Эффективные структуры для русского рынка Холдинг Финансирования Роялти

1. Эффективные структуры для русского рынка Холдинг Финансирования Роялти Globalserve Moscow Seminar September 2013 ByPhani Schiza Antoniou

8. HOLDING COMPANY SELECTION CRITERIAКритерии Холдинговой Компании Содержание - минимальное Юридические препятствия Нет Дивиденды - 0% Холдинговая Компания Прирост от Капитала-0% Финансовая Отчётность IFRS Вычет Процентов - да Юридически / Политически / экономически- Стабильно Правила тонкой капитализации-нет Современное управление Да Налог на Капитал минимальный Контроль над Иностранными ко- Нет Мин. Уставной Капитал Да Сеть соглашений-да Подоходный налог 0%

9. THE CYPRUS HOLDINGCASEВ случае Кипрской Холдинговой Компании Инвестор • освобождение от налога на дивиденды без всяких условий •   освобождение от налогов от продажи акций даже если торговая ко и без минимального периода холдинга • Прочие доходы облагаются налогом, ставка налога на 12,5% • Низкая процентная маржа 0,125% - 0, отвецяет Налоговому кодексу ЕС • 35% • Налоговый режим полностью 0% налог0% на дивиденды Дивиденды/проценты доход 0% от ликвидации 12,5% на чистую прибыль, полученных от процентов на основе узкой процентной марже Кипрская Холдинговая Дивиденды/проценты Российская ко 5% на дивиденды ЕС ко 0% на дивиденды Другие компании договора,0-10 на дивиденды Российская ко 5% на дивиденды “Райская ко” 0% на дивиденды

10. THE MALTA HOLDINGCASEВ случае Мальтийской Холдинговой компании Инвестор • Освобождение от уплаты налогов на дивиденды по условиям CG , освобождение от налогов от продажи акций, применяется ; операции с ценными бумагами 35% налога, который может быть укорпоративного налога в размере 35% и 5% действующий • Налог на проценты 10%, • удерживаемый налог на интерес со стороны России 5% • меньшен до 5% • Прочие доходы облагаются налогом ставка Дивиденды/Проценты 0% налог 0% на доходы в виде дивидендов 0% от выбытия Условия участия применяются 10% на чистую прибыль, из чистых процентов Мальтийская Холдинговая ко Дивиденды/Проценты Российская ко 5% на дивиденды ЕС ко 0% на дивиденды ЕС ко 0% на дивиденды Российская ко 5% на дивиденды “Райская ко” 10% на дивиденды

11. THE DUTCH HOLDINGCASEГолландкся Холдинговая Компания Инвестор • Освобождение от налогов на дивиденды при условиях • Налог на CG от продажи акций, если применяется освобождение; операции с ценными бумагами 20-25% налога • Прочие доходы облагаются налогом- ставка корпоративного налога на 20-25% • Налог на дифференциал процентных ставок 20-25%, • Удерживаемый налог на проценты со стороны России 0% • Удерживаемый налог на исходящие дивиденды, если не являются квалифицированными 15% Дивиденды/Проценты Голландкся Холдинговая Компания Дивиденды/Проценты Российская ко 5% на дивиденды ЕС ко 0% на дивиденды ЕС ко 0% на дивиденды Российская ко 5% на дивиденды “Райская ко” 0% на дивиденды

12. THE LUXEMBOURG HOLDINGCASEВ случае Люксембургской Холдинговой Компании Инвестор • Освобождение от уплаты мналогов на дивиденды при условиях • Налог на CG от продажи акций, если применяется осбобождение; операции с ценными бумагами 28,8% налог • Прочие доходы облагаются налогом -ставка корпоративного налога на 28,8% • Налог на дифференциал процентных ставок 28,8%, • удерживаемый налог на проценты со стороны России 0% • Удерживаемый налог на исходящие дивиденды, если не являются квалифицированными 15% Дивиденды/проценты 15% налога на дивиденды, если не квалифицирован 0% на доходы в виде дивидендов 0% от выбытия Если освобождение применяются 28,8% от чистой прибыли, вытекающей из чистых процентов Люксембургская Холдинговая ко Дивиденды/проценты Российская ко 5% на дивиденды ЕС ко 0% на дивиденды ЕС ко 0% на дивиденды Российская ко 5% на дивиденды “Райская ко” 28.8% на дивиденды

13. Comparison of IP regimes of Cyprus / Luxembourg and NetherlandsСравнение режима ИС Кипр/Люксембург и Недерланды

14. CYPRUS IP COMPANYКипрские ко ИС Компания-учредитель • Достигает оффшоринг роялти, без удерживаемого налога • Использует Кипрскую сеть договоров и директивы ЕС на роялти • (12,5%) налога на прибыль на 20% прибыли от доходв с ИС - эффективная ставка налога (2,5%) • Нет налога на Кипре, на поток дивидендов • Нет удержоваемого налога на дивиденды от кипрской компании • Если кипрская компания владеет ИС напрямую, амортизация доступна в течение 5 лет Дивиденды 0% Кипрская ИС Роялти (2,5%) Операционная ко ЕС -0%налог Российская 0 % Налога

15. DUTCH/ LUX IP COMPANYГолландские / Люксембургские компании ИС Компания-учредитель • Использует договора и директивы ЕС на роялти чтобы свести к минимуму удерживаемеых Налог • (28,8%) налога на прибыль на 20% прибыли от доходов с ИС - эффективный налог (5,85%) • Для Недерландов 5% • Налог на дивидендный поток может быть равен нулю, если применяется освобождение от налогов Дивиденды Недер/Люкс ИС ко (5% NL 5.85% LUX) Роялти Операционная ко ЕС -0%налог Russia 0% WHT Российская 0 % Налог

16. AS A FINANCE COMPANY for RussiaКак Финансовая компания для России • В Действующей ко Прибыль снижена в связи с выплатой процентов финансовой Кипрской компании • Небольшая маржа облагаемая по 12,5% на Кипре на чистую прибыль делает маленькую процентнию разницу , колеблется от 0,325% -0,125% • Нет налога КОГДА Проценты выплачиваются оффшорному кредитору • Финансовая компания должна отличаться от ХОЛДИНГОВОЙ в ДЕЙСТВУЮЩЕЙ КОМПАНИИ РОССИИ , ЧТОБЫ ИЗБЕЖАТЬ ПРАВИЛА КОНТРОЛЯ НАД ИНОСТРАННЫМИ КОМПАНИЯМИ • Кипрская финансовая компания не должна иметь существенные поступления от прочих операций, ЧТОБЫ ИЗБЕЖАТЬ ОБОРОННОГО Налогообложение с процентов - 30% • В ЛЮКСЕМБУСРГСКОЙ и ГОЛЛАНДСКИЙ налоги на процентную маржу 28,8% и 20-25%, соответственно OFFSHORE COMPANY Оффшор CYPRUS FINANCING КипрскаяФинансовая OPERATING CO Действующая