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金融海嘯談 RTC 之 回顧與展望

金融海嘯談 RTC 之 回顧與展望. 主講人：林維義教授 德明財經科技大學 財金學院院長 2009 年 6 月 6 日. 大綱. 壹、美國金融危機成立 RTC 之經驗 貳、我國處理金融危機成立 RTC 之回顧 參、 2008 金融海嘯引發全球經濟衰退及主要國 家因應措施和發展. 壹、美國金融危機成立 RTC 之經驗. 一、緣起與發展沿革. 1980 年代與 1990 年代初期為解決問題銀行及儲貸機構所面臨之危機。 處理倒閉銀行之情境： ★ FDIC 要保銀行中有 1,617 家有問題，待處 理資產計 3,026 億美元。

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金融海嘯談 RTC 之 回顧與展望

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Presentation Transcript

  1. 金融海嘯談RTC之回顧與展望 主講人：林維義教授德明財經科技大學財金學院院長2009年6月6日

  2. 大綱 • 壹、美國金融危機成立RTC之經驗 • 貳、我國處理金融危機成立RTC之回顧 • 參、2008金融海嘯引發全球經濟衰退及主要國 家因應措施和發展

  3. 壹、美國金融危機成立RTC之經驗

  4. 一、緣起與發展沿革 • 1980年代與1990年代初期為解決問題銀行及儲貸機構所面臨之危機。 • 處理倒閉銀行之情境： ★ FDIC要保銀行中有1,617家有問題，待處 理資產計3,026億美元。 ★ FSLIC要保儲貸機構中有1,296家有問 題，待處理資產計6,210億美元。 ★ 自1980年至1994年間計有2,912家要保機 構倒閉，資產總值計9,240億美元。

  5. 二、RTC之角色與任務 • 國會1989年8月設立RTC，至1995年12月停止 運作，充為臨時性之聯邦機構。主要角色：接管人、清理人、擔任執行住者有其屋計劃。 • 為FIRREA賦予RTC經管並解決所有由FSLIC承 保之倒閉存款機構。主要任務有： ★ 處理倒閉機構資產回收淨值之最大化。 ★ 對當地金融市場影響最小。 ★ 為中低收入戶取得住屋權可能性之最大化。

  6. 三、法律修訂 • 解除存款機構存款人提供利率上限之規定。 • 存款保險賠付範圍由四萬美元提高到十萬元。 • 國會於1980年代與1990年代制訂了一連串的銀行法規。 • 1991年FDIC改進法簡稱FDICIA，對問題機構採行立即糾正措施（PCA）與處理成本最小原則。 • 制定風險保險費率建立理賠基金之穩固基礎。

  7. 四、維護大眾信心 (一) RTC 處理方式 單位︰億美元 資料來源：FDIC

  8. 四、維護大眾信心 (二)RTC 處理成果 自1989年8月9日成立至1995年12月31 日止，共處理747家，總資產達4,026 億美元。RTC接管之後，處理賠付成本 為875億美元，較財政部於1991年估算 之1,300億美元大幅減少，值得借鏡。

  9. 貳、我國處理金融危機成立RTC之回顧

  10. 一、緣起與發展沿革 • 自民國78年修正銀行法開放新銀行設立。 • 民國80年底起，十六家新銀行陸續開業營運之 後，國內金融市場的競爭激烈。 • 在87年亞洲金融風暴之後，國內若干大型企業 財團陸續發生財務危機。 • 88年九二一地震的重創，以及全球景氣下滑。 • 金融環境的快速變遷，致呈現出金融制度落 後、法令不夠完備等。

  11. 二、處理前危機銀行情境 • 本國銀行在民國84年底逾放比率為2.88%，民國89年底逾放比率已達5.47% • 基層金融機構84年底逾放比率為4.02%，民國89年底逾放比率已達15.68%

  12. 二、處理前危機銀行情境 (續) 本國銀行重要財務比率統計表 資料來源：行政院金管會

  13. 二、處理前危機銀行情境 (續) 全體基層金融機構重要財務比率統計表 資料來源：行政院金管會

  14. 三、RTC之角色 （一）為何設置金融重建基金 • 解決歷年累積的金融問題，讓問題金融機 構退出市場，避免發生系統性金融危機。 • 彌補存保機制功能不足，有效處理累積的金融問題。 • 期在維護金融安定下，積極推動金融改革。

