证券投资技术分析

1. 证券投资技术分析

2. 主要内容： • 分时图分析 • K线分析 • 切线分析 • 形态分析 • 指标分析 • 综合分析

3. 技术分析软件常用功能快捷键 • F1 分时成交明细(在分时图中使用) • F2 分价表(在分时图中使用) • F3 上证领先指数图 • F4 深证领先指数图 • F5 类型切换(分时图、历史K线图) • F8 切换时间周期(在历史K线图中使用) • F10 个股资料

4. 61 沪A涨幅排名 • 63 深A涨幅排名 • 81 沪A综合排名 • 83 深A综合排名 • 注：综合排名窗口是浮在分析图上的，可以随意拖动；点击综合排名窗口中的任意一只股票，就可显示该股的分时走势图。

5. 1：分时图分析 • 分时图分为指数分时图和个股分时图两种。 • 实验报告中对该图可从以下方面进行分析： • 1.对开盘的分析 • 2.对曲线的分析 • 3.对尾盘的分析 • 4.对其他信息的分析 • 5.结合其他因素分析

6. 1.对开盘的分析 • 与上一交易日的收盘价相比，将开盘情况分为三种： • 高开：今开盘价>昨收盘价 • 低开：今开盘价<昨收盘价 • 平开：今开盘价=昨收盘价

7. 一般而言： • 高开说明市势向好； • 低开表明市势转坏。 • 但也要注意物极必反： • 高开过多，常产生获利回吐压力； • 低开过多，易引发抄底盘的介入。

8. 2.对曲线的分析 • 指数分时图和个股分时图不同，下面分别介绍： • （1）指数分时图 • （2）个股分时图

9. （1）指数分时图 • 蓝色曲线表示通常意义下的大盘指数(上证综合指数和深证成份指数)，也就是加权指数； • 红色曲线反映的是不含权重的大盘指数，也就是不考虑盘子（股本）的大小，采用简单平均法计算的指数（该指数是虚拟的，不对外发布）。

11. 参考蓝、红色曲线的位置关系可知： • 当指数上涨时，若红线在蓝线之上，表示小盘股的涨幅比大盘股的涨幅更大；反之说明大盘股的涨幅更大。 • 当指数下跌时，若红线在蓝线之上，表示小盘股的跌幅比大盘股的跌幅更小；反之说明小盘股的跌幅更大。

12. （2）个股分时图 • 蓝色曲线表示的是这只股票每分钟的即时成交价。 • 红色曲线表示这只股票每分钟的平均价格。 • 下方的柱线表示这只股票每分钟的成交量，单位一般为手（1手＝100股）。

14. 3.对尾盘的分析 • 尾盘一般是指收盘前最后30分钟的走势。 • 尾盘作为一天交易的总结，历来是多空双方必争之处，因为它不但可以鼓舞自己阵营的士气，而且对次日开盘有指导意义，看盘时应格外重视。

15. 发现尾盘走淡时，短线应考虑出货，以回避次日可能的低开；发现尾盘走淡时，短线应考虑出货，以回避次日可能的低开； • 发现尾盘走好时，短线可适量进货，以迎接次日可能的高开。

16. 4.对其他信息的分析 • 指数分时图和个股分时图不同，下面分别介绍： • （1）指数分时图 • （2）个股分时图

17. （1）指数分时图 • 涨家数：当日价格上涨的股票数量 • 跌家数：当日价格下跌的股票数量 • 在蓝、红曲线图下方，还有黄色的柱线，它表示是的每一分钟的成交金额，单位一般为万元。

18. 在以昨日收盘指数为中轴的附近还有红色和绿色的柱线，这是反映当前大盘所有股票的买盘与卖盘的数量对比情况：在以昨日收盘指数为中轴的附近还有红色和绿色的柱线，这是反映当前大盘所有股票的买盘与卖盘的数量对比情况： • 红柱线表示买盘量大于卖盘量，一般表明指数将上涨； • 绿柱线表示卖盘量大于买盘量，一般表明指数将下跌。

19. （2）个股分时图 • 右边的重要信息有： • 委差、委比 • 外盘、内盘 • 量比

20. 委差与委比 • 它们都是衡量一段时间内场内买卖盘强弱的技术指标。计算公式分别为： • 委差＝委买手数－委卖手数 • 委比＝(委买手数－委卖手数)/ (委买手数＋委卖手数)×100％ • 其中： • 　委买手数是前五档委托买入的手数总和； • 　委卖手数是前五档委托卖出的手数总和。

21. 委比数值的变化范围：＋100％至－100％ • 当委比为正值并