Динамика развития американского и мирового рынков пшеницы сегодня и в будущем

1. Динамика развития американского и мирового рынков пшеницы сегодня и в будущем Москва, 9 сентября 2008 Горис ван Лит, Региональный директор по Европе Американская пшеничная ассоциация 50 лет в Европе Источник большей части данных в презентации –доклад Минсельхоза США от 12, 08 2008

2. 10 основных факторов влияющих на рынок пшеницы • Мировые запасы на начало сезона – минимальные за последние 30 лет • Исторически низкое соотношение запасов к потреблению. • Запасы у экспортеров ниже на 38% средних за десять лет. • Высокие цены способствовали росту посевных площадей. • Погода в основном благоприятная; рост урожайности в мире на 6% • Однако засуха снизила урожайность в Северной Африке и Ближнем Востоке • Ожидаемое рекордное мировое производство: прогноз роста по сравнению с прошлым годом на 60млн.тонн. • Рост производства низкоклейковинной пшеницы: Украина (51%), канадская восточная SRW (300%), американская SRW (70%) • Ожидаемое увеличение импорта на 7%(8 млн.т.) до рекордных 118млн.т • Восполнение запасов, увеличение потребления • Увеличение производства приведет к росту экспортной конкуренции • Рост экспорта: Украина -на 7 млн.тонн, Австралия - на 8 млн.тонн, ЕС –27 на 5 млн.тонн • Снижение экспорта: доля американского экспорта снизится до 21% (уменьшение на 7 млн.т), Казахстан - на 3 млн. тонн, Аргентина – 2 млн.тонн • Ставки океанского фрахта по-прежнему на рекордно высоком уровне. • Снижение цен на товарных рынках не привело к падению цен на пшеницу • Ценовые премии SRW/кукуруза- $3 по сравнению с $1,30 в июле 2008 • Новый рекорд мирового потребления:прогноз роста на 5% (28млн.т) • Рост использования пшеницы на кормовые цели в США и Европе • Использование пшеницы в качестве сырья для биотоплива в Европе, Канаде и др. • Ожидается увеличение мировых конечных запасов на 18% (21млн.т)

3. Производство, потребление и торговля в 2008/09 • Минсельхоз США прогнозирует рекордное производство - 671 млн.тонн • На 10% (60 млн.т) выше, чем в 2007/08, на 13% (79 млн.т) выше среднего за 10 лет • Производство вырастет :в ЕС на 20%, Китае на 4%, странах Причерноморья на 14%, Индии на 3% • Рост производства в Северной Америке: США 19% (11млн.т), Канада 25% (5 млн.т) • Австралия: ожидается рост на 92% (12млн.т) –осталось несколько месяцев до уборки • Аргентина: ожидается уменьшение посевных площадей, снижение урожая на 16% • Прогноз рекордного увеличения потребления на5% (28млн.т) • Ожидается увеличение использования пшеницы на кормовые цели на 23% (23млн.т) • Значительное предложение пшеницы низкого мукомольного качества • Продовольственное потребление пшеницы также возрастет на 5млн.т. • Ожидается новое рекордное увеличение торговли на 6% (7млн.т) • Прогноз по импорту • Индия: импорт упадет почти до нуля по сравнению с 8 млн.т, за последние 2 года • Импорт странами ЕС-27 снизится на 1,5 млн.т в связи с ростом производства • Иран: импорт вырастет на 4 млн.т, Сирия на 0,8 млн.т, Алжир :на 0,4 млн.т • Прогноз по экспорту • Увеличение экспорта: Австралия: увеличится на 8 млн.тонн до 15 млн.т, ЕС: -на 5 млн. тонн до 16 млн.т , Украина: на 7млн.т до 9 млн.тонн, • Снижение экспорта: США: до 27 млн.т (-7 млн.т), Казахстан: до 6 млн.т (-3 млн.т), Пакистан: до 1 млн. т (-1.2 млн.т)

4. Запасы и цены 2008/09 • Ожидается пополнение мировых запасов • Запасы на начало сезона самые низкие с 1978 • Запасы увеличатся на 21 млн. тонн, если производство будет соответствовать прогнозам. • Отношение запасов к потреблению останется вторым исторически низким • Ожидается увеличение запасов на конец сезона у 6 основных экспортеров (включая страны Причерноморья) на 43% (12млн.т.) по сравнению с 2007/08 • Прогноз увеличения почти вдвое конечных запасов в США • Отпускная цена на американскую пшеницу продолжает расти с $6.50 to $8.00/бушель($239-$294/MT)* • Рекордно высокая цена по форвардным продажам • $6.48 ($238/MT) in 2007/08 • Рекордно высокие цены на ГСМ и удобрения *Средневзвешенная отпускная цена производителей за сезон

5. Впечатляющий мировой экономический рост в 2007 г. Будет ли продолжение?

