬来调

节利润,这需要关注以下几点:

1)是否存在少计、漏计的情况 ;

2)辞退福利是或有负债, 确认、估计是否

正确 ;

3)股份支付是否按照权益工具的公允价值

计量 。

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项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析---流动负债

6.应交税费

分析人员在分析时应当了解“应交税费”的具体

内容,分析其形成原因,观察该项目是否已经

包括了企业未来期间应交而未交的所有税费,

是否存在实质上已经构成纳税义务。

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项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析---流动负债

7.预计负债

预计负债的主要事项包括:

(1)未决诉讼 (2)产品质量担保债务

(3)亏损合同; (4)重组义务

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项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析---长期负债

(二)长期负债分析

1.长期借款

财务分析人员应当观察企业长期借款的用

途,是否长期借款的增加与企业长期资产的增

加相匹配 ;是否存在将长期借款用于流动资产

支出;长期借款的数额是否有较大的波动 。

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项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析---长期负债

2.应付债券

分析人员应当关注债券的有关条款,查看该债

券的付息方式是到期一次还本付息、分期付息

到期还本还是分期还本付息;溢折价的摊销和

实际利息费用的确认是否准确;是否存在可赎

回条款,企业是否具有可用于赎回的资金准

备;关注债券是否具有可转换债券。

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项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析---长期负债

3.长期应付款

包括采用补偿贸易方式下引进国外设备应付

的价款、融资租入固定资产的租赁费等。

财务分析人员应当注意企业的租赁是否符合

下列融资租赁的确认条件 :1)期满所有权转

移给承租人 ;2)租赁资产的公允价值问题;

3)即使资产的所有权不转移,但租赁期占租

赁资产使用寿命的大部分;

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项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析---长期负债

4)最低租赁付款额现值 ;5)租赁资产性质

特殊,如果不作较大改造,只有承租人才能使

用。

在财务分析中,应当注意企业融资租赁的固

定资产是否已经按照企业最初的意愿形成生产

能力,其资产收益率能否超过融资租赁的内含

利率,否则将影响长期应付款的偿还。

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长期租赁---融资租赁案例

某企业融资租赁一设备。起租日2004年1月1日,租赁

期36个月,租金支付自租日开始每隔6个月于月末支付

租金150000元;租赁期满公司享有优惠权买该设备,

买价100元,估计该日租赁资产的公允价值为80000

元。利率7%(6个月).2004年1月1日设备的公允价

值为700000元.要求:1)付款的现值;2)租赁的入账价

值3)未确认融资费用4)未确认融资费用的分摊及账务

处理.

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长期租赁---融资租赁案例

第一步:计算租赁开始日最低租赁付款的现

值=各期租金之和+优惠权购买支付额

=150000×6+100=900100元

其现值= 150000× 4.767

+100 ×0.666=715050+66.6

大于700000元

根据新准则的孰低原则,租赁资产的入账价值

为700000元.

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长期租赁---融资租赁案例

第二步:计算“未确认融资费用”

未确认融资费用=最低租赁付款额-租赁开始

日租赁资产的入账价值

=900100-700000=210100元

2004年4月1日:

固定资产---融资租入 700000

未确认融资费用 200100

长期应付款---应付融资租赁款 900100

第三步:未确认融资费用 在租赁期内分摊。

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长期租赁---融资租赁案例

由于租赁资产价值为公允价值,因此应该重

新计算融资费用分摊率。

应该根据公式:

租赁开始日最低租赁付款额的现值=租赁开

始日租赁资产入账价值

150000×PA(6,r)

+100×PV(6,r)=700000

可在多次测试的基础上用插值法计算的得到

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长期租赁---融资租赁案例

其利率按插值法重新计算(7.7%)

所以,2004年6月30日支付第一期租金:

借:长期应付款---应付融资租赁款150000

贷: 银行存款 150000

同时,

借:财务费用 53900(700000 ×7.7%)

贷:未确认融资费用 53900

以后各付款日按重新计算的实际利率(6.64%)

计算做同样的分录(04年12月30日)。

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项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析---长期负债

4.递延所得税负债

产生于应纳税暂时性差异,应纳税暂时性差

异。产生的三种情况 (略)

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项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析---所有者权益

三、所有者权益质量分析

1.实收资本(股本)

关注该项目的两个情况:第一,企业在初

始成立时,注册资本是否已经到位,如果没

有,应查明原因;第二,企业接受的投资如果

是非货币性资产,应分析该资产的公允价值是

否与投资双方达成的合同金额相符,是否存在

高估资产而导致企业资本亏绌(不足)的情

况。

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项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析---所有者权益

2.资本公积

财务分析人员应当仔细分析其构成,是否企

业把一些其他项目混入资本公积之中,造成企

业资产负债率的下降。

3.留存收益

是盈余公积与未分配利润

对于留存收益的分析应结合企业历年的利润

及其分配情况。

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关于少数股东权益

①没有达到控股比例的公司股东权

益,即公司51%以上控股权益外的其

他股东权益。②公司股东在未完全控股

的分公司、子公司中的权益。在合并附

属公司的财务报表时,附属公司中的非

本公司股份权益被认同为公司对外负债。

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关于少数股东权益

从财务概念上看,少数股东权益,指的是子

公司股东权益中不属于并表母公司的部分 。

对于少数股东权益在资产负债表中的列示

方式子公司所有者权益中不属于并表母公司的

份额,应当作为少数股东权益,在合并资产负

债表中所有者权益类项目下以“少数股东权益”

项目列示,总资产的计算公式变为:

