课程名称投资项目评估

课程名称投资项目评估

前言 • 课程开设范围和人才培养中的地位作用 • 开设此课程的目的 • 课程教学内容概述

第一章导论 • 第一节项目周期与投资决策程序 • 第二节项目建议书 • 第三节可行性研究 • 第四节项目评估

第一节项目周期与投资决策程序 一、项目与投资项目项目是指在一定时间内,按预算规定的范围,达到预定质量目标的一项一次性任务。投资项目是指投入一定资金以获取预期效益的一整套投资活动，是在规定期限内为完成某项开发目标而规划投资、实施政策措施、组建机构，以及包括其他活动在内的独立的整体。

二、项目周期 项目周期是指一个投资项目从提出项目设想、立项、决策、开发、建设、施工直到竣工投产、进行生产活动和总结评价的全过程。项目周期的工作过程从投资的角度可分为三个时期：投资前期、投资时期和生产时期。

投资前期 投资时期生产时期项目进展周期示意图

三、可行性研究的四个阶段 （一）投资机会研究（二）初步可行性研究（三）可行性研究（四）项目评估决策

表1-1 可行性研究各阶段工作的目的和要求

四、我国项目评估决策程序 第一步，对项目建设必要性和建设可行性做初步分析，提出项目建议书。第二步，为项目立项，对项目进行可行性研究。第三步，对项目的可行性研究报告进行审查与评估。第四步，对项目投资作出最终决策。

第二节项目建议书 一、项目建议书的作用项目建议书是项目周期的最初阶段，是对投资项目的初步选择阶段，它要对拟建项目提出一个轮廓设想，主要从宏观上考察项目建设的必要性、建设条件的可行性和获利的可能性，并作出项目的投资建议和初步设想。

二、项目建议书的基本内容 （一）投资项目建设的必要性和依据（二）产品方案、拟建规模和建设地点的初步设想（三）资源、交通运输及其他建设条件和协作关系的初步分析（四）主要工艺技术方案设想（五）投资估算和资金筹措设想（六）项目建设进度安排（七）经济效果和社会效果的初步估计，包括初步的财务评价和国民经济评价（八）初步结论与建议

三、项目建议书与可行性研究报告的区别 （一）研究任务不同（二）基础资料和依据不同（三）内容繁简和深度不同（四）投资估算的精度要求不同（五）上报的研究成果内容不同

第三节可行性研究 一、可行性研究的概念和作用（一）可行性研究的概念可行性研究：在项目投资决策前，对工程建设项目进行的技术经济分析论述的科学方法和工作阶段。

（二）可行性研究的作用 1.作为建设项目投资决策和编制可行性研究报告的依据。 2.作为筹集资金向银行申请贷款的依据。 3.作为项目主观部门商谈合同、签订协议的依据。 4.作为项目进行工程设计、设备定货、施工准备等基本建设前期工作的依据。

5.作为项目拟采用的新技术、新设备的研制和进行地形、地质及工业性实验工作的依据。5.作为项目拟采用的新技术、新设备的研制和进行地形、地质及工业性实验工作的依据。 6.作为环保部门审查项目对环境影响的依据，亦作为向项目建设所在地政府和规划部门申请建设执照的依据。

二、可行性研究的基本内容 （一）可行性研究的内容 • 产品的市场调查和预测研究 • 技术方案和建设条件 • 经济效果的分析评价（二）对改扩建项目的可行性研究

三、可行性研究的工作程序 （一）建设单位提出项目建议书和初步可行性研究报告（二）项目业主、承办单位委托有资格的单位进行可行性研究工作（三）设计单位进行可行性研究工作 • 组织人员与制定计划 • 调查研究与收集资料 • 方案设计和优选 • 经济分析与评价 • 编写可行性研究报告

第四节项目评估 一、项目评估的作用与要求审查和判断项目可行性研究的可靠性、真实性和客观性，对拟建项目投资是否可行并对最佳投资方案的确定是否合理提出评估意见，编写评估报告，作为项目投资最终审批决策的重要依据。

