Servicios Tributarios Globales

1. Servicios Tributarios Globales ACSDA Leadership Forum October 9, 2007 William Salva, Director, International Tax Services Product Management, DTCC

2. Inversión Trasfronteriza La inversión trasfronteriza sigue creciendo porque los inversionistas : • Buscan las oportunidades de crecimiento más atractivas • Procuran reducir el riesgo/volatilidad diversificando

3. Impuesto sobre la Renta Trasfronterizo Los ingresos de dividendos e intereses trasfronterizos pueden estar sujetos a impuestos con una tasa de retención alta, establecida por el país fuente del ingreso, denominada la tasa estatutaria. Frecuentemente los inversionistas tienen derecho a una tasa de retención reducida, la cual se establece en tratados bilaterales de impuestos o por leyes domésticas del país fuente del ingreso, denominada como la tasa del tratado.

4. Reglamentaciones Internacionales Complejas La matriz de reglamentaciones cambia permanentemente : • Tratados de impuestos bilaterales y leyes domésticas unilaterales • Múltiples tasas en un tratado • Definiciones de beneficiario final y excepciones de elegibilidad • Formularios de impuestos foráneos y requisitos de documentación • Barreras de idioma y culturales

5. Proceso de reclamo posterior al evento: Alivio Tributario Tradicional • Costoso • Complejo • Ineficiente • Consume tiempo

6. Soluciones para manejar asuntos tributarios complejos en el exterior – reglamentaciones de retenciones, alivio y requisitos al declarar. Los Servicios Tributarios Globales de DTC • En el exterior: • Alivio Tributario • Información Tributaria • EE.UU.: • Servicio de Declaración de la Información Tributaria • Servicios de Retención Tributaria

7. Alivio Tributario en el Exterior • Sistema electrónico de comunicaciones • Facilita el alivio tributario desde la fuente, o a través de un reembolso acelerado • Elige los pagos sobre ingresos de dividendos e intereses en el exterior • Los beneficiarios calificados – EE.UU. / No-EE.UU. • Acuerdos pactados con los emisores, agentes o con las autoridades tributarias extranjeras

8. Beneficios del Servicio de DTC para Alivio Tributario en el Exterior • Fácil y eficiente • Bajo costo • Pago rápido • Reduce el riesgo cambiario • Mejora el retorno sobre la inversión • Establece unos registros electrónicos seguros • Simplifica el mantenimiento de registros • Reduce o elimina los requisitos de documentación (p.ej. La Forma 6166 del IRS y formularios de impuestos extranjeros) y el desperdicio de papel • Aumenta la exactitud y por lo tanto la oportunidad para obtener un alivio

9. Alivio Tributario en el Exterior El monto de alivio tributario en retenciones obtenido a los participantes a través del Elective Dividend Service se ha multiplicado diez veces durante los últimos diez años. 1996 $163 millones 1997 $242 millones 1998 $247 millones 1999 $237 millones 2000 $334 millones 2001 $532 millones 2002 $549 millones 2003 $702 millones 2004 $939 millones 2005 $1.34 mil millones 2006 $ 1.60 mil millones 2007 $1.39 mil millones* (a la fecha) Millones

10. Alivio Tributario en el Exterior – Países Cubiertos • Canadá • Estonia • Finlandia • Francia • Alemania • Indonesia • Irlanda • Israel • Japón • Corea • Países Bajos • Noruega • Puerto Rico • España • Suecia • Suiza

11. TaxInfo Exterior – Información sobre Retención y Alivio Tributarios Determinar los derechos al alivio tributario sobre pagos por ingresos en el exterior Una identificación rápida y concisa por país : • Definiciones de beneficiario final • Tasas de retención aplicables según el tipo de beneficiario final • Requisitos de documentación • Otras reglas específicas de cada país, reglamentación y procedimientos Reducir el tiempo de respuesta para las consultas de los clientes

12. Retención Tributaria en EE.UU. • Para los Participantes que no son de EE.UU.: Se requiere ser un “Intermediario Calificado” para obtener el alivio tributario www.irs.gov (Busque QI) • Valores de los EE.UU.: Esta disponible para ingresos cuya fuente son los EE.UU. • Pago Neto de Impuesto: Permite acceso a tasas favorables de retención en la fuente • Tasas de Tratado, Tasas Estatutarias, Tasa Exenta (p.ej. Exención sobre Intereses de Cartera, Residentes en los EE.UU.). • Retención & Declaración: DTC hace la retención & lo declara ante el IRS. • Reporte al Final del Año : Formularios de Impuestos 1042-S.

13. Beneficios de un Intermediario Calificado • Tratado de Impuestos con los EE.UU..: Los Intermediarios Calificados (QIs) pueden recibir tasas de tratado sobre Dividendos e Intereses • www.irs.gov (Publicación 515) • No Existe Tratado de Impuestos con los EE.UU.: Exención sobre los Intereses de Cartera • Reglamentación de Conozca a su Cliente (KYC): Se requiere para la Exención sobre Intereses de Cartera • Responsabilidades del QI : • Declaración al final del Año para el IRS (1099 para los tenedores en los EE.UU. & 1042-S para los tenedores fuera de los EE.UU.) • Prueba escrita sobre los clientes – no es necesario entregarla a DTC • Auditoria QI t • Reglamentación KYC • Se encuentra una lista completa de los requisitos en la página Web del • Consultar con el Asesor Tributario

14. Declaración del Impuesto Domestico (DTax) & El Servicio de Declaración de Información Tributaria (TIRS) • Reclasificación de Pagos : Frecuentemente el ingreso proveniente de ciertos valores se reclasifica al final del año para efectos de la declaración de impuestos • DTax / TIRS: Servicios de declaración completos al final del año (1099 and 1042-S) • Se cubren los valores domésticos de los EE.UU.: • Fondos Mutuos, • REITs (fondo de inversión en bienes raíces), • UITs (fondo de inversión colectiva), • MLPs (sociedad de un fondo de inversiones), • OID (emisión original con descuento) para los REMICs (fondos formados por hipotecas de bienes raíces) y CDOs (obligaciones de deuda con garantía) • Servicios Financieros Broadridge: Sociedad • www.broadridge.com/investor-communications/us/bank-broker/tax-information-reporting-services.asp

15. Preguntas?