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关于少数股东权益

总资产=负债+所有者权益(含并表母公司权

益和少数股东权益)。

在合并的利润表中,对少数股东损益的

处理 :在合并利润表中净利润项目下以“少数

股东损益”项目列示。

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少数股东权益

在非同一控制下控股合并形式下,子

公司权益中未被母公司持有部分。在母公司

拥有子公司股份不足100%,即只拥有子

公司净资产的部分产权时,子公司股东权益

的一部分属于母公司所有,即多数股权,其

余一仍属外界其他股东所有,由于后者在子

公司全部股权中不足半数,对子公司没有控

制能力,故被称为少数股权。 

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项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析---趋势分析

一、比较资产负债表分析

比较资产负债表分析是将连续若干期间的资

产负债表数额或内部结构比率进行列示,用以

考察企业财务状况的变化趋势 。

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项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析---趋势分析

分析的思路:

1)变动最大、最小的指标应重点分析其

增减变动的情况;

2)增减变动的原因分析;

3)结论

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项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析---趋势分析

A公司近几年资产负债表主要项目

单位:万元

货币资金

流动资产

固定资产

无形资产

总资产

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项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析---趋势分析

流动负债

短期借款

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项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析---趋势分析

附注说明:

1、2007年该公司对甲客户的应收账款

计提了坏账准备,金额达26亿,原因是甲客户

经营不善,面临倒闭;

2、2009年度的会计报表附注,大股东

进行资产置换所致,置换的内容是A公司用持

有的某公司的债权4亿元及评估价值为10亿元

的存货与其母公司作价13.78亿元,

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项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析---趋势分析

的商标权和1.94亿元的土地使用权进行置

换。

任务:你如何评价A公司的账务状况?

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项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析---趋势分析

通过对A公司5年的数据进行比较分析,可

以初步得出以下几个结论:

(1)A公司在2007年的总资产产生了巨

大下降,结合所有者权益项目的分析,可以看

出未分配利润项目从2006年的19.83亿

元下降为2007年的一16.98亿元,可见

2007年产生了重大的经营亏损,原因是

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项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析---趋势分析

2007年提取了巨额的坏账准备。

(2)企业总资产中,流动资产数额较大,

而在流动资产中,数额最大的是存货项目,

2008年之前都在60亿一70亿元的水平

上,2008年和2009年虽然有所下降,但是

也在50亿元左右的规模上,流动资产中数额其

次的项目是应收账款,5年内一直保持在20亿

一50亿元左右的规模。

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项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析---趋势分析

如此大量的存货和应收账款必然占有企业

较多的流动资金。可能的原因是:

1、A公司所处的行业已经成为一个充分竞争市场,竞争程度非常激烈,可能造成企业销售不畅

2、存货积压以及经销商以较为苛刻的信用条件

从企业购货。

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项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析---趋势分析

(3)企业固定资产的规模在5年中一直保持在

30亿元左右,到2008年和2009年还有所下

降,说明

生产规模没有大的增长

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项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析---趋势分析

(4)企业的负债几乎完全是流动负债,同时所

有者权益在5年内除去2007年因为坏账

大幅下降外没有大的变化,说明企业----

长期资金来源不足,这可能导致企业没有对未来的项目投资,与企业固定资产变动较小的情况结合在二起,可以推论企业基本在维持简单再生产。

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项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析---趋势分析

(5)企业的货币资金规模在10亿一20亿元左

右,相对比较充裕,这可能也是:

与流动负债规模过大有关,迫使企业不得不保持较高的货币资金,以维持短期偿债能力。

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项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析---趋势分析

(6)企业的无形资产在2009年度产生了较大

的增长,从上年末的4.35亿元增加到

16.68亿元。此项金额的变化是否有利,应

检查企业无形资产的变化内容。经查看企业

2009年度的会计报表附注,发现增加的原因

是与大股东进行资产置换所致,置换的内容

是A公司用持有的某公司的债权

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项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析---趋势分析

4亿元及评估价值为10亿元的存货与其母公司

作价13.78亿元的商标权和1.94亿元的土

地使用权进行置换。注意:

对股份公司单独而言,置换减少了劣质资

产(未来难以收回的应收账款以及可能存在销

售困难的存货),但是换入的无形资产是否能

够为企业未来带来增量收益还需要进一步分

析。

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项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析---结构分析

资产负债表结构就是指资产负债表中各内容

要素金额之间的相互关系。

它是计算表中的各个项目与总体之间的百分

比,构建百分比报表。一般选择总资产作为总

体指标。(负债、权益项目也是)

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项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析---结构分析

包括两个方面:1)是观察各个项目相对于总

体的比例或比重,最常用的方式就是建立共同

比资产负债表;2)是观察各个项目之间的比

例和结构,例如企业的资产结构、资本结构、

债务结构等,判断分析企业财务状况。

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项目二 财务报表初步分析---资产负债表初步分析---结构分析

如:P32 表2--3

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结构分析---案例

资料:某公司主要资产项目的比重如下:

存货

无形及长期待摊费用

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结构分析---案例—

分析:该公司的短期投资、应收账款和存货

的比重均有所下降,导致了流动资产比率的降

低,从而使非流动资产中的固定资产比重大幅

度上升。流动资产中,货币资金比重有所上

升,说明公司的资产变现能力及抵御风险的能

力增强,但其机会成本必然增加;短期投资

的大幅度降低,说明公司整体流动资产变现能

力有所减弱,资产的风险性增大。因此可以

说,该公司的流动资产项目结构变动不够理想。

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结构分析---案例

非流动资产中,流动性最强而且唯一能直接

带来收益的资产是长期投资,而其比重也有

所下降,尽管下降幅度不大,也对非流动资

产的内部结构造成了不良影响,固定资产比

重的大幅度上升,并非全部是由于无形资产

和长期待摊费用比重的下降,而是包含了部

分流动资产的转移,这也说明公司总资产的

变现能力下降,资产风险增强。