Рейтинг надежности инвестиционной компании: возможности и преимущества

1. Рейтинг надежности инвестиционной компании: возможности и преимущества

2. Оглавление

3. 1. Зачем нужен рейтинг?

4. Зачем инвестиционной компании рейтинг? • Привлечение инвесторов • Регулирование • Улучшение имиджа компании на рынке и расширение клиентской базы • PR-эффект • Рейтинг – важное звено в отношениях «акционеры-менеджмент»

5. 1.1. Привлечение инвесторов • Рейтинг надежности – это индикатор транспарентности инвестиционной компании, ее готовности вести диалог с инвесторами и кредиторами • Рейтинг надежности является дополнительным аргументом на переговорах с контрагентами • Увеличение стоимости компании в результате получения рейтинга надежности в разы превосходит затраты на получение рейтинга • Наличие кредитного рейтинга «Эксперт РА» (не ниже «А») позволяет компании снижать стоимость и увеличивать объем кредитования, т.к. рейтинги используются при расчете норматива Н1 банков. (http://www.cbr.ru/Press/Archive_get_blob.asp?doc_id=110929_155453sov-dir-kredi.htm )

6. 1.2. Регулирование Рейтинги «Эксперта РА» используются регуляторами рынка, при этом сфера их использования постоянно расширяется. • Наличие рейтинга надежности (долгосрочной кредитоспособности) «Эксперт РА» (не ниже «А») позволяет инвестиционной компании, осуществляющей депозитарную деятельность, сотрудничать с банками на более выгодных условиях. Кредитные организации обязаны формировать резервы в размере 50% балансовой стоимости ценных бумаг, права на которые удостоверяются депозитариями, не удовлетворяющими установленным критериям, одним из которых является наличие рейтинга. (http://cbr.ru/Press/Archive_get_blob.aspx?doc_id=120206_172324rating.htm) • Ценные бумаги компаний, имеющих рейтинг «Эксперт РА» (не ниже А) принимаются для покрытия собственных средств страховщика в размере наибольшего из двух показателей (минимального размера уставного капитала, нормативного размера маржи платежеспособности) (http://www.referent.ru/1/112285) • Наличие рейтинга «Эксперт РА» (не ниже А) позволяет использовать ценные бумаги, выпущенные компанией, для размещения резервов страховыми компаниями (http://www.referent.ru/1/108744 )

7. 1.3. Улучшение имиджа компании на рынке и расширение клиентской базы • Рейтинг надежности позволяет привлечь новых клиентов благодаря повышению PR-возможностей компании при работе на открытом рынке • Наличие рейтинга надежности значительно повышает привлекательность компании для клиентов – юридических лиц • Получение рейтинга надежности открывает широкие возможности для использования его в рекламе, направленной на привлечение клиентов – физических лиц

8. Получение рейтинга от «Эксперт РА» дает мощный PR-эффект Перечень компаний, имеющих рейтинг «Эксперт РА» (рейтинг-лист), ежемесячно публикуется в журнале «Эксперт», а также в других печатных СМИ Рейтинг-лист Агентства постоянно публикуется на сайте www.raexpert.ruи в электронных СМИ 1.4. PR-эффект 8

9. 1.5. Рейтинг – важное звено в отношениях «акционеры-менеджмент» • Инструмент внешней обратной связи для акционеров и топ-менеджмента • Рейтинговый отчет может быть принят во внимание при разработке стратегии • Соответствие лучшим бизнес-практикам находит свое отражение в рейтинговом отчете • Оценка действующей системы риск-менеджмента и ее адекватности стратегическим задачам

10. В рамках рейтинговой услуги инвестиционная компания получает 7 составляющих • Действующий рейтинг (на 1 год) • Рейтинговый отчет (раскрытие факторов риска в соответствии с блоками методики) • Пресс-релиз о присвоении рейтинга • Размещение 1 интервью с топ-менеджментом на сайте агентства • Ежемесячная публикация рейтинга в журнале «эксперт» и других изданиях • Ежеквартальный мониторинг рейтинга • Возможность актуализации по истечении срока действия

11. Рейтинг для группы компаний: весомые преимущества • Скидки при единовременном рейтинговании компаний группы • Стоимость рейтинга для каждой компании группы будет значительно ниже, чем при индивидуальном рейтинговании. • Более полная оценка рисков внутри группы • Анализ каждой компании позволяет точнее оценивать риски группы и более корректно учитывать влияние явной или неявной аффилированности на кредитоспособность группы, учитывать дополнительные факторы поддержки для рейтинга. • Наличие собственного рейтинга для каждой компании группы • Особенности финансового положения отдельных компаний группы могут позволить им иметь более высокие рейтинги по сравнению с рейтингом головной компании. • Возможность присвоения различных типов рейтинга • В случае рейтингования группы могут быть присвоены рейтинги различных типов: кредитные рейтинги, рейтинги надежности инвестиционных компаний, рейтинги финансовой устойчивости ЛК, рейтинги надежности и качества услуг УК, рейтинги надежности НПФ

