Thị Trường Chứng Khoán

1. Thị Trường Chứng Khoán Báo cáo ngành BẤT ĐỘNG SẢN Giảng viên hướng dẫn: Lê Chí Thành Nhóm thực hiện : Nguyễn Thị Mỹ Hằng Lê Thị Thùy Linh Nguyễn Lê Tiểu Ly Đặng Thị Ngọc Tú Nguyễn Thị Ngọc Diệu Trần Nguyễn Thùy Tiên

2. Nội dung 1 Phân tích ngành • Văn phòng cho thuê • Căn hộ để bán • Thị trường bán lẻ • Thị trường biệt thự, nhà phố, đất nền 2 Chỉ số tài chính ngành • Các chỉ số cơ bản của ngành 3 4 Phân tích công ty Nhận xét & Kết luận • Nhận định thị trường trong năm 2013 • Dự đoán thị trường năm 2014 và các năm tới • Tổng quan công ty • Đặc điểm chính • Khuyến nghị

3. A. Văn phòng cho thuê - TPHCM HẠNG A Hình 2: Diện tích thuê mới tại TPHCM HẠNG B Hình 4: Một số văn phòng cho thuê còn trống ở Q1 và Q3 Hình 3: Diện tích sàn tại TPHCM Hình 1: Diện tích trống – giá chào thuê Nguồn: CBRE

4. A. Văn phòng cho thuê – Hà Nội • Năm 2013, giá chào thuê các văn phòng ở Hà Nội ( Hạng A & Hạng B) đều giảm so với năm 2012. • So với cùng kì năm trước thì: • Hạng A giảm 1.1% • Hạng B giảm 15.16% • Giá chào thuê đang tiếp tục giảm do nguồn cung tăng mạnh mà nhu cầu của khách hàng chưa tăng đáng kể Hình 5: Giá chào thuê ở HN • Năm 2013, tỷ lệ trống văn phòng cho thuê ở cả 2 hạng A & B đều tăng. • So với cùng kỳ năm trước thì: • Hạng A tăng 5% • Hạng B tăng 15% • Phân khúc này còn khó khăn khi đối mặt với tỷ lệ văn phòng trống còn cao. Hình 6: Tỷ lệ trống ở HN Nguồn: CBRE

5. B. Căn hộ để bán - TPHCM Dân số - Hệ thống tàu điện ngầm TP HCM có tổng chiều dài 54 km, 6 đường ray và 22 nhà ga và 4 tuyến. Nhà ga trung tâm đặt ở Công viên 23/9, quận 1. - Các tuyến metro sẽ được xây dựng cuốn chiếu. Dự án sẽ hoàn tất vào năm 2020. GDP & CPI • - GDP tăng 5.42% so với 2012 ( công nghiệp và xây dựng góp 2.09%) • - CPI tăng 6.04% so với 2012 • - Dân số: 89.71 triệu người • - Tỷ lệ dân thành thị tăng 0.42% so với 2012. Nguồn cung Nguồn cầu • - Thị trường sơ cấp có khoảng 15.300 căn. • - Có khoảng 5.800 căn được hấp thụ • - Căn hộ hạng C chiếm 70% giao dịch • - Căn hộ hạng A & B tăng 133% so với năm ngoái Hình 7: Tuyến đường tàu điện ngầm Metro Lãi suất cho vay giảm 3-4%/năm, gói tín dụng 30000 tỷ đồng Rút ngắn thời gian đến trung tâm thành phố Tạo điều kiện cho khách hàng có cơ hội tiếp cận với các căn hộ loại B trở lên. Nguồn: CBRE

6. B. Căn hộ để bán – Hà Nội Thanh Xuân Từ Liêm Ba Đình Gia Lâm Hai Bà Trưng Hoàng Mai Đống Đa Tây Hồ Cầu Giấy Hà Đông Long Biên Hình 8:Thay đổi giá trung bình chào bán căn hộ Nguồn cung Nguồn cầu - Tổng cộng có 11,500 căn hộ. - Giá giảm trên cả 3 hạng căn hộ A, B & C - Căn hộ C vẫn được tiêu thụ nhiều nhất. - Vào cuối năm thì nhu cầu cần nhà ở vẫn tăng. - Một số công ty đổi tên dự án để nâng cao thương hiệu như Vingroup, tập đoàn Nam Cường

7. C. Thị trường bán lẻ 14 7 2013 0 Tỷ lệ trống Hình 11: Diện tích thực thuê và tỷ lệ trống tại HCM Hình 10: Nguồn cung hiện tại

8. D. Thị trường biệt thự, nhà phố, đất nền Hình 12: Nguồn cung sơ cấp Hình 13: Nguồn cung tương lai ước tính • Thị trường hoạt động khá trầm lắng • Các dự án với các tiện ích nội khu hoàn chỉnh, vị trí tốt, giá bán phù hợpvà chủ đầu tư có uy tín vẫn hấp dẫn được người mua.  • Nguồn cung tương lai được dự đoán vào khoảng 53.500 căn đến từ 137 dự án trong vòng 8 năm tới

9. 2. Các chỉ số ngành bất động sản Chỉ số cơ bản Hình 14: Tăng trưởng doanh thu / lợi nhuận Hình 15: Biểu đồ tăng trưởng nguồn vốn Hình 15: Biểu đồ tỷ lệ tài chính

