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中国石油化工股份有限公司 200 4 年上半年业绩发布

中国石油化工股份有限公司 200 4 年上半年业绩发布. 2004 年 8 月 30 日 香港. 前瞻性陈述免责声明.

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中国石油化工股份有限公司 200 4 年上半年业绩发布

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Presentation Transcript

  1. 中国石油化工股份有限公司2004年上半年业绩发布中国石油化工股份有限公司2004年上半年业绩发布 2004年8月30日 香港

  2. 前瞻性陈述免责声明 本演讲及本演讲稿包括“前瞻性陈述”。除历史事实陈述外，所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的业务活动、事件或发展动态的陈述(包括但不限于预测、目标、估计及经营计划)都属于前瞻性陈述。受诸多可变因素的影响，未来的实际结果或发展趋势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。这些可变因素包括但不限于：价格波动、实际需求、汇率变动、勘探开发结果、储量评估、市场份额、行业竞争、环境风险、法律、财政和监管变化、国际经济和金融市场条件、政治风险、项目延期、项目审批、成本估算及其他非本公司可控制的风险和因素。本公司并声明，本公司今后没有义务或责任对今日作出的任何前瞻性陈述进行更新。

  3. 目录 • 经营业绩概要 • 上半年经营业绩回顾 • 下半年业务展望

  4. 经营业绩概要

  5. 盈利持续增长 – 资产结构不断优化 经营收益分析 单位:人民币百万元 总部 及其它 资产减值 减员费用 化工板块 盈利增长 销售板块 盈利增长 炼油板块 盈利增长 油田板块 盈利增长 1H2003 1H2004 各板块盈利增长 = 该板块2004年上半年扣除资产减值和减员费用前的经营收益 - 2003年上半年该板块实际经营收益． 注：本幻灯片数据含2003年下半年收购的茂名乙烯，西安石化和塔河石化．

  6. 各板块盈利持续增长 －一体化优势业已显现 各部门EBIT贡献 (人民币百万元） 单位：人民币百万元 1H 04 1H 03 同比 (%) 营业额及其它经营收入 275,442 205,335 34.14 EBITDA 31,516 33.62 42,112 EBIT 18,569 47.23 27,339 股东应占利润 16,151 10,727 50.56 0.19 0.12 50.56 每股收益 (RMB)

  7. 财务状况 1H 04 FY 03 变化 (%) (人民币百万元) 短期借款 37,340 29,079 28.41 长期借款 49,977 43,660 14.47 股东权益 167,899 6.26 178,409 资本负债率 2.48个百分点 26.56% 24.08% EBITDA对利息覆盖倍数 21.2x 17.2x 4.0x 1H 04 (人民币百万元) 19,291 来自经营活动的现金净额 -30,659 来自投资活动的现金净额 10,421 来自融资活动的现金净额 14,273 期末现金及现金等价物的净额

  8. 回报与股利 每股股利增长 ROCE 不断增长 (人民币元)

  9. 良好的外部环境 良好的市场环境为本公司提供了较大的盈利空间 • 国际油价长时间在高价位震荡攀升 • 炼油毛利改善、化工行业进入新一轮上升周期 • 国家宏观调控措施取得了明显成效，国民经济保持平稳较快增长的好势头 • 国内石油化工产品需求相应持续增长 • 成品油表观消费同比增长24.6％ • 化工产品表观消费（以乙烯计）同比增长15.59％

  10. 实施经营战略取得成效 • 紧贴市场，经营总量随经济增长不断扩大 • 上游：夯实增储上产的基础，油气产量稳中有升 • 炼油化工：装置规模扩大，产品质量提高 • 销售：强化营销网络，优化营销结构 • 不断优化资产结构 • 降低成本，减员增效 • 公司治理更加规范

  11. 发展思路 • 以改革统揽全局，实现有效发展 • 坚持“扩大资源，拓展市场，降本增效，严谨投资”的经营战略 • 优化资产结构 • 加强内部管理 实现公司的持续有效发展

  12. 上半年经营业绩回顾

  13. 勘探开发—油气产量继续增加 1H 04 1H 03 同比 (%) 115.80 7.43 新增原油探明可采储量(百万桶) 124.40 276.80 215.30 新增天然气探明可采储量（十亿立方英尺） 872.74 3,887 -0.82 期末剩余油气探明可采储量(百万桶油当量) 3,855 133.72 1.59 原油产量(百万桶) 135.85 90.71 10.31 天然气产量(十亿立方英尺) 100.06 6.26 0.32 现金操作成本(美元/桶) 6.28

  14. 勘探开发板块盈利状况 原油、天然气实现价格 勘探开发板块EBIT变化 (百万人民币) 原油价格 (美元/桶) 天然气价格 (美元/千立方英尺)

