实施科技型中小企业成长路线路线图计划提高企业自主创新能力

1. 实施科技型中小企业成长路线路线图计划提高企业自主创新能力实施科技型中小企业成长路线路线图计划提高企业自主创新能力 科技部火炬中心产业处处长 程维华

2. 实施自主创新战略重要性 • 国家中长期科学和技术发展规划纲要 • 科技型中小企业成长路线路线图

3. 实施自主创新战略重要性 • 过去20年的经济增长更多是依靠资源的消耗和国际产业的引入 • 成绩：实现了经济的高速增长，城市化进程的大幅度提高，解决农村转移劳动力2亿人的就业，为经济发展和社会进步奠定了基础 • 问题：经济增长过度依赖能源资源消耗；引进的产业不具备可持续发展能力

4. 经济增长对资源的消耗 • 2003年我国GDP占世界的4%，而能源消耗为世界的：石油7.4% 、 原煤31% 、 铁矿石30%、钢材21％、水泥40％。同时过度的依靠资源的消耗，造成投资效率的低下，发达国家如美、德、法，甚至印度每增加1亿元GDP需投资1－2亿元，而我国约为5亿元

5. 引进的产业不具备可持续发展能力 • 产业之所以可以引进，是因为该地区生产要素成本的低下，随着该地区经济的逐步增长，要素成本特别是劳动力成本必然提高，这时经济会表现得十分脆弱，甚至会出现产业迁移的现象。引进直能是一时之用，创新才能持续发展。

6. 创新是转变经济增长方式的唯一路经

7. 国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006━2020年）国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006━2020年） • 目的：紧紧依靠科技进步和创新，带动生产力质的飞跃，推动经济社会的全面、协调、可持续发展。

8. 国家中长期科学和技术发展规划纲要的指导方针国家中长期科学和技术发展规划纲要的指导方针 • 自主创新，重点跨越，支撑发展，引领未来。 • 自主创新：从增强国家创新能力出发，加强原始创新、集成创新和引进消化吸收再创新。 • 重点跨越：坚持有所为、有所不为，选择具有一定基础和优势、关系国计民生和国家安全的关键领域，集中力量、重点突破，实现跨越式发展。 • 支撑发展：从现实的紧迫需求出发，着力突破重大关键、共性技术，支撑经济社会的持续协调发展。 • 引领未来：着眼长远，超前部署前沿技术和基础研究，创造新的市场需求，培育新兴产业，引领未来经济社会的发展。

9. 国家中长期科学和技术发展规划纲要的发展目标国家中长期科学和技术发展规划纲要的发展目标 • 到2020年，全社会研究开发投入占国内生产总值的比重提高到2.5％以上，力争科技进步贡献率达到60％以上，对外技术依存度降低到30％以下，本国人发明专利年度授权量和国际科学论文被引用数均进入世界前5位。

10. 国家中长期科学和技术发展规划纲要的战略部署国家中长期科学和技术发展规划纲要的战略部署 • 重点领域：能源等共11个领域，62个优先主题 • 重大专项：核心电子器件等共16项， • 前沿技术：生物技术等共8项 • 基础研究：学科发展等4个方面，24个子项 • 科技体制改革与国家创新体系建设 • 若干重要政策和措施 • 科技投入与科技基础条件平台 • 人才队伍建设

11. 国家中长期科学和技术发展规划纲要的配套政策国家中长期科学和技术发展规划纲要的配套政策 • 目的：为保证《国家中长期科学和技术发展规划纲要》的实施，营造激励自主创新的环境，推动企业成为技术创新的主体，努力建设创新型国家。 • 配套政策共分十个方面，六十条描述了我国2020年之前的科技政策取向。首次将金融支持纳入科技政策的范筹。 • 在金融支持方面共有七条具体政策，包扩创业风险投资、政策性银行、商业银行、资本市场、债券、保险业全方位的为金融支持科技进步和自主创新指明了方向.