10. 3. Các công ty BĐS tiêu biểu a. CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ TỪ LIÊM b. CÔNG TY CỔ PHẦN ĐỊA ỐC CHỢ LỚN c. CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG BÌNH CHÁNH Thông tin cổ phiếu (NTL) Tiến độ các dự án tham gia Thông tin cổ phiếu (RCL) Thông tin cổ phiếu (BCI) Tiến độ các dự án tham gia Tiến độ các dự án tham gia • Dự án khu ĐTM Bắc QL32: đã hoàn thành. • Dự án khu đô thị mới Dịch Vọng: đã hoàn thành. • Dự án khu ĐTM Tây Đô: 2008/2015 • Dư án cao ốc An Lạc Plaza:đang triển khai • Khu căn hộ Nhất Lan 5: kinh doanh 6 tháng cuối năm 2014 • Khu dân cư Phong Phú 4: đang xây dựng hạ tầng • Trung tâm dân cư Tân Tạo, Corona City: đang thu hồi đất và xin phê duyệt • Dư án cao ốc Bùi Minh Trực: đang triển khai • Dự án cao ốc RCL Bình Đông: đang triển khai • Khu dân cư Nhơn Đức-Nhà Bè: đang triển khai Một số điểm chính Một số điểm chính • Kinh doanh bất động sản, xây dựng hạ tầng đô thị, kinh doanh nhà, chung cư. • Gần như không có nợ vay. • Hàng tồn kho có xu hướng giảm dần. • Kinh doanh bất động sản, xây dựng hạ tầng đô thị, kinh doanh nhà, chung cư. • Không có nợ ngắn hạn, đỡ gánh nặng về chi phí lãi vay. • Phân khúc nhà giá rẻ đang là thế mạnh của công ty Một số điểm chính • Xây dựng khu dân cư, khu công nghiệp, căn hộ cao tầng • Hàng tồn kho có xu hướng giảm. • Sử dụng đòn bẩy tài chính hiệu quả, lá chắn thuế tốt Chỉ số cơ bản Chỉ số cơ bản Chỉ số cơ bản Về cơ bản, NTL đang thuộc dạng tốt so với các doanh nghiệp cùng ngành. Công ty đang rao bán khu chung cư Bình Đông 99, có thể đầu tư cổ phiếu này trong ngắn hạn Công ty có nhiều dự án tốt trong tương lai đang triển khai, đầu tư vào BCI là điều đúng đắn. Nguồn: cafef.com

11. 3. Các công ty BĐS tiêu biểu f. CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ & KCN SÔNG ĐÀ d. CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ BẤT ĐỘNG SẢN VIỆT NAM e. CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG COTEC Thông tin cổ phiếu (CTD) Thông tin cổ phiếu (SJS) Thông tin cổ phiếu (VNI) Tiến độ các dự án tham gia Tiến độ các dự án tham gia Tiến độ các dự án tham gia • Khu đô thị mới Nam An Khánh:đang kinh doanh. • Khu nhà ở Văn La - Văn Khê : đủ tiêu chuẩn kinh doanh • Dựán Khách sạn Sông Đà - Hạ Long: đủ tiêu chuẩn kinh doanh • Dự án Khu dân cư Long Tân - Nhơn Trạch - Đồng Nai:đủ tiêu chuẩn kinh doanh • Dư án Vinaland Tower: đang xây dựng • Dự án Sai Gon South Center: đang xây dựng • Lexington Residence (Quận 2) 2014: đang triển khai • Chung cư An Phú 2 (TPHCM) 2013: đang triển khai • Trung tâm thương mại SC VivoCity (TPHCM) 2013: đang triển khai Một số điểm chính • Cổ phiếu bị đưa vào diện kiểm soát từ 20/03/2014. • Công ty chưa thực hiện được kế hoạch tăng 5% doanh thu • Hàng tồn kho rất lớn, các dự án đang xây dựng chiếm 95% tài sản ngắn hạn. • Các khoản đầu tư ngắn hạn và dài hạn cũng chưa mang lại lợi nhuận cao cho công ty Một số điểm chính Một số điểm chính • Có chiến lược mở rộng địa bàn hoạt động ra phía Bắc. • Hoạt động chủ yếu là xây lắp, doanh thu chiếm 96% tổng doanh thu. • Có ưu thế về trình độ quản lý kĩ thuật, tiềm lực tài chính mạnh, khả năng sinh lời cao. • Cổ phiếu chuyển sang diện cảnh báo (7/4/2014) do LNST 2013 âm • Mức độ sử dụng vốn vay khá cao  rủi ro. • Nợ ngắn hạn nhiều • Các chỉ số về khả năng thanh khoản và thanh toán không đủ tốt Chỉ số cơ bản Chỉ số cơ bản Chỉ số cơ bản Công ty đang gặp khó khăn khi hàng tồn kho thanh khoản thấp. Kinh doanh chưa tốt mặc dù thị trường bất động sản đang có xu huống phục hồi. 2014, doanh thu chủ yếu của công ty là Khu đô thị Nam An Khánh. Việc nợ ngắn hạn nhiều cũng làm nhà đầu tư e ngại khi quyết định đầu tư vào công ty. Công ty trúng thầu thêm nhiều dự án có giá trị (Aeon Mall Long Biên,…), có khả năng vượt chỉ tiêu. Nguồn: cafef.com

12. 4. Nhận xét và Kết luận Gói hỗ trợ tín dụng 30,000 tỷ đồng Giao thông phát triển, rút ngắn khoảng cách GDP, CPI tăng, kinh tế phát triển Thank You! Your text to explain this label Lãi suất huy động, lãi suất cho vay giảm Phân khúc căn hộ để bán phát triển mạnh mẽ