  15. 25.85 13.39 8.27个百分点 91.57 11.41 11.42 24.28 24.72 23.67 3.03 8.38 8.92 74.06 0.09个百分点 0.03个百分点 93.10 炼油—根据市场需求增加加工量 1H 04 1H 03 同比 (%) 18.79 64.98 54.70 原油加工量(百万吨) 10.64 其中:高含硫原油加工量(百万吨) 83.30 加工负荷率(%) 10.25 汽油产量 (百万吨) 19.89 柴油产量 (百万吨) 2.45 煤油产量 (百万吨) 8.23 化工轻油产量 (百万吨) 73.97 轻油收率 (%) 93.07 综合商品率(%)

  16. 炼油板块盈利状况 炼油毛利/现金加工成本 炼油板块EBIT变化 (百万人民币) (美元/桶)

  17. 销售-完善销售网络，扩大零售和直销 1H 04 1H 03 同比 (%) 国内成品油总销售量(百万吨) 45.49 29.09 35.24 其中：零售量(百万吨) 25.12 40.89 17.83 9.56 38.15 直销量(百万吨) 6.92 批发量(百万吨) 10.81 3.05 10.49 24,128 拥有或经营加油站数(座) 25,306 4.88 特许经营加油站(座) 5,376 1.49 5,297 自营加油站年均单站加油量(吨/站) 1,986 23.20 1,612 吨油现金操作费用(人民币元/吨) 153.4 -6.00 163.2

  18. 销售板块盈利状况 销售板块EBIT变化(百万人民币) 90#汽油零售中准价 (元/吨) 0#柴油零售中准价 (元/吨)

  19. 化工-根据市场满负荷生产 1H 04 1H 03 同比 (%) (单位:千吨) 1,724 8.06 乙烯产量 1,863 2,529 10.95 合成树脂产量 2,806 55.43% 1.68个百分点 合成树脂专用料比例 57.11% 598 7.19 合成纤维 641 40.26% 合成纤维差别化率 45.11% 4.85个百分点 2,133 14.53 合纤原料及聚合物 2,443 261 13.79 合成橡胶产量 297 147.46 -2.57 乙烯现金操作成本(美元/吨） 143.67

  20. 化工板块盈利状况 化工板块EBIT变化 化工产品价差 (1990年 - 2004年7月) (百万人民币) 美元/吨

  21. 降本增效 • 优化资源配置及物流体系，减少运输成本 • 进一步增加高硫原油加工量，降低原油采购成本 • 优化装置运行，降低生产能耗、物耗 2004年上半年实际降低成本人民币14.3亿元 （亿元人民币） 另外，上半年继续推行减员增效，共减员八千人

  22. 资本支出 上半年累计资本支出人民币258.2亿元 • 勘探开发–100.7亿元，夯实油气增储上产基础 • 炼油–41.0亿元，甬沪宁管线投用，一批炼油改造工程进展顺利 • 化工–29.4亿元，齐鲁乙烯二轮改造下半年投料试车 • 销售–86.1亿元，西南成品油管线进展顺利，加油站建设和收购取得成效 2004年上半年资本支出分布 另外，上海赛科等合营公司资本支出人民币33.7亿元

  23. 下半年业务展望

  24. 下半年市场环境分析 • 全球经济将保持良好复苏势头 • 世界石油需求仍然强劲 • 炼油毛利维持较好水平，化工行业处在新一轮上升阶段 • 中国经济将继续保持较快增长，带动石油石化产品需求增长

  25. 勘探开发 • 实施资源战略，加快勘探开发 • 加快油气产能建设 • 强化油气生产运行管理，降低油气生产成本

  26. 炼油 • 优化资源，降低原油采购成本 • 优化原油流向，降低输转成本 • 根据市场需求调整产品结构 • 推进非成品油石油产品市场营销体制改革

  27. 销售 • 加快成品油营销网络建设 • 推进成品油营销体制改革 • 提高服务质量，扩大成品油经营量

  28. 化工 • 抓好主要化工装置满负荷生产和扩能改造 • 做好原料和资源流向合理配置 • 增加高附加值产品 • 继续推进化工产品营销体制改革

  29. 抓住机遇 加快发展 2004年资本支出 2004年资本支出计划调整 (十亿元人民币) • 勘探开发 –增加12.4 亿元，天然气、原油管道建设 • 炼油 –增加16.8亿元，加快一批炼油改扩建项目建设， • 化工 –增加11.5亿元，部分石化装置改造 • 销售 –增加19.5亿元，收购、新建和改造加油站及储运设施，加快西南成品油管道建设 56.3 50.2

  30. 结束语 • 坚持“改革、调整、创新、发展”的经营方针 • 采取灵活的经营策略，抓住市场时机，努力扩大总量 继续保持良好的经营业绩

  31. 欢迎垂询 http://www.sinopec.com 投资者关系 北京: Tel: (8610) 64990060 Fax: (8610) 64990489 Email: ir@sinopec.com 香港: Tel: (852) 28242638Fax: (852) 28243669 Email: ir@sinopechk.com 纽约: Tel: (212) 759 5085 Fax: (212) 759 6882 Email: fangzq@sinopecusa.com 媒体查询 Tel: (8610) 64990092 Fax: (8610) 64990093 Email: media@Sinopec.com

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