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金属铜市场行情分析 - PowerPoint PPT Presentation


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江苏弘业期货经纪有限公司 JIANGSU HOLLY FUTURES BROKERAGE CO.,LTD. 金属铜市场行情分析. 蔡丽 研究所. 内容提要. 一、行情回顾 二、影响因素分析 三、总结与展望. 伦铜走势. 沪铜走势. 内容提要. 自 6 月以来,随着美元指数从年内新高 88.71 跌至年内新低 76.16 ,其间伦敦三个月期铜价格从最低 6037.5 美元 / 吨涨至年内最高 8549 美元 / 吨,涨幅达到 41.59% 。与此相对应的,却是上海三个月期铜则从 48800 元 / 吨涨至 65400 元 / 吨,涨幅仅为 34.01% 。. 美元走势.

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Presentation Transcript

江苏弘业期货经纪有限公司

JIANGSU HOLLY FUTURES BROKERAGE CO.,LTD

金属铜市场行情分析

蔡丽 研究所


内容提要

  • 一、行情回顾

  • 二、影响因素分析

  • 三、总结与展望




内容提要

  • 自6月以来,随着美元指数从年内新高88.71跌至年内新低76.16,其间伦敦三个月期铜价格从最低6037.5美元/吨涨至年内最高8549美元/吨,涨幅达到41.59%。与此相对应的,却是上海三个月期铜则从48800元/吨涨至65400元/吨,涨幅仅为34.01%。



内容提要

  • 美元小幅收高,市场风险情绪有些回落,目前市场普遍对美元反弹有较高期待,但没有过78.36的10.20高点之前难以继续走高,美元目前已反弹到30日均线,到了比较敏感的时候,形态看低位的W平台在右肩向下突破几率较大,因此我们还是对美元这次反弹不抱太大希望,关注今日5日均线的得失和本周失业数据。近期美元和商品继续保持着高度的负相关走势,美元走势的不明朗也让多空双方分歧越来越大,直接造成商品市场的剧烈波动。


内容全球铜供应基本面

  • 世界金属统计局(WBMS)周三公布的数据显示,全球2010年1-8 月铜市供应短缺为161,000 吨,去年同期为供应过剩16,000吨。

  • 全球铜市基本面良好支持铜价维持高位运行。世界金属统计局(WBMS)最新数据显示,今年前八个月全球铜市供应短缺16.1万吨,而去年同期为供应过剩1.6万吨,去年全年供应过剩为创纪录的41.1万吨。今年全球铜需求继续恢复,但供应并未明显增长,前八个月全球矿山铜产量为1043万吨,同比仅略有上升。今年前八个月全球铜消费量达到1290万吨,全年消费将大大超过2009年的1824万吨,这将为铜价未来走势提供强力支撑。




房地产市场

  •  从市场反应来看,自9月29日房地产新政出台以来,市场成交已经出现了下滑的趋势。不过,由于首次置业和刚性需求仍获政策支持,因此刚需买家虽有部分淡出,但仍为目前看房的主要群体。21世纪不动产上海锐丰宁夏分行经理殷勃告诉记者,虽然目前刚性需求买家也担心房价回落、政策尚未出尽等问题,但作为政策支持对象,他们在贷款、税收方面仍享有优惠,因此看房积极度并没有明显降低。不过,刚需买家的态度也要谨慎许多,“金九”期间看中房源便订购的情况目前已不再出现。业内人士认为,突如其来的加息将使得购房者的心理预期发生一定变化,使他们的看房周期加长,楼市的观望情绪将趋于浓厚,而冬季的来临也将开启房地产行业的传统淡季,在多重因素的叠加下,楼市的交易量将开始回调,预计在未来几个月内楼市销量会实现软着陆,而交易量的回调也将削弱房价的上涨势头。



  • 全球三大交易所铜库存均处于下降过程中。截至上周五,伦敦金属交易所铜库存已经降至全球三大交易所铜库存均处于下降过程中。截至上周五,伦敦金属交易所铜库存已经降至37.1万吨,上海期货交易所周库存降至10.4万吨,COMEX铜库存降至7.8万短吨。全球三大交易所铜库存已经降至54.6万吨,近期下降速度虽然有所放缓,但趋势未变。供求对比逐渐由过剩转为短缺将支撑铜价维持在高位运行。