12. 实施科技型中小企业成长路线图计划的目的 • 企业是自主创新的主体。围绕科技型中小企业的发展，通过路线图计划的实施，落实国家中长期科学和技术发展规划纲要的配套政策，优化投融资环境，全面提升科技型中小企业的自主创新能力。

13. 科技型中小企业成长路线图计划的宗旨 • 以协同方式，调动各方资源，构建有利与科技型中小企业不同成长阶段的投融资环境，为科技型中小企业的成长提供包扩天使投资、孵化器、创业风险投资、银行贷款、资本市场的资金支持。

14. 科技型中小企业成长路线图计划发起单位 • 科学技术部 • 火炬中心（科技型中小企业技术创新基金管理中心） • 国家开发银行 • 投资业务局、资产重组局 • 深圳证券交易所 • 中国高新技术产业开发区协会 • 创业中心专业委员会 • 中国科技金融促进会 • 风险投资专业委员会

15. 种子期 初创期 成长期 发展期 成熟期 市场前景不明资金需求少，风险大 市场前景较明资金需求少 风险大 一定市场前景资金需求较大风险较大 市场前景看好资金需求大 风险中等 市场稳定 资金需求不定风险较小 个人资金 亲朋好友的资金 天使投资 风险投资 银行融资贷款 上市、债券等 • 科技型中小企业成长过成中的特点和融资方式

16. 科技型中小企业成长路线图计划的工作目标 • 构建天使投资网络，加大对种子期、初创期企业的资金支持； • 发展创业风险投资，解决初创期、发展期、成长期企业的资金供给； • 提升发展期、成长期企业的信用等级，提高其债权融资的能力； • 为成长期、成熟期的科技型中小企业构建方便、快捷的上市渠道。

17. 路线图计划工作目标－－构建天使投资网络，加大对种子期、初创期企业的资金支持路线图计划工作目标－－构建天使投资网络，加大对种子期、初创期企业的资金支持 • 天使投资被认为是种子期、初创期企业融资的重要股权资金源 • 美国日益增加的商业天使：1997以来, 美国的商业天使注册数目大幅增长 ，2003年总数达57万

18. 美国能够拥有数量庞大的高科技公司，天使投资者功不可没。美国众多著名的高科技企业，如英特尔、思科系统、苹果电脑、Google等，在企业成立初期都得到了天使资本的支持。美国能够拥有数量庞大的高科技公司，天使投资者功不可没。美国众多著名的高科技企业，如英特尔、思科系统、苹果电脑、Google等，在企业成立初期都得到了天使资本的支持。 • 据估计，在美国，商业天使所进行的投资是正式风险投资公司的10倍（EC，2001b）。可见天使投资的规模之大。 • 在美国已形成有效的区域型天使投资人网络。全美天使投资人社团至少在100家左右。 • 近几年国内得到个人天使投资支持的著名公司有：博客中国、中华英才网、亚信科技、蒙牛、搜狐、清科公司等。但大多天使资本主要来自于境外。 数据来源：美国风险投资协会（NVCA）

19. 构建天使投资网络方面的工作和设想 • 创新基金支持方向加大对种子期、初创期的科技型中小企业，尤其是孵化器内的企业的支持，培育一批成长性好、核心竞争力强的科技型中小企业。2004年创新基金安排小额资助项目269项，安排资金6790万元资助期限18个月以内，即1.5年内种子期企业。 • 鼓励创业投资介入种子期投资。去年开始采取新政策，只要有风险投资投到种子期，创新基金就无偿资助，对无偿资助不是评审，而是核审，这类项目的立项数达80%。

20. 创新基金的进一步完善：在创新基金内部设立创业辅导资金、创业风险补偿资金等，把政府种子资金用于引导、支持天使投资网络的建立。创新基金的进一步完善：在创新基金内部设立创业辅导资金、创业风险补偿资金等，把政府种子资金用于引导、支持天使投资网络的建立。

21. 路线图计划工作目标－－发展创业风险投资，解决初创期、发展期、成长期企业的资金供给路线图计划工作目标－－发展创业风险投资，解决初创期、发展期、成长期企业的资金供给 • 创业风险投资是初创期、发展期、成长期企业一个重要资金来源 • 中国风险投资的两元模式： • 本土风险投资机构：总数从1986年的一家发展为2004年的217 家，风险资本总额从1985年820万元激增至2004年的498亿元。 • 外资风险投资机构：1985年外资风险投资公司首家入驻中国以来，北美、欧洲、亚洲以及我国港台地区的风险投资公司亦步亦趋，纷纷抢滩中国市场，截至2003年底，外资风险投资公司总数已发展到41家，风险资本总额也增至57.4亿美元。外资风险投资机构中国风险投资市场，无论从资金总额、企业数量，还是投资成功案例来看，外资都已经成为绝对主力。2004年，外资投资项目的市场资本规模平均8000万元人民币，来自境外的风险资本已占中国风险投资总量的80％以上，不仅投资了阿里巴巴、银联商务、宁夏红等内地企业，还推动了盛大、蒙牛、腾讯、李宁等公司在海外上市。 数据来源：中国人民大学风险投资发展研究中心

