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크로커스 채권혼합 투자신탁

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크로커스 채권혼합 투자신탁 - PowerPoint PPT Presentation


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국내 최초 유전개발 투자펀드. 크로커스 채권혼합 투자신탁. [ 상 품 설 명 서 ]. 2006. 3. 22. 상품 개요. 주 ) 펀드명 ‘크로커스 (Crocus)’ 는 눈속에서 가장 먼저 피는 꽃으로 , 국내최초 유전개발사업 투자펀드에 대한 성공의지를 담고 있습니다 . ‘ 당신을 기다립니다’라는 꽃말처럼 CJ 크로커스펀드는 현명한 투자자의 참여를 기다리고 있습니다. 유전개발 투자의 매력. 왜 유전개발에 투자해야 하는가 ?. 유가 사상 최고치 기록 ( 두바이유 배럴당 50 달러 돌파 )

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국내 최초유전개발 투자펀드

크로커스 채권혼합 투자신탁

[ 상 품 설 명 서 ]

2006. 3. 22.

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상품 개요

주) 펀드명 ‘크로커스(Crocus)’는 눈속에서 가장 먼저 피는 꽃으로, 국내최초 유전개발사업 투자펀드에 대한 성공의지를 담고

있습니다. ‘당신을 기다립니다’라는 꽃말처럼 CJ크로커스펀드는 현명한 투자자의 참여를 기다리고 있습니다.

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유전개발 투자의 매력

왜 유전개발에 투자해야 하는가?

  • 유가 사상 최고치 기록 (두바이유 배럴당 50달러 돌파)
  • 세계는 지금 자원확보 전쟁중 (메이저 에너지기업 카자흐스탄 등 카스피해 인근 광구 경쟁)
  • 한국 정부의 확고한 원유 자주개발 의지 (민간펀드육성 등 정책적 지원 검토)
  • 3차원 탐사 기법의 발전으로 최근 탐사성공률은 40~50% 수준 * Source :HIS Energy Report

왜 CJ크로커스펀드에 투자해야 하는가?

  • 카자흐스탄 악토베주 소재 ‘West Bozoba & Sarkramabas’광구의 사업지분 보유 회사에 투자
  • 카자흐스탄 : 가채 매장량 322억 배럴(세계 7위). 세계적으로 높은 50% 수준의 상업성공률
  • 한국 정부의 전략국가이며, 적극적 정상자원외교로 우호적 투자환경 마련
  • W/B & SAR 광구 : 추정 가채매장량 3.6억배럴(동력자원부 등록). 높은 포텐셜로 유력회사 각축
  • 현재 1공 시추중으로 금년중 유증확인 가능 예상
  • 유전개발 성공시 고수익 기대, 실패시에도 원금보전 추구로 설계되어 투자의 안정성 제고
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원금보존추구

상품 구조

운용방법

  • 펀드의 대부분은 국공채 및 A-이상 우량채권에 투자하여 만기매칭 운용
  • 채권의 할인액(이자액) 범위내에서 카자흐스탄 ‘West Bozoba & Sarkramabas’ 유전광구의

개발사업에 참여하고 있는 한국컨소시엄의 ‘카즈칸인베스트먼트코리아’ 사 주식(지분)을 취득

(투자예정금액 50억원, 유상증자 10배수 참여 방식)

  • 만기 시점(개발성공시 만기 이전)에 주주 또는 제3자 주식매각 방법으로 투자자금 회수

수익구조(추정)

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상품 구조

[ 참 고 ]

1. 수익추정 내역 (CJ자산운용 자체 추정)

(단위 : 억원)

주) 회사의 향후 유상증자를 감안한 지분율 5.81% 기준, 등록매장량 3.6억 배럴 기준

2. 최근 카자흐스탄 광구 매각 사례

* 자료 : 관련 신문기사 발췌

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카자흐스탄 유전사업 현황

카자흐스탄 개요

* Source : 카자흐스탄 대사관

카자흐스탄 유전사업 현황

* Source : 카자흐스탄 대사관

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개발광구 현황

West Bozoba육상광구

Sarkramabas육상광구

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개발광구 현황

개발환경

인접광구

Sarkramabas 인접 광구

West Bozoba 인접 광구

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운용전략(주식)

운용 전략

  • 주식운용본부장 주관하에 책임 운용
  • 전담 운용인력 지정을 통한 투자기업 밀착 관리
  • 주식운용팀, 상품전략팀, RM팀간의 유기적인 협업체제를 구축하여 시너지효과 극대화
  • 필요시 유전개발 관련 외부전문가 자문 수행

비상장회사 관리 과정(예시)

투자기업 발굴

투자 결정

사후관리

투자 회수

  • 사업계획서 접수
  • 경영진 면담
  • 사업타당성 검토
  • Due Diligence
  • 상품협의회 검토
  • 투자조건 검토
  • 투자 실행
  • 투자회사 모니터링
  • 정기적 방문실사
  • 사업진행경과 점검
  • 당사자간 협력

(Communication)

  • 기업가치 평가
  • 최적 Exit모델 확립
  • 매수가능주체 발굴
  • 적정가격 주식매도
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운용전략(채권)

운용 전략

  • 국공채, 은행채 위주의 안정적 자산운용으로 신용위험 최소화
  • 펀드만기와 편입자산만기의 매칭(Matching)전략으로 금리변동위험 최소화
  • 회사채 Valuation을 통해 저평가된 회사채를 적극 발굴하여 High YTM 및 신용등급상승에

따른 Capital Gain을 추구함

Portfolio 구성 및 기대수익률(추정)

주) 상기 수익률은 포트폴리오의 변동이 없음을 가정한 것으로, 시간경과에 따른 가치변동, 시장상황 및 운용여건에 의해 달라질 수 있음

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CJ자산운용의 강점

  • 수탁고 10조원 규모의 대형 자산운용사
  • 최고의 전문인력 보유, 우수한 성과 시현
  • 2005년 주식,채권 공히 베스트펀드 선정

(채권 –중앙일보, 주식 –한경비지니스)

검증된 운용능력

  • 전담 운용인력 지정
  • 상시 모니터링 강화, 정기적 방문실

사 등 투자기업 밀착 관리

  • 특별자산 운용경험에 기반한 위험

관리 노하우 보유

비상장주식

위험관리 능력

  • 주식-전략-RM 등의 긴밀한 협업구조
  • 정기 또는 수시로 투자관련 회의 실시

유기적 협업체제