二、项目评估的内容 • 项目建设必要性评估 • 项目建设和生产条件的评估 • 工艺技术评估 • 项目效益评估 • 项目总评估三、项目可行性研究评估报告大纲

四、项目评估的依据 五、项目评估的工作程序 • 了解评估项目，作好准备工作 • 成立评估小组，制定工作计划 • 调查研究，收集资料，核查整理 • 审查分析、综合判断 • 编写评估报告

六、项目评估与可行性研究的异同与联系 （一）项目评估与可行性研究的共同点 1.两者同处于项目投资的前期，都是在投资决策前为项目实施所进行的技术经济分析论证工作。 2.两者的目的都是要提高投资项目决策前的技术经济分析水平，共同为实现项目投资决策的科学化、民主化和规范化服务，减少投资风险和避免投资决策失误，促使项目投资效益的提高。 3.他们的基本原理、内容和方法是相同的。

（二）项目评估与可行性研究的区别 • 概念与作用不同 • 执行单位不同 • 研究的角度和侧重点不同 • 报告撰写内容格式和成果形式不同 • 在项目管理工作中所处阶段和地位不同

（三）项目评估与可行性研究的联系 • 可行性研究是项目评估的对象和基础 • 结果得以实现的前提 • 项目评估是可行性研究的延伸和再评价

第二章企业资信评估 • 第一节企业资信评估的目的和作用 • 第二节企业资信评估的内容 • 第三节企业资信评估的程序和方法 • 第四节企业资信评估指标的计算 • 第五节企业资信等级的划分与评定

第一节企业资信评估的目的和作用 一、企业资信评估的概念和目的企业资信评估是指对企业的资质和信用度进行检验和计量，对投资企业素质和资信等因素进行系统分析，并科学、客观地做出全面评价的过程。

二、企业资信评估的意义和作用 • 确保银行信贷资金的安全，为项目贷款决策提供依据 • 明确项目投资的客观条件，为提高项目成功率服务 • 加强项目投资管理基础，提高投资效益 • 增强企业信誉透明度，促进企业的对外经济交往

第二节企业资信评估的内容 一、企业素质评估是指企业内在的质的情况. （一）对企业领导群体和全体职工素质的评估（二）产品素质评估（三）技术装备素质评估（四）资产素质评估（五）管理素质评估（六）企业行为评估

二、企业信用评估 （一）企业借贷资金信用评估（二）企业经济合同履约信用评估（三）企业产品信誉评估三、经营管理评估主要考察企业在产品生产、销售以及流动资金周转的情况。

四、企业经济效益评估 对企业的获利能力进行评价五、企业发展前景评估考察企业近期、远期的发展规划、目标与措施，产品的地位与市场竞争能力，企业的应变能力及发展趋势。

第三节企业资信评估的程序和方法 一、企业资信评估的程序（一）申请或委托企业资信评估（二）收集和核查资料（三）计算指标，编制报表（四）综合评估，确定资信等级（五）编写评估报告，审定颁发证书

二、企业资信评估的方法 （一）定量分析与定性分析相结合（二）静态分析与动态分析相结合（三）综合分析评价法

第四节企业资信评估指标的计算 一、企业资产结构、素质评估指标（一）资产负债率（二）固定资产净值率（三）流动比率（四）速动比率（五）长期资产与长期负债比率（六）存货周转率（七）应收帐款周转率

二、企业信用程度评估指标 （一）全部资金自有率（二）定额流动资金自有率（三）流动资金贷款偿还率（四）呆滞资金占压率（五）贷款支付率（六）贷款按期偿还率（七）合同履约率

三、企业经营管理评估指标 （一）产品销售增长率（二）一级品率（三）新产品开发计划完成率（四）产品销售率（五）成品库存适销率（六）全部流动资金周转加速率

四、企业经济效益评估指标 （一）资金利税率（二）销售收入利润率（三）利润增长率（四）资产报酬率（五）资本收益率（六）资本保值增值率（七）社会贡献率（八）社会积累率