  15. 三、RTC之角色 (續) （二）財源及資金融通 • 政府金融營業稅收入及金融業者繳納之存款保險費收入。則為自91年1月起10年內，依89年1月1日起調高保險費率所增加之保費收入。 • 由中央存保公司向金融機構辦理特別融資。

  16. 四、法律之修訂 • 民國89年11月11日完成銀行法修正案 • 民國89年12月13日完成金融機構合併法 • 民國90年7月9日完成金融重建三法 • 行政院金融重建基金設置暨管理條例(94.6.22修正) • 營業稅法修正案充當重建基金來源 • 存款保險條例修正案

  17. 五、維護大眾信心，避免擠兌及處理結果 金融重建基金自90年7月設置至民國98年2月28日止共處理55家經營不善金融機構，金融重建基金依法賠付之總金額為2,061億元。

  18. 金融機構逾放比（%） 資料來源：行政院金管會

  19. 參、2008金融海嘯引發全 球經濟衰退及主要國家 因應措施和發展

  20. 一、金融海嘯引爆情形 (一)引爆信息 2007.08.06 大型住宅抵押投資公司倒閉 2008.01.25 道格拉斯國民銀行倒閉(由FDIC處理) 2008.03.16 貝爾斯登遭摩根大通收購 2008.09.07 美國政府接管「房利美」和「房地美」 兩房機構 2008.09.14 美林證券爆發財務危機遭美國銀行收購

  21. 一、金融海嘯引爆情形 (續) (二)起火點 2008.09.15 雷曼兄弟公司申請破產倒閉(引爆全球金融 市場系統危機) (三)引爆國際金融市場系統危機 2008.09.16 美國國際集團AIG爆發財務危機 (美財長出面急救) 2008.09.21 高盛集團與摩根史坦利投資銀行轉型為 商業銀行，由美聯準會及FDIC輔導 2008.09.25 華盛頓互惠銀行倒閉(由FDIC處理) 2008.11.10 美國運通獲准改制為商業銀行 (由美聯準會及FDIC輔導)

  22. 一、金融海嘯引爆情形 (續) (四)國際金融市場引爆金融海嘯之禍源 根據國際清算銀行（BIS）2008年6月無本金之IRS交換其交易總額達356.77兆美元，其成長驚人，其中由於壞帳交換交易CDS產生的數量在2008年六月達57兆美元之鉅，為此次金融海嘯引爆之禍根，可從下表得知。

  23. 一、金融海嘯引爆情形 (續) 資料來源：BIS

  24. 二、引發全球經濟衰退情境 國際原油價格變動情形

  25. 二、引發全球經濟衰退情境 (續) 美國、日本、英國工業生產成長率之趨勢

  26. 美國、英國與歐元區之重要利率 二、引發全球經濟衰退情境 (續)

  27. 二、引發全球經濟衰退情境 (續) IMF對世界經濟之預測

  28. 二、引發全球經濟衰退情境 (續) IMF對世界經濟之預測 資料來源：IMF,World Economic Outlook UPDATE,January 28,20091.()內數字為2008年11月所發布的資料2.實質有效匯率假定維持在2008年12月8日至2009年1月5日期間的水準不變。3.*包括印尼、馬來西亞、非律賓、泰國、新加坡。4. * *為英國布蘭特、杜拜、西德州中級原油的簡單平均，2008年每桶石油平均價格為97.03美元，假設2009年為50美元，2010 年為60美元進行預測。

  29. 三、主要國家政府採行振興經濟之因應措施

  30. G20於2009/4/2倫敦高峰會會議宣示、共識 恢復全球經濟成長及就業(含規模達5兆美元的擴張性財政策)􀇶 修補金融體系及強化金融機構的監管，成立金融穩定委員會。 對國際金融組織挹注資金(規模擴大至7,500億美元)並推動革。 促進全球貿易、投資(提供2,500億美元的貿易融資)並拒絕保護主義。 協助發展中國家渡過經齊困境(含新增2,500億美元特別提款權、提供多邊開發銀行至少1,000億美元，以及提供500億美元援助低所得國家)。 塑造具包容性、環保及永續性的經濟復甦。 四、國際金融市場穩健發展之展望

  31. 謝謝 敬請指教!!

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