1 / 24

Return dan risiko AKTIVA TUNGGAL

Return dan risiko AKTIVA TUNGGAL. OLEH : ERVITA SAFITRI, S.E., MSi. TINGKAT PENGEMBALIAN (RETURN). Pengembalian (Return) adalah imbalan yang diperoleh dari investasi. Pengembalian dibedakan menjadi dua yaitu:

hinda
Download Presentation

Return dan risiko AKTIVA TUNGGAL

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Return dan risikoAKTIVA TUNGGAL OLEH : ERVITA SAFITRI, S.E., MSi.

  2. TINGKAT PENGEMBALIAN (RETURN) Pengembalian (Return) adalah imbalan yang diperoleh dari investasi. Pengembalian dibedakan menjadi dua yaitu: • Pengembalian yang telah terjadi (actual return) yang dihitung berdasarkan data historis. • Pengembalian yang diharapkan (expected return) akan diperoleh investor dimasa depan.

  3. Komponen Pengembalian • Untung/rugi modal ( capital gain/loss ) merupakan keuntungan/kerugian bagi investor yang di peroleh dari kelebihan harga jual/ harga beli diatas harga beli/harga jual yang terjadi di pasar • Imbalan hasil (yiald) merupakan pendapatan atau aliran kas yang diterima investor secara periodik, misalnya berupa dividen dan bunga

  4. Kedua komponen pengembalian dapat dihitung pengembalian total(Total return) yang sering disebut return saja. Return = Capital gain/ loss + Yield Capital gain/ loss = Yield =

  5. Return =

  6. 1. Aji membeli saham PT.ABC seharga Rp. 1.000 per lembar. Saham tersebut dimilikinya selama setahun, dan menerima dividen sebesar Rp. 250 per lembar. Setelah pembagian dividen saham tersebut dijual dengan harga Rp. 1.100 per lembar,hitunglah return yang diterima Aji ? Jawab Return (R) =

  7. 2. Ali membeli saham sebanyak 5.000 lembar dengan harga Rp. 1.500 per lembar. Saham tersebut dimilikinya selama sebulan lalu dijual dengan harga Rp.1.650 per lembar, hitunglah return saham tersebut ? Jawab : Return =

  8. Return saham PT XYZ yang membayar dividen.

  9. 4. Dividen setahun yang dibayar sebesar Rp.120, per lembar. Harga saham minggu kemasin sebesar Rp.1.050, dan minggu ini sebesar Rp.1.100, hitunglah return minggu ini ? Jawab Return (R) =

  10. TINGKAT PENGEMBALIAN YANG DIHARAPKAN (EXPECTED RETURN) Tingkat pengembalian yang diharapkan (expected return) adalah return yang digunakan untuk pengambilan keputusan investasi, Return ini penting dibandingkan dengan return historis karena return ekspektasi merupakan return yang diharapkan dari investasi yang akan dilakukan.

  11. expected return/ tingkat keuntungan • Jika Probabilitas tidak sama • Jika Probabilitas sama

  12. Dimana : = Ekspektasi Return = Probabilitas = Return

  13. Berikut ini lima return Perusahaan A di kondisi ekonomi dengan probabilitas yang terjadi di kondisi tersebut

  14. Jawab : = -0,09(0,10)- 0,05(0,15)+ 0,15(0,25) + 0,25(0,20)+ 0,27(0,30) = 0,152 = 15,2%

  15. Data pengamatan dan tingkat return saham ABC Periode Pengamatan Tingkat Return 1 16% 2 18% 3 20% 4 17% 5 21% Jawab :

  16. RISIKO Risiko adalah besarnya penyimpangan antara tingkat pengembalian yang diharapkan(expected return) dengan tingkat pengembalian aktual/historis Risiko dikaitkan dengan preferensi investor dibedakan: • Investor yang menyukai risiko • Investor yang netral terhadap risiko • Investor yang tidak menyukai risiko

  17. JENIS-JENIS RESIKO TOTAL • Resiko Sistematis (Systematic Risk) Resiko sistematis atau resiko yang tak dapat dihindarkan (undiversifiable) merupakan bagian dari total resiko yang muncul disebabkan oleh perubahan yang terjadi secara sistematis, dimana perubahan tersebut mempunyai pengaruh yang sama terhadap semua surat berharga

  18. Resiko tidak sistematis atau resiko yang dapat dihindarkan (diversifiable) merupa-kan bagian dari total resiko yang besar-nya berbeda-beda antara satu surat berharga dengan surat berharga lainnya dan resiko ini muncul dari perubahan yang tidak sistematis yang perubahan-nya berpengaruh tidak sama terhadap perusahaan yang satu dengan yang lain. • Resiko tidak Sistematis (Unsystematic Risk)

  19. Resiko (Standar Deviasi) • Jika Probabilitas tidak sama • Jika Probabilitas sama

  20. Dimana : = Varians dari investasi saham i = Probabilitas = Return = Ekspektesi return N = Banyaknya pengamatan

  21. Berikut data saham PT A pada berbagai kondisi ekonomi Kondisi Ekonomi Probabilitas Return 1 30% 20% 2 40% 18% 3 30% 15% Dari data diatas hitunglah risiko saham ABC?

  22. Jawab : = 0,3(0,2)+0,4(0,18)+0,3(0,15) = 0.177 = 17,7% = 0,0001587+0,0000036+0,0002187 =0,00038 = 0,01952 =1,95%

  23. KOEFISIEN VARIASI Dalam analisis investasi, dua faktor harus dipertimbngkan bersama-sama, yaitu return ekspektasi dan risiko. Koefisien variasi (CV) diartikan bahwa semakin kecil nilai CV menunjukkan semakin kecil risiko dan semakin besar return ekspektasi

  24. Contoh PT A :

More Related