22. 风险投资的追求：IPO上市退出条件是企业融资的关键，是风险资本业一个重要组成部分。风险投资的追求：IPO上市退出条件是企业融资的关键，是风险资本业一个重要组成部分。 • 深圳中小企业板市场 • 上海证券交易市场 • 新加坡证券交易市场 • 美国纳斯达克（NASDAQ）市场 • 英国另类投资市场（AIM） • 法国SM市场 • 日本的创业板市场等

23. 在中国的风险投资目标:纳斯达克上市或者境外上市在中国的风险投资目标:纳斯达克上市或者境外上市 • 国内的资本市场尚不成熟、容量相对较小，难以为企业提供完善的服务，其中，A、B股证券的市场总量仅为日本证券市场的六分之一，中国的资本市场只有10余年的历史，有关资本市场的法律法规还需要进一步建立健全。 • 主板市场为企业提供的发展空间有限。截止2003年底，中国银行业金融机构系统的总资产为27.64万亿元人民币，而资本市场的市值为4.24万亿元人民币，其中能够流通的仅为1.32万亿元人民币。 • 中小企业板开设一年多以来，已形成了一定的规模，上市公司50家公司，投资120亿，市值为 435亿元，其中有33家高科技公司，22家承担过国家火炬计划项目。 • 深交所的调研结果表明，中国目前接近发行标准的企业近3000家，目前深圳中小企业板的规模与成长型中小企业庞大的融资需求还不相适应。 数据来源： 中国银行业监督管理委员会统计数据

24. 发展创业风险投资方面的工作和设想 在已颁布的《创业投资企业管理暂行办法》中，已经明确政府可以设立创业投资引导基金，科技部和国家开发银行等有关部门正在抓紧研究落实。 与国家开发银行合作，开展为创业投资机构的融资提供高科技创业贷款，实际上形成了“母基金”模式的支持，更多偏向种子期，解决企业早期失血的问题。目前，高科技创业贷款已向16家风险投资机构发放贷款12.3亿元，用于支持高科技企业，对创业投资机构后续发展的支持初见成效。

25. 会同有关部门加紧制定对创业投资机构的税收优惠政策，引导创业投资机构增加对高新技术企业投资。会同有关部门加紧制定对创业投资机构的税收优惠政策，引导创业投资机构增加对高新技术企业投资。 • 发挥政府间科技合作的优势，继续深入开展与美国、英国、以色列、新加坡以及台湾地区等的创业投资国际合作，推动与国际创业投资机构的多种形式合作。 • 整合科技资源，开放信息，加大国家科技计划与创业投资的衔接。

26. 路线图计划工作目标－－提升发展期、成长期企业的信用等级，提高其债权融资的能力。路线图计划工作目标－－提升发展期、成长期企业的信用等级，提高其债权融资的能力。 • 银行贷款是企业融资最主要的资金供给渠道 • 发达国家的社会总融资额中，直接融资比例通常在60%左右，中国资本市场近年来直接融资额的比例最高也仅是在1998年一度达到社会总融资额的15%。由于资本市场的调整，2005年不超过500亿元，占比跌到1.5%左右。 • 2003年底我国银行贷款17万亿元，证券业融资额为1357亿元，创业投资的总资产也不过为500亿元。 • 2003年上海人民银行，对上海科技型中小企业融资情况的调研显示，以银行贷款作为主要渠道的企业占72.5%。 • 2003年全国地下金融（地下信贷）的绝对规模为7405亿元-8164亿元。

27. 提高企业债权融资能力方面的工作和设想 • 通过成长期的企业给予的财政贴息贷款、对高新技术产品出口给予的退税优惠、高新技术企业给予的税收减免优惠、高新技术园区内企业融资给予的政府担保、代偿等机制，提高企业信用等级，引导商业金融资金支持企业的发展。 • 从2004年起，与国家开发银行在北京、上海、西安、重庆等地区通过建立科技型中小企业融资平台，以中小企业打包贷款等方式开展试点工作，截止2005年底，共累计向科技型中小企业发放贷款26.1亿元。