  • 截止10月26日,LME铜库存减1125吨至368600吨,注销仓单27450吨。亚洲区库存削减较少,因中国进口倒挂非常严重。


精炼铜产量及同比全球三大交易所铜库存均处于下降过程中。截至上周五,伦敦金属交易所铜库存已经降至


铜材产量及同比全球三大交易所铜库存均处于下降过程中。截至上周五,伦敦金属交易所铜库存已经降至


精炼铜进口量全球三大交易所铜库存均处于下降过程中。截至上周五,伦敦金属交易所铜库存已经降至

  • 截至10月25日,进口一吨铜的亏损金额依然徘徊在2000元左右。


  • 9 全球三大交易所铜库存均处于下降过程中。截至上周五,伦敦金属交易所铜库存已经降至月数据也印证了国内供求的宽松,9月精炼铜产量 40.5万吨,较上月小幅增加,而9月铜材产量却小幅下降。


精炼铜进口量全球三大交易所铜库存均处于下降过程中。截至上周五,伦敦金属交易所铜库存已经降至

  • 国家海关总署公布的最新数据显示中国9月精炼铜进口量同比减少15%至241,711吨。中国9月精炼铜进口量较8月的267,153吨下滑9.5%

  • 9 月数据也印证了国内供求的宽松,9月精炼铜产量 40.5万吨,较上月小幅增加,而9月铜材产量却小幅下降。

  • 从国内产量和进出口数据来看,国内精铜产量继续走高,但进口却出现大幅下滑,这一方面反应国内需求依然不减,但由于进口比价关系的影响,8、9月份进口处于亏损状态,打击了贸易商的进口积极性。截至10月25日,进口一吨铜的亏损金额依然徘徊在2000元左右。


沪伦比值全球三大交易所铜库存均处于下降过程中。截至上周五,伦敦金属交易所铜库存已经降至


国内铜现货升贴水全球三大交易所铜库存均处于下降过程中。截至上周五,伦敦金属交易所铜库存已经降至

  • 27日 现货铜报价在63500-63800之间,下跌200元;现货贴水650-贴水500元,贴水幅度继续扩大50元。现货价格最近在64000元/吨高位附近变动使得很多下游不敢要货,追涨的人也甚少,大家都感觉铜价应该还会回落,市场成交情况交差。


铜加工费改善全球三大交易所铜库存均处于下降过程中。截至上周五,伦敦金属交易所铜库存已经降至

  • 在现货市场,铜精矿的TC/RCs近期已经上涨,分别约为每吨逾80美元和超过每磅8美分,而9月时分别为每吨60美元和每磅6美分,8月时则为每吨20美元和每磅2美分。 

  • 而2010年铜精矿供应合同基准TC/RCs分别为每吨46.5/美元和每磅4.65美分,因受国际铜价上涨推动,铜精矿供应量有所增加,但冶炼厂的需求则相对低迷。


CFTC全球三大交易所铜库存均处于下降过程中。截至上周五,伦敦金属交易所铜库存已经降至美精铜持仓数据


内容提要全球三大交易所铜库存均处于下降过程中。截至上周五,伦敦金属交易所铜库存已经降至


内容提要全球三大交易所铜库存均处于下降过程中。截至上周五,伦敦金属交易所铜库存已经降至

  • 从COMEX最新的持仓表现反映,铜市净多单增加了2082手至26150手,资金对铜市抱有较为强烈的看多心态。故预计本周铜市将会延续一个高位上涨的态势。


沪铜月线全球三大交易所铜库存均处于下降过程中。截至上周五,伦敦金属交易所铜库存已经降至


沪铜月线全球三大交易所铜库存均处于下降过程中。截至上周五,伦敦金属交易所铜库存已经降至


江苏弘业期货经纪有限公司全球三大交易所铜库存均处于下降过程中。截至上周五,伦敦金属交易所铜库存已经降至

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