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輕鬆交易選擇權 讓您小錢換大錢

輕鬆交易選擇權 讓您小錢換大錢. 大展證券. 哪些人適合交易選擇權. 資金有限又想獲取股市漲跌利潤 持有股票、期貨部位，有避險需求者 沒時間看盤又想交易股票或大盤指數者 不習慣設停損者 不適應保證金交易方式者 有短線當沖、融資融券及交易認購權證經驗者 在市場走勢不明時仍想獲利者. 商品特性. 短線操作最佳理財工具. 短線操作成本低獲利機會大. 以小額權利金賺取股市漲跌利潤. 選擇權. 多空操作靈活. 買方風險有限 獲利希望無窮. 各商品短線獲利情況比較. 短線價格波動： 臺指選擇權 > 臺股期貨 > 現貨

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輕鬆交易選擇權 讓您小錢換大錢

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Presentation Transcript

  1. 輕鬆交易選擇權 讓您小錢換大錢 大展證券

  2. 哪些人適合交易選擇權 • 資金有限又想獲取股市漲跌利潤 • 持有股票、期貨部位，有避險需求者 • 沒時間看盤又想交易股票或大盤指數者 • 不習慣設停損者 • 不適應保證金交易方式者 • 有短線當沖、融資融券及交易認購權證經驗者 • 在市場走勢不明時仍想獲利者

  3. 商品特性

  4. 短線操作最佳理財工具 短線操作成本低獲利機會大 以小額權利金賺取股市漲跌利潤 選擇權 多空操作靈活 買方風險有限 獲利希望無窮

  5. 各商品短線獲利情況比較 • 短線價格波動：臺指選擇權>臺股期貨>現貨 • 短線操作獲利機會：臺指選擇權>臺股期貨>現貨

  6. 以小額權利金賺取股市漲跌利潤 • 以臺指選擇權操作大盤指數，所需權利金僅約數千元至數萬元 • 以股票選擇權，可用小額權利金 • 規避持有股票部位之跌價風險 • 遞延買、賣股票決策 • 為所持有股票設定買、賣點

  7. 選擇權：買方風險有限 • 銀行存款屬資金保守運用 • 股票投資因影響股價的因素極多，選股不易，故風險較高 • 指數期貨無選股風險，惟槓桿倍數大，需設停損以控管風險 • 選擇權買方風險有限，不需設停損 銀行存款 股票 期貨 風險性 極低 中 高 選擇權 中高

  8. 什麼是選擇權

  9. 什麼是選擇權 • 買權 • 買方有權利依照履約價格買進標的物,賣方有義務賣出該標的物 • 臺指選擇權:以特定價格買進大盤指數的權利 • 股票選擇權:以特定價格買進個股的權利 • 賣權 • 買方有權利依照履約價格賣出標的物,賣方有義務買進該標的物 • 臺指選擇權:以特定價格賣出大盤指數的權利 • 股票選擇權:以特定價格賣出個股的權利

  10. 損益 買入買權 buy call 買入賣權 buy put 賣出買權 sell call 賣出賣權 sell put 什麼是選擇權 大盤指數 價格

  11. 選擇權之分類 • 價平選擇權：履約價格等於標的物市價的選擇權 • 價內選擇權：具有履約價值的選擇權 • 價外選擇權：不具有履約價值的選擇權

  12. 權利金 • 權利金即為選擇權之價格 • 選擇權的履約價格是固定的，權利金則隨股市行情及供需狀況波動 • 當股市上漲或後市看漲時，買權權利金上漲 　賣權權利金下跌 • 當股市下跌或後市看跌時，賣權權利金上漲 　買權權利金下跌 • 權利金價值,包含: • 履約價值 • 時間價值

  13. 選擇權之行情表(6月7日)

  14. 影響選擇權價格因素 Call Put 大盤指數  大盤指數  履約價格  履約價格  到期期限  到期期限 

  15. 交易原理

  16. 選擇權的交易原理 • 買方─尋找未來的價內契約，以較低的成本建立買方部位 • 賣方─尋找未來的價外契約，目前權利金較高者交易

  17. 策略運用

  18. 看大漲,買Call 壓回不過前低 可考慮買進買權

  19. 買進買權-損益計算 • 2/6買進A公司2月份買權,履約價格50元,權利金3點 • 2/14權利金上漲至10點,賣出買權 • 賺取權利金上漲之利潤 • 獲利=(10-3)*1,000=7,000元 • 2/19到期 • 假設最後結算價60元,進行履約 • 支付50,000元取得A公司股票,於市場上以60元單價賣出 • 獲利=(60-50)*1,000-3*1,000=7,000元 • 假設最後結算價45元,放棄履約 • 損失權利金3,000元

  20. 看大跌,買Put 缺口被填補，隔日收盤又無法站上，可考慮採買進賣權方式操作

  21. 買進賣權-損益計算 • 2/6買進B公司11月份賣權,履約價格50元,權利金2點 • 2/14權利金上漲至8點,賣出賣權 • 賺取權利金上漲之利潤 • 獲利=(8-2)*1,000=6,000元 • 2/19到期 • 最後結算價40元,進行履約 • 以40,000元買進B股票,進行交割 • 交付B股票,取得50,000價款 • 獲利=(50-40)*1,000-2*1,000=8,000元 • 最後結算價60元, 放棄履約 • 損失權利金2,000元

  22. 買進跨式 • 時機︰ 2/10大盤為4,643，預期未來大盤應會偏離，但無法確定變動方向 • 操作︰買進二月4,600買權(164點)，同時買進二月4,600賣權(91點) • 權利金︰支付255點 • 保證金：無 • 最大可能獲利︰無限 • 最大可能損失︰255點 • 損益兩平點︰到期結算價等於4,855或4,345點

  23. 買進跨式(續) 4,345 4,855 4,600

  24. 賣出跨式 • 時機︰1/10大盤為4,850，預期未來大盤應在5,000附近盤整 • 操作︰賣出二月5,000買權(65點)，同時賣出二月5,000賣權(260點) • 權利金︰收325點 • 保證金： • Call=65×50+max[(20,000－150*50),10,000]=15750 • Put=260×50+max[20,000-0,10,000]=33,000 • Put保證金>Call保證金，故所需保證金= Put保證金+Call權利金 • 33,000+65×50 = 36,250 • 最大可能獲利︰325點 • 最大可能損失︰無限 • 損益兩平點︰等於4,675或5,325點

  25. 賣出跨式(續) 5,000 4,675 5,325

  26. 總結 • 買方風險有限，不需設停損 • 資金需求低，財務槓桿倍數高 • 看多及看空同樣可賺取大盤指數漲跌的利潤 • 同一時間有多個履約價格可供交易 • 可同時持有多空部位，買方部位無斷頭之虞 • 可與臺股期貨、股票投資等靈活搭配

  27. Q&A

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