1 / 51

Финансовые ресурсы и капитал

Финансовые ресурсы и капитал. Финансовые ресурсы фирмы. - это часть денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства. Капитал.

hei
Download Presentation

Финансовые ресурсы и капитал

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript


  1. Финансовые ресурсы и капитал

  2. Финансовые ресурсы фирмы - это часть денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства.

  3. Капитал - это часть финансовых ресурсов, задействованных фирмой в оборот и приносящих доходы от этого оборота. В таком смысле капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.

  4. Капитал • Общая стоимость активов какого-либо лица за вычетом его обязательств. • Выраженные в деньгах доли участия в активах организации за вычетом обязательств участников.

  5. По происхождению финансовые ресурсы и капитал разделяются на: • собственные и заемные, • внутренние и привлеченные.

  6. В денежной форме капитал фирмы продолжительное время оставаться не может, поскольку он должен зарабатывать новые доходы. Остатки на банковских счетах дохода почти не приносят. В связи с этим происходит переход капитала из денежной формы в производительную, приносящую доход.

  7. Финансовая отчетность Финансовые ресурсы и капитал находят отражение в финансовой отчетности предприятия. • Согласно Закону о бухгалтерском учете финансовый отчет сотавляется раз в год и включет: • Баланс • Отчет о прибыли • Отчет о денежных потоках

  8. Баланс • Это информация о финансовом положении хозяйствующей единицы на определенный момент времени, отражающая стоимость имущества предприятия и стоимость источников финансирования

  9. Основное балансовое уравнение Активы = Собственный Капитал + Обязательства

  10. Бухгалтерский баланс

  11. Пассив • от латинского passivus, означает бездеятельный, воздерживаться от чего-либо. • Бездеятельный означает, что в денежной форме финансовые ресурсы и капитал не могут приносить требуемых фирме доходов. • Воздерживаться от чего-либо означает не создавать неразумные долги.

  12. Сумму краткосрочной задолженности поставщикам, рабочим по зарплате, налогам и краткосрочных кредитов банку принято называтьтекущими пассивамииликраткосрочными обязательствами. • Сумму долгосрочных обязательств и собственного капитала принято называтьинвестированным капиталом, илидолгосрочными источниками финансирования.

  13. Пассив

  14. Пассив

  15. Пассив

  16. Пассив

  17. Пассив

  18. Актив • от латинского aktivus, означает деятельный. Только производительная форма капитала способна реализовать саму идею создания и функционирования фирмы • Активы принято разделять по характеру и времени обращения в хозяйственном процессе на оборотныеилитекущиеиосновные иливнеоборотные.

  19. АКТИВ

  20. АКТИВ

  21. АКТИВ

  22. АКТИВ

  23. АКТИВ

  24. Метаморфоза превращения капитала из денежной формы в производительную называется финансированием.

  25. Внутреннее финансировние Внешнее финансировние

  26. Основные правила финансирования • Золотое правило финансирования гласит, что долговременно находящиеся в распоряжении предприятия предметы имущества должны финансироваться из долгосрочных источников финансирования: • из собственного капитала • из долгосрочного заемного капитала

  27. Требования к вертикальной структуре капитала: Собственные источники финасирования должны превышать заемные.

  28. Чистый оборотный капитал • (Net working capital,töökapital) Текущие активы – текущие обязательства Т.е. это часть оборотного имущества, профинансированная долгосрочными источниками, такими как долгосрочные обязательства и собственный капитал. Показывает мобильную часть долгосрочных ресурсов

  29. Горизонтальная структура баланса

  30. Вертикальная структура капитала

  31. Отчет о прибыли – схема 1

  32. Отчет о прибыли – схема 1

  33. Отчет о прибыли – схема 2

  34. Отчет о прибыли – схема 2

  35. Маржинальная прибыль • (gross margin or gross profit, brutokasuminorm) представляет собой разность между выручкой от реализации и прямыми производственными затратами

  36. Операционныйуровень прибыли • (Operating Income, müügitulukus) получаем исключив из маржинальной прибыли операционные расходы (сбытовые, управленческие, прочие)

  37. EBITDA • Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization • прибыль до вычета расходов по процентам, уплаты налогов и амортизационных отчислений.

  38. Прибыль до выплаты процентов и налогов - EBIT • (earnings before interest and taxes , kasum enne makse ja intresse) – общая сумма прибыли фирмы из всех источников до выплаты процентов и налогов. Если фирма не имеет инвестиций, приносящих доход, то Operating Income и EBIT совпадают

  39. Прибыль до выплаты налогов – EBT • (Earnings before Tax, kasum enne makse)  EBIT фирмы за вычетом уплаченных процентов по ссудам

  40. Чистая прибыль • (Net income, net profit margin, puhaskasum), Получаем, освобождая ЕВТ от налогов. Чистая прибыль подвергается распределению: часть остается на развитие фирмы в виде нераспределенной прибыли, другая часть выплачивается собственникам в виде дивидендов.

  41. Заработная плата • Приобретение производственных запасов • Эксплуатационные расходы • Оплата налогов и др Выручка от реализациитоваров Основная деятельность • От продажи внеоборотных активов • От реализации ценных бумаг • От погашения ранее выданных кредитов • Приобретение фиксированных активов • Приобретение • ценных бумаг • Выдача долгосрочных кредитов Инвестиционная деятельность • От выпуска акций • От выпуска облигаций • Выкуп собственных акций • Погашение облигаций • Выплата дивидендов Финансовая деятельность Потоки денежных средств

  42. Притоки денег Выручка от реализации товаров или услуг погашение дебиторской задолженности авансы покупателей Оттоки денег Оплата счетов поставщиков Выплата зарплаты Платежи в бюджет Уплата процентов за кредит Денежные потоки от операционной деятельности

  43. Притоки денег Продажа материального и нематериального имущества Продажа ценных бумаг других предприятий Возврат кредитов, выданных другим предприятиям Оттоки денег Приобретение материального и нематериального имущества Приобретение ценных бумаг других предприятий Выдача кредитов другим предприятиям Денежные потоки от инвестиционной деятельности

  44. Притоки денег Поступления от эмиссии ценных бумаг Привлечение кредитов и займов Дивиденды и проценты по краткосрочным финансовым вложениям Оттоки денег Возврат кредитов Погашение облигаций и прочих обязательств Выкуп собственных акций Выплата дивидендов Денежные потоки от финансовой деятельности

  45. Методы измерения денежных потоков (косвенный метод).

  46. Методы измерения денежных потоков (прямой метод)

  47. Преимущество косвенного метода • Позволяет установить соответствие между финансовым результатом и чистым оборотным капиталом; • Выявить скопления иммобилизованных денежных средств и разработать пути выхода из кризисной ситуации.

More Related