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Anleihen

Anleihen . Heidelberger Investoren-Runde 13. September 2006 Michael Ripke. Bedeutung. Wertpapiere mit Gläubiger-Rechten (Zinsen, Rückzahlung) Volumen der Bundesanleihen: 574 Mrd. EUR Volumen der Unternehmensanleihen: 135 Mrd. EUR (Deutschland) 3.000 Mrd. USD (USA).

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Presentation Transcript

  1. Anleihen Heidelberger Investoren-Runde 13. September 2006 Michael Ripke

  2. Bedeutung • Wertpapiere mit Gläubiger-Rechten (Zinsen, Rückzahlung) • Volumen der Bundesanleihen: 574 Mrd. EUR • Volumen der Unternehmensanleihen: 135 Mrd. EUR (Deutschland) 3.000 Mrd. USD (USA)

  3. Einsatz von Anleihen • Finanzierung öff. Haushalte • Beschaffung von Fremdkapital für Unternehmen • Finanzierung von Unternehmens-Übernahmen

  4. Emittenten • Bund, Länder, Kommunen • Staatl. Organisationen im Ausland • Unternehmen • Pfandbriefanstalten

  5. Eigenschaften (1) • Verzinsung (Coupon) • Ausgabekurs • Rendite • Laufzeit

  6. Eigenschaften (2) • Währung • Stückelung • Börsenhandel

  7. Sonderformen • Wandelanleihen • Zerobonds

  8. Sicherheit • Staatliche Anleihen • Unternehmensanleihen (erstrangig, nachrangig, Ratings)

  9. Börsenhandel • Keine Kosten bei Neu-Emissionen und Ablauf • 0,25% - 0,5% Transaktionskosten • Stückzinsen bei Kauf und Verkauf

  10. Aktuelle Konditionen: Staatliche Anleihen • BRD, EUR, Jan-2016 (WKN 113529): Coupon 3,5%; Kurs 97,84; Rendite 3,83% • Griechenland, EUR, Jul-2016 (WKN A0GL2Y) Coupon 3,6%, Kurs 96,02; Rendite 4,19% • Türkei, EUR, Mär-2016 (WKN A0GNUZ) Coupon 5,0%, Kurs 95,20; Rendite 5,75% • Mendoza (Argentinien), EUR, Sep-2018 (WKN A0DFCW) Coupon 5,5%, Kurs 79,50; Rendite 8,37%

  11. Akt. Konditionen: Unternehmensanleihen • BASF, EUR, Mai-2012 (WKN A0E9Z7) Coupon 3,375%, Kurs 97,12; Rendite 4,02% • Thiel Logistik, EUR, ‚Dez-2012 (WKN A0DHRA) Coupon 8,00 %, Kurs 99,55; Rendite 8,02% • General Motors, EUR, Jul-2013 (WKN A0EUB8): Coupon 7,25%; Kurs 93,40; Rendite 8,80% • BAYER FLR, EUR, Jul-2105 (!) (WKN A0E9Z7) Coupon 5,00 %, Kurs 90,02; Rendite 5,95% • COGNIS, EUR, Mai-2015 (WKN A0BM7Q) Coupon 9,5%, Kurs 107,50; Rendite 5,75% • TUI FLR, EUR, open end, (WKN TUAG05) Coupon 8,625%, Kurs 100,75; Rendite 8,51%

  12. Besteuerung • Zinsen sind Einkommen aus Kapitalvermögen • Spekulationsfrist: (noch) 12 Monate • kein Halbeinkünfteverfahren(volle Geltendmachung der Werbungskosten) • Zinsabschlagsteuer: 30% (zzgl. Soli 5,5%), Anrechnung auf Einkommensteuer • Sonderregelungen für Zerobonds

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