12. 2. Информация об Агентстве

13. Эксперт РА сегодня • «Эксперт РА» – крупнейшее в России и СНГ рейтинговое агентство, по числу рейтингов компаний и банков в странах СНГ, опережающее не только другие российские, но и международные агентства • На сегодняшний день Агентством присвоено более 500 действующих контактных рейтингов, что составляет более 35% от общего числа действующих публичных контактных рейтингов в РФ. • Наиболее опытное российское агентство: мы присваиваем рейтинги с 1997 г. • 130 штатных сотрудников, в том числе 50 аналитиков

14. Признания и аккредитации Рейтинговое агентство «Эксперт РА» официально аккредитовано Министерством финансов РФ Согласно приказу Министерства финансов №452 от 17.09.2010 рейтинговое агентство «Эксперт РА» является официально аккредитованным при Министерстве финансов РФ Банк России применяет рейтинги «Эксперт РА» в целях регулирования кредитных организаций ЦБ РФ позволяет банкам учитывать рейтинги заемщиков (А и выше) при формировании резервов (254-П с изменениями, вступающими в силу с 1 июля 2013 г.), при расчете норматива Н1 (инструкция 139-И). Рейтинги банков от «Эксперт РА» ЦБ РФ использует при установлении лимитов по инструментам рефинансирования (положение № 323-П) Министерство финансов РФ и ФСФР используют рейтинги «Эксперт РА» при определении списка активов, принимаемых в покрытие резервов и собственных средств страховых компаний Ценные бумаги компаний и банков, имеющих рейтинг не ниже А от «Эксперт РА», а также депозиты в этих банках могут быть приняты в покрытие резервов и собственных средств страховых компаний. (Приказы Минфина № 100н и № 101н)

15. Признания и аккредитации АИЖК использует рейтинги «Эксперт РА» для отбора контрагентов Наличие рейтинга «Эксперт РА» (не ниже А) является одним из критериев отбора страховых компаний, банков и ипотечных операторов для участия в программе рефинансирования ОАО «АИЖК» Московская биржа применяет рейтинги «Эксперт РА» при формировании котировального списка А1 Наличие рейтинга от «Эксперт РА» (не ниже «В++») является требованием Московской биржи при включении корпоративных облигаций, субфедеральных и муниципальных ценных бумаг в котировальный список А1. МСП Банк использует рейтинги «Эксперт РА» в программе финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства Рейтинги кредитоспособности не ниже В++, присвоенные "Эксперт РА", являются одним из условий для участия в Программе финансовой поддержки МСП

16. Нам доверяют Методики «Эксперт РА» имеют положительное заключение PriceWaterhouseCoopers. «Эксперт РА» единственное национальное агентство в России, которое включено в базу данных Bloomberg Качество процедур и соблюдение принципов конфиденциальности информации «Эксперт РА» подтверждены заключением Accenture. «Эксперт РА» совместно с Ассоциацией Региональных Банков России разработало концепцию развития банковского сектора до 2020 года. «Эксперт РА» является аккредитованным агентством при АИЖК и АСВ для целей регулирования отбора агентов (страховые и управляющие компании). «Эксперт РА» является единственным агентством в России, имеющим официальное признание и рекомендации от Всероссийского Союза Страховщиков и Национальной Страховой Группы. «Эксперт РА» официально аккредитовано при Национальной фондовой ассоциации.

17. Наши рейтинги регулярно публикуются в авторитетных изданиях Регулярная публикация рейтинг-листа в деловых изданиях (Около 20 публикаций в течение года в федеральном и региональных выпусках журнала «Эксперт»), на сайте «Эксперта РА» (более 12 тыс. посетителей в день), а также в профильных журналах Размещение информации о присвоенном рейтинге в профильных и тематических СМИ Размещение информации о присвоенном рейтинге в базах данных агентств «Блумберг», "Интерактив Дата" и «Рейтерс».

