1 / 32

Содержание

Практические аспекты высокочастотной биржевой торговли Иосиф Иткин , Exactpro Systems 25 ноября 2013. Содержание. Источники информации о HFT Характеристики биржевых систем высокочастотной торговли Фрагментация рынков и Fidessa Fragmentation Index Темная ликвидность (Dark Pools)

gage
Download Presentation

Содержание

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript


  1. Практические аспекты высокочастотной биржевой торговлиИосиф Иткин, Exactpro Systems25ноября 2013

  2. Содержание • Источники информации о HFT • Характеристики биржевых систем высокочастотной торговли • Фрагментация рынкови Fidessa Fragmentation Index • Темная ликвидность (Dark Pools) • События 6 мая 2010 года (Flash Crash) • Механизмы снижения рисков

  3. Источники информации о HFT The Future of Computer Trading in Financial Markets

  4. Источники информации о HFT High Frequency Trading, Post-Flash Crash Studies Matrix, April 2013

  5. Источники информации о HFT High-Frequency Trading: A Practical Guide to Algorithmic Strategies and Trading Systems

  6. Источники информации о HFT

  7. Характеристики биржевых систем высокочастотной торговли Типичные требования к биржевой системе круг по МКАД

  8. Характеристики биржевых систем высокочастотной торговли Типичные требования к биржевой системе круг по МКАД 7.5 см

  9. Характеристики биржевых систем высокочастотной торговли Типичные требования к биржевой системе круг по МКАД 7.5 см в 1000 раз быстрее

  10. Характеристики биржевых систем высокочастотной торговли Типичные требования к биржевой системе Объем заявок: секунда – 4 метра сутки – 10 километров

  11. Определение HFT Алгоритмическая Торговля (AT) – использование компьютерных алгоритмов для достижения определенных трейдинговых целей путём разбивания заявок на кусочки и разнесения их в пространстве и времени Высокочастотная Торговля (HFT) – подмножество AT использующее сверхбыстрые компьютеры, близость и прямые подключения к рынкам

  12. Как зарабатывать деньги на рынке Dealing Сводить продавцов и покупателей на одном и том же рынке, но разделенных по времени Arbitrage Сводить продавцов и покупателей на разных рынках, но в один и тот же момент времени

  13. Как на самом деле зарабатывать деньги на рынке Инструкция:

  14. Как на самом деле зарабатывать деньги на рынке Цитата: «There are three ways to make a living in this business: be first, be smarter, or cheat»

  15. Быть первым

  16. Быть первым

  17. Быть первым

  18. Быть первым

  19. Быть первым

  20. Быть первым

  21. Изменения в законодательстве Regulation National Market System (Reg NMS) - USA Its aim was to foster both "competition among individual markets and competition among individual orders" in order to promote efficient and fair price formation across securities markets. Markets in Financial Instruments Directive - European Union The main objectives of the Directive are to increase competition and consumer protection in investment services Действуют с 2007 года

  22. Фрагментация финансовых рынков http://www.batstrading.co.uk/market_data/market_share/index/

  23. Фрагментация финансовых рынков http://fragmentation.fidessa.com

  24. Фрагментация финансовых рынков N – количество рынков, Mi - доля рынка FFI показывает среднее количество рынков, которые нужно использовать для наилучшего выполнения заявки a) Предположим Mi = 1/N b) Предположим Mi = x, Mo = 1-x and N=2

  25. Фрагментация финансовых рынков http://fragmentation.fidessa.com

  26. Фрагментация финансовых рынков http://www.nanex.net/FlashCrash/OngoingResearch.html

  27. Темная ликвидность (Dark Pools)

  28. Темная ликвидность (Dark Pools)

  29. События 6 мая 2010 (Flash Crash)

  30. События 6 мая 2010 (Flash Crash) http://www.birs.ca/events/2013/5-day-workshops/13w5008/videos

  31. Механизмы снижения рисков Разрыв контура Ограничения пропускной способности Налог на финансовые транзакции Минимальный период удержания Рандомизация

  32. Спасибо

More Related