6. Мировое производство и потребление

7. Баланс мирового спроса-предложения пшеницы

8. Мировые запасы на конец сезона и цены Цены: средние цены с/х года2008/09 - средние текущие цены Пять основных экспортеров: США, Канада, Австралия, Аргентина и ЕС-27

9. Рынок пшеницы США

10. Рынок пшеницы Канады

11. Рынок пшеницы Австралии

12. Рынок пшеницы Аргентины

13. Рынок пшеницы стран ЕС-27

14. Запасы у основных пяти экспортеров * ***США, Канада, Австралия, Аргентина и ЕС-27

15. Рынок стран Черноморского региона Черноморский регион включает страны бывшего Советского Союза, исключая страны Балтии Россия, Украина и Казахстан –основные производители пшеницы в Черноморском регионе

16. Экспорт стран Черноморского региона

17. Мировой импорт пшеницы Тренд импорта «другими» импортерами ( )

18. Основные импортеры пшеницы

19. Рынок пшеницы Китая

20. Индия: запасы на начало сезона и производство

21. Основные покупатели пшеницы СШАСезоны 2006/07и 2007/08

22. Площади и производство пшеницы в США

23. Американская озимая пшеница HRW

24. Американская яровая пшеница HRS

25. Американская озимая пшеница SRW

26. Американская белозерная пшеница

27. Американский дурум

28. Запасы американской пшеницы на конец сезона ( по типам)

29. Баланс спроса-предложения пшеницы в США

30. Баланс спроса-предложения пшеницы в США

31. В 2008/09 площади озимой пшеницы SRW выросли

32. Баланс спроса-предложения пшеницы SRW официальные данные Минсельхоза США • Снижение экспорта на 29%, экспорт соответствует среднему за 10 лет • Уже продано 80%, экспорт вырастет (+ 2 млн.тонн?) • Потребление вырастет на 76% (7 млн.т) – на 3 млн.т превысит средние показатели - Потребление будет ниже, прогноз кормового потребления слишком завышен (- 2 млн.т?)

33. Использование на кормовые цели? Ограниченное использование пшеницы для свиней и птицы Районы выращивания пшеницы SRW находятся далеко от откормочных площадок Районы производства пшеницы SRW

34. Оценка размера чистого дохода от пшеницы SRW на гектар до сева • Cash crop – получение прибыли в июле после уборки • Возможность получения второго урожая – соевых бобов • Прерывание цикла болезней и вредителей • “Распределение рабочей нагрузки”

35. Цены ФОБ Мексиканский залив

36. Ценовые премии SRW по сравнению с кукурузой • Цены SRW выше ожидаемых (экспорт/фонды)

37. Цены базиса Мексиканский залив пшеницы SRW • Предыдущий рекордно низкийбазис-15 центов/бушель ($5.50/MT)

38. Доля Египта в экспорте пшеницы SRW в 2007/08 составила 51% Проблемы с качеством в Украине? Конкуренция Украины

39. Пшеница канадская восточная SRW Увеличение производства в 4 раза до 2,4 млн.тонн Преимущество в стоимости фрахта на Ближний Восток - $15 Западная Европа Снятие ограничений по выведенным из производства площадям Рост производства в Великобритании и Франции на 23% (10 млн.тонн) Преимущество в стоимости фрахта на Ближний Восток - $31 Черноморский регион- преимущество в стоимости фрахта - $37 Конкуренция экспорту пшеницы SRW

40. Посевные площади под зерновыми и масличными в США • Пшеница - рост на5% (11% по сравнению с 2006/07) • SRW (+24%), дурум (+22%), SW (+9%), HRS (+7%), HRW (-1%) • Соя - на 17%, кукуруза- снижение на7%.

41. Ставки океанского фрахта для зерновых

42. Выводы • Прогнозируется рост мирового производства в 2008/09 гг.благодаря увеличению посевов • В целом складывается благоприятная погода • Сбор урожая в южном полушарии еще нескоро • Ожидается продолжение роста потребления до новых рекордных показателей • Продовольствие, корма, биотопливо • Ожидается рост запасов • Несмотря на значительное увеличение производства отношение запасов к потреблению останется низким на уровне 21% • Мировые экспортеры • Производство и экспорт увеличатся в Канаде, ЕС-27, странах Черноморского региона и и Австралии • Ожидается увеличение запасов у основных экспортеров

43. Где мы сейчас находимся и как мы там оказались • Мировое предложение пшеницы и кормового зерна снижается уже более десяти лет • Значительный мировой экономический рост • Слабый доллар • Биотоплива ускоряют потребление • Прилив денег на все товарные рынки • «Созданы» новые инвестиционные механизмы • «Рождение» торговых фондов

46. Фьючерсные цены на сырую нефть

47. Фьючерсные цены на золото

50. Фьючерсные цены на кукурузу, Чикагская биржа