18. Наши клиенты (рейтинги) 18

19. Наши клиенты (рейтинги) 19

20. Наши клиенты (рейтинги)

21. Наши клиенты (рейтинги)

22. Наши клиенты (рейтинги)

23. Наши клиенты (рейтинги)

24. 3. Методика и процедура

25. Рейтинг надежности: определение Рейтинг надежности инвестиционной компании – это мнение рейтингового агентства о способности компании отвечать по финансовым обязательствам перед контрагентами по доверительному управлению, контрагентами на фондовом рынке, а также перед клиентами по корпоративному финансированию. Рейтинговая шкала агентства «Эксперт РА» является российской национальной шкалой (т.е. учитывает общий для всех российских инвестиционных компаний страновой риск) и имеет 11 рейтинговых классов ВЫСОКАЯ НАДЕЖНОСТЬ A++ (Исключительно высокий уровень надежности) A+ (Очень высокий уровень надежности) А (Высокий уровень надежности) ПРИЕМЛЕМАЯ НАДЕЖНОСТЬ B++ (Приемлемый уровень надежности) B+ (Достаточный уровень надежности)B (Удовлетворительный уровень надежности) НИЗКАЯ НАДЕЖНОСТЬ С++ (Низкий уровень надежности) C+ (Очень низкий уровень надежности (преддефолтный))C (Неудовлетворительный уровень надежности (выборочный дефолт)) D (Банкротство) E (Отзыв лицензии или ликвидация)

26. Рейтинг - это комплексная оценка надежности инвестиционной компании РЕЙТИНГ НАДЕЖНОСТИ ОСНОВНЫЕ ФАКТОРЫ ФАКТОРЫ ПОДДЕРЖКИ СТРЕСС-ФАКТОРЫ ВНЕШНИЕ ФАКТОРЫ УСТОЙЧИВОСТИ И КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ Типовые стресс-факторы РИСК МЕНЕДЖМЕНТ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ Типовые факторы поддержки Поддержка со стороны собственников Негативное влияние собственников Динамика развития История и репутация Системы и метод оценки рисков Риски клиентской базы Капитал компании Организация операционной системы и техническое оснащение Риски регулирования и надзора Конкурентная позиция и клиентская база Рентабельность Структура и качество активов Репутационные риски Стратегия и уровень корпоративного управления Предотвращение конфликтов интересов Структура и срочность обязательств Полномочия и профессионализм риск- менеджмента Ликвидность

27. Экспресс-оценка • Перед заключением договора возможно проведение экспресс-оценки. Эта услуга является бесплатной. По итогам экспресс-оценки будет обозначено 2-3 рейтинговых уровня, в которые с высокой вероятностью, по мнению агентства, попадет итоговый рейтинг компании. Для экспресс-оценки необходима следующая информация: • отчетность (баланс и отчет о прибылях и убытках) компании по итогам предыдущего полного года и на последнюю отчетную дату; • аудиторское заключение к отчетности по итогам последнего полного года; • краткая анкета по форме агентства. • Срок проведения экспресс-оценки составляет 1-3 рабочих дня. 27

28. Процесс присвоения рейтинга занимает от одного до двух месяцев Возможен запрос дополнительной информации и дополнительное интервью с топ-менеджментом Шаг 1. ИК заключает с агентством договор об оказании рейтинговых услуг Шаг 4. Агентство анализирует предоставленную информацию, и по результатам рейтингового комитета (на коллегиальной основе) выносит предварительное решение о присвоении рейтинга Шаг 2. ИК предоставляет агентству информацию, необходимую для проведения рейтинговой оценки Шаг 3. Проводится интервью с топ-менеджментом ИК НЕ согласна с вынесенным решением, подает заявку на апелляцию ИК НЕ согласна с вынесенным решением, НЕ подает заявку на апелляцию ИК согласна с вынесенным решением Шаг 5в. Агентство согласовывает с ИК рейтинговый отчет, новость и пресс-релиз о присвоении рейтинга, и осуществляет раскрытие информации (публикует пресс-релиз) Шаг 5а. Агентство рассматривает комментарии ИК, делает необходимые корректировки в рейтинговый отчет и на рейтинговом комитете выносит итоговое решение о присвоении рейтинга Шаг 5б. Агентство и ИК подписывают соглашение о неразглашении, в соответствии с которым результаты анализа не подлежат разглашению ИК НЕ согласна с вынесенным решением (см. шаг 5б) ИК согласна с вынесенным решением (см. шаг 5в)

29. 4. Действующие рейтинги

30. По состоянию на 05.02.2013 действует 2 публичных рейтинга инвестиционных компаний.

31. 5. Контакты

32. Контакты По вопросам получения рейтинга Руководитель отдела продаж Гуминская Юлия Игоревна тел. (+7 495) 225-3444*1821 guminskaya@raexpert.ru По вопросам методики и действующих рейтингов Заместитель генерального директора Самиев Павел Александрович тел. (+7 495) 225-3444*1608 psamiev@raexpert.ru Руководитель отдела корпоративных и инвестиционных рейтингов Митрофанов Павел Сергеевич тел. (+7 495) 225-3444*1615 mitrofanov@raexpert.ru