第五节企业资信等级的划分与评定 表2—1 企业资信等级表

第三章项目概况与建设必要性评估 • 第一节项目概况评估 • 第二节项目建设必要性评估

第一节项目概况评估 项目概况评估是对项目可行性研究报告中提出的项目背景、项目投资环境、项目审批程序和发展概况等基本情况，进行调查研究、分析、审查与评估，以判断项目提出的理由和背景是否能够成立，项目审批程序是否符合有关政策规定，项目所处的投资环境和进展程度是否有利于项目的建设实施，并对项目概况进行审查，使项目投资决策者对项目的概貌、项目提出的理由和投资者意向有个基本了解，并为下一步评估分析项目建设必要性及其在技术、财务和经济上的可行性作好准备。

一、项目背景分析 （一）项目提出的背景分析 • 国家、行业（或地区）长远发展规划 • 项目发起人及其发起缘由（二）投资环境评估对影响项目投资行为的各种外部因素的总称。 • 社会政治环境评估 • 经济环境评估 • 自然、技术和物质环境评估

二、项目发展概况分析 （一）项目审批程序的审查 • 项目审批文件的审查 • 对可行性研究报告的审查（二）项目发展概况的分析评估 • 已做过调查研究的项目内容及其成果 • 已做过的试验试制工作 • 建设地点及对可选地址的初选意见

三、项目概况审查 （一）项目概况（二）项目的目的和必要性（三）项目的选址定点（四）项目方案的选择（五）项目的市场条件和生产建设条件（六）项目的总投资和资金来源（七）项目风险（八）项目分段建设问题

四、对准备改扩建的现有企业概况的审查 （一）历史沿革（二）厂址（三）组织机构和劳动力情况（四）生产能力和产销近况（五）物资供应情况（六）固定资产及在建项目情况（七）财务成本情况（八）资本结构和资金运用情况（九）影响企业进一步发展的主要问题

第二节项目建设必要性评估 一、项目建设必要性评估的概念对项目可行性研究报告中提出的项目投资建设的必要性的理由及建设的重要性和可能性进行重新审查、分析和评估。

二、项目建设必要性评估的作用 1.保证投资项目规划和投资决策的正确性。 2.为增强项目产品竞争能力和提高投资效益、降低投资风险提供可靠的依据。 3.有利于控制投资项目建设规模、防止盲目建设和重复建设。 4.有利于引导投资者和贷款机构选择正确的投资方向。

三、项目建设必要性评估的内容 （一）项目宏观必要性评估从国民经济发展的整体角度，衡量项目对国民经济总量平衡、结构优化和产业政策，以及地区规划与行业规划等宏观方面的影响，对项目建设进行必要性分析评估。 1.项目建设是否符合国民经济总量平衡发展的需要 2.项目建设是否符合经济结构优化的需要 3.项目建设是否符合国家的产业政策 4.项目建设是否符合国家生产力布局的需要

（二）项目微观必要性评估 从企业发展的角度，衡量项目对市场需求、企业发展、科技进步和投资效益等微观方面的影响，对项目建设进行必要性分析评估。 1.产品是否符合市场的需要 2.项目建设是否符合企业发展战略 3.项目建设是否考虑了合理生产规模的需要 4.项目建设是否有利于科学技术进步

第四章市场研究和销售分析 • 第一节市场分析概述 • 第二节产品需求的市场调查 • 第三节市场预测概述 • 第四节产品需求的市场潜量预测方法 • 第五节产品需求的市场发展趋势预测方法 • 第六节市场供求预测的综合分析 • 第七节产品的销售设想和销售计划

第一节市场分析概述 一、市场分析的概念市场分析就是对项目产品进行需求分析、供给分析和综合分析。

市场分析目的:判定拟建项目在市场方面的可行性并为研究企业规模确定外部条件,为研究项目的技术可行性和经济可行性奠定基础.市场分析目的:判定拟建项目在市场方面的可行性并为研究企业规模确定外部条件,为研究项目的技术可行性和经济可行性奠定基础. 市场分析与技术分析、经济分析一道构成了投资项目可行性研究的三大支柱。

二、市场分析在可行性研究与项目评估中的作用二、市场分析在可行性研究与项目评估中的作用 1.市场分析是可行性研究和项目评估的前提和先决条件。 2.市场分析是确定项目建设规模的重要依据。 3.市场分析是制定项目产品方案的重要依据。 4.市场分析是选择项目技术装备和建厂地区的依据。 5.市场分析是制定产品销售规划的依据。

课程名称 投资项目评估