第八章 長期負債

1. 長期負債的內容： 第八章 長期負債 1.應付公司債： 公司發行(出售)債券向社會大眾舉債，並約定於特定日期償付本金及按期支付一定利息的債務憑證。且發行公司無意圖於近期內再買回者。 2.長期應付票據： 企業簽發到期日超過一年的票據。 3.長期(抵押)借款： 企業以本身信用(或以固定資產抵押)向他人借入的資金， 償還期限超過一年的債務。

2. 應付公司債可分為兩種： 1.應付公司債 (1).交易目的金融負債： 打算近期內再買回之公司債，屬於流動負債，故不在此討論。 (2).應付公司債：此章討論之重點。

3. 應付公司債發行之三種狀況： 2.溢價發行：票面利率＞有效利率；售價＞票面金額。 3.折價發行：票面利率＜有效利率；售價＜票面金額。 1.平價發行：票面利率＝有效利率；售價＝票面金額。 ※票面利率：又稱象徵利率或名目利率。 ※有效利率：又稱市場利率或實際利率。

4. 01年初發行公司債，面值$100,000，票面利率10%，01年初發行公司債，面值$100,000，票面利率10%， 每半年付息一次，2年後還本。情況一市場利率10%。情況二市場利率 8%。情況三市場利率12%。 課本 P.176 釋例1 題目分析： 半年付息一次，2年後還本×2­­→即為4期 半年付息一次，市場利率 ÷ 2 用以上條件查表，找出：複利現值和年金現值

5. 半年付息一次，2年後還本×2­­→即為4期 情況一市場利率10% 市場利率10% ÷ 2 ＝ 5% 複利現值： 0.822702 查表： 年金現值： 3.545951 公式： 面值×複利現值＋各期票面利息×年金現值 各期票面利息＝面額×票面利率÷2 100,000×10%÷2＝5,000 計算： 100,000×0.822702＋5,000×3.545951＝100,000 現 金 100,000 應付公司債 100,000 分錄：

6. 半年付息一次，2年後還本­­→即為4期 情況二市場利率 8% 市場利率8% ÷ 2 ＝ 4% 查表： 複利現值： 0.854804 年金現值： 3.629895 計算： 100,000×0.854804＋5,000×3.629895＝103,630 分錄： 現 金 103,630 公司債溢價 3,630 應付公司債 100,000 ※差額在貸方即為公司債溢價

7. 半年付息一次，2年後還本­­→即為4期 情況三市場利率12% 市場利率12% ÷ 2 ＝ 6% 查表： 複利現值： 0.792094 年金現值： 3.465106 計算： 100,000×0.792094＋5,000×3.465106＝96,535 分錄： 現 金 96,535 公司債折價 3,465 應付公司債 100,000 ※差額在借方即為公司債折價

8. 課本:P179 情況一每半年付息一次，市場利率8% 5年×2＝10期 市場利率8%÷2＝4% 複利現值:0.675564 年金現值:8.110896 100,000 ×0.675564＋4,000×8.110896＝100,000 現 金 100,000 應付公司債 100,000 4.年初發行公司債，面值$100,000，票面利率8%，5年後還本。 付息日及發行時市場利率情況如下：情況一每半年付息一次，市場利率8%。情況二每半年付息一次，市場利率6%。情況三每半年付息一次，市場利率10%。求：(1)各種情況之公司債價格（計算時請利用本書之附錄現值表）。(2)各種情況之公司債發行分錄。

9. 5年×2＝10期 市場利率6%÷2＝3% 複利現值:0.744094 年金現值:8.530203 100,000×0.744094＋4,000×8.530203＝108,530 情況二每半年付息一次，市場利率6% 現 金 108,530 公司債溢價 8,530 應付公司債 100,000

10. 情況三每半年付息一次，市場利率10% 5年×2＝10期 市場利率10%÷2＝5% 複利現值:0.613913 年金現值:7.721735 100,000×0.613913＋4,000×7.721735＝92,278 現 金 92,278 公司債折價 7,722 應付公司債 100,000