ОАО «Институт Сетевых Технологий»

1. ОАО «Институт Сетевых Технологий» Перовое IPO Высоких Технологий Высокие технологии Лидерство во всем

2. Общая информация • Информация о Компании: • Год основания – 1995 • Месторасположение – г. Санкт-Петербург • Общие направления деятельности: • Телекоммуникации • Информационные системы • Системная интеграция менеджмент РоссийскийТехнологический Фонд 81,96% 18,04% ОАО «Институт Сетевых Технологий» Представительство в Калифорнии, США Представительство в г. Нижний Новгород Представительство в г. Москва

3. Бизнес-структура Телекоммуникации Информационные системы Системная интеграция • программные продукты, • специализированные операционные системы, • криптографические маршрутизаторы для построения виртуальных корпоративных интерсетей и для построения интерсетей на КВ-каналах, • BIOS, • унифицированные вычислительные платформы и контроллеры, • системы электронной почты, • беспроводные блоки для счетчиков потребления воды, газа и электричества • разработка распределенных систем на основе реляционных и объектно-реляционных СУБД; в частности: • информационное обследование; • проектирование с применением CASE-технологии и языка объектного моделирования UML • поддержка репликаций в режиме off-line по низкоскоростным каналам связи • интеграция приложений с геоинформационными системами для визуализации и гео-обработки данных создание и сопровождение распределённых комплексных средств автоматизации при оптимальном сочетании покупных и собственных продуктов, с применением новейших сетевых и информационных технологий, с учётом условий эксплуатации и решением вопросов обеспечения безопасности информации.

4. Клиенты и заказчики • Государственные структуры: • министерства; • ведомства; • службы • Коммерческие • организации: • Mondi Business Paper; • СЛПК; • МежРегионГаз; • Readtronic GmbH; • Marvell; • пр. • Прогнозируемый рост 25%-30% в год, в течение 5-7 лет • Перспективы отраслевого роста и постоянность текущего бизнеса Компании создает стабильный базис для дальнейшего развития Заказчики 80% 20%

5. Перспективные направления деятельности Производство оборудования и разработка ПО на перспективном рынке беспроводных сетей ZigBee Находитсяв стадии формирования. Мировые лидеры уже начали вывод на рынок продукции стандарта ZigBee ZigBee Alliance насчитывает более 200 компаний, ИСТ – одна из 2х российских Компаний-челнов Альянса Новый проект Занять лидирующие позиции в своем сегменте; Обеспечить рост выручки от данного направления до 30 млн. долл. к 2010г. Цель Рынок ZigBee Беспроводные Сети

6. Основные направления инвестиций • Инвестиционная программа рассчитана на 3 млн. долл. необходимых вложений. • Компания планирует использовать собственные и привлечённые долговые средства для поддержки общей стратегической программы развитияи нового направления.

7. Финансовые показатели Отчет о прибылях и убытках в прогнозном периоде 2005-2010 гг. • Компания располагается в собственном здании, общей площадью 2 тыс. кв. м., находящееся в историческом центре Санкт-Петербурга • По итогам 2005 года Компания осуществила выплату дивидендов • Имеет положительную кредитную историю

8. Прогноз роста прибыли • Предполагаемый объем продаж в 2010 году составит 50 млн. долл. • Доля товаров и услуг ZigBee в общей выручке составит 60% (30 млн. долл.)

9. Оценка (I) Метод компаний-аналогов (метод мультипликаторов) Исходя из расчетов по методам компаний-аналогов стоимость Компании составила от 18,2 млн. долл. до 22,3 млн. долл. Для расчетов применялся диапазон среднерыночных мультипликаторов компаний сектора телекоммуникаций. Исходя из этого диапазона среднее значение общей стоимости компании равняется 20,2 млн. долл.

10. Оценка (II) Метод дисконтированных денежных потоков (умеренно консервативный подход) • Расчет ставки дисконта произведен по методу Capital Asset Pricing Model (CAPM). Формула для расчета приведена ниже. • С целю найти среднерыночную ставку доходности была осуществлена выборка котировок S&P 500 за 3 года, с 2003 г. по 2006 г., и рассчитан показатель, который составил 10%. • В качестве безрисковой ставки доходности была выбрана ставка доходности к погашению тридцатилетних облигаций Казначейства США, которая составила 4,76%. • Среднее значение коэффициента β для сравнимых компаний сектора Телекоммуникации, равен 2,26. Принимая во внимание эти показатели, значение CAPM в результате равно 16,6%.

11. Оценка (III) Метод дисконтированных денежных потоков (продолжение) В результате расчетов по методу дисконтированных денежных потоков справедливая стоимость компании составила 15,3 млн. долл. С учетом того, что на балансе Компании находится здание, рыночная стоимость которого оценивается примерно в 5 млн. долл., и оно не было принято во внимание при расчете стоимости,итоговая стоимость всей компании будет равна 20,3 млн. долл.

12. Размещение акций. Параметры Рекомендованный «коридор» - от 558 долл./акция до 600 долл./акция соответствует стоимости Компании в диапазоне от 19,5 млн. долл. до 21 млн. долл. Размещение акций в процессе IPO: Суммарный объем размещения - 8561 акции • Акции дополнительной эмиссии – 5137шт. • Продажа ранее размещенных акций – 3424шт.в т.ч. • Фондом – 1712шт • Менеджментом – 1712шт.

13. Размещение акций. Процесс IPO • Цена размещения установлена в размере 584$/акция, что соответствует итоговой стоимости Компании в размере 20,4 млн. долл. • Объем размещения составит 5 млн. долл., в т.ч: • Инвестиции в Компанию – 3 млн. долл. • На частичный выход акционеров – 2 млн. долл. Распределение УК в ходе IPO