28. 路线图计划的工作目标--为成长期、成熟期的科技型中小企业构建方便、快捷的上市渠道。路线图计划的工作目标--为成长期、成熟期的科技型中小企业构建方便、快捷的上市渠道。 上市融资是科技型中小企业实现跨越发展的必然选择 • 为科技型中小企业建立了直接融资的平台，有利于提高企业的自有资本比例，完善企业的资本结构，提高企业自身抗风险的能力，增强企业的发展后劲。 • 有利于建立现代企业制度，规范法人治理结构，提高企业管理水平，降低经营风险。 • 有利于建立归属清晰、权责明确、保护严格、流转顺畅的现代产权制度，增强企业创业和创新的动力。 • 有利于企业树立品牌，提高企业形象，更有效地开拓市场。 • 有利于企业进行资产并购与重组等资本运作。

29. 在构建方便、快捷的上市渠道方面的工作和设想在构建方便、快捷的上市渠道方面的工作和设想 • 去年上半年，科技部火炬中心、创新基金管理中心和深交所合作到江苏、浙江、上海、山东、广东等地调研，筛选出了2197家高成长的科技型中小企业，并从中选出了722家重点高科技企业，直接作为重点追踪和扶植的对象。 • 筛选出的2000多家高成长科技型中小企业，全面符合深交所上市要求，具有自主知识产权、高成长、高增长性，比目前深圳中小企业板上市的50家企业成长性、利润还高，这说明科技型中小企业不是成长性不好、降低门槛的问题，而是要赶快解决积压上市。国内在国外上市的总市值等于沪、深两市上市总市值的2.4倍，这些企业普遍盈利好，希望在国外上市。

30. 今年我们进一步加强与深交所的合作，继续开展对符合上市条件的科技型中小企业的调研工作，加快对高新技术企业的上市辅导和准备工作，加大到中小企业板块融资的力度，为企业股权融资提供条件。今年我们进一步加强与深交所的合作，继续开展对符合上市条件的科技型中小企业的调研工作，加快对高新技术企业的上市辅导和准备工作，加大到中小企业板块融资的力度，为企业股权融资提供条件。 • 研究制定取消首次公开发行前为期一年的辅导期；适当放宽保荐机构推荐企业家数的限制；快速审核，证监会自受理企业发行申请之日起在2个月内作出核准决定；过发审会后由企业、保荐机构和交易所协商发行时间等政策。

31. 构建多层次资本市场体系的设想 区域性柜台交易市场 股权代办转让 创业板市场 主板市场 中小企业板

32. 做好中关村股权代办系统试点工作 • 经国务院批准，作为我国多层次资本市场建设的重大创新举措，未上市高新技术企业进入证券公司代办系统进行股份转让试点工作率先在中关村科技园区启动，首批试点企业已经正式挂牌交易。 • 利用代办转让系统为高新技术企业股权转让服务，提高市场交易和资源配置的效率，初步形成了一个为高新技术企业服务的融资服务平台，也为创业投资提供了新的退出渠道。 • 代办转让系统的启动，将促进试点企业尽快达到中小板和主板上市公司的要求，形成其上市融资“绿色通道”。 • 火炬中心将积极支持中关村科技园区切实做好股权代办转让试点工作。通过在中关村园区的试点，总结经验，逐步扩大非上市股份公司进入代办转让系统试点范围，使更多的国家高新区内的高新技术企业进入代办系统。

33. 从创新基金、创业投资、政策性金融到上市融资，可以说，中国已初步形成了多元化、多渠道的企业发展融资体系。科技部火炬中心、创新基金拟与国家开发银行、深交所进一步加强合作，推进科技型中小企业成长路线图计划的实施，为科技型中小企业融资构建由政府种子资金、天使投资资金、创业投资资金、金融机构信贷资金和资本市场资金相互协调的资金投入链条，支持科技型中小企业健康成长和扶持高新技术企业做大做强，提高我国经济竞争力，为建设创新型国家做出重要贡献。从创新基金、创业投资、政策性金融到上市融资，可以说，中国已初步形成了多元化、多渠道的企业发展融资体系。科技部火炬中心、创新基金拟与国家开发银行、深交所进一步加强合作，推进科技型中小企业成长路线图计划的实施，为科技型中小企业融资构建由政府种子资金、天使投资资金、创业投资资金、金融机构信贷资金和资本市场资金相互协调的资金投入链条，支持科技型中小企业健康成长和扶持高新技术企业做大做强，提高我国经济竞争力，为建设创新型国家做出重要贡献。

34. 祝：科技型中小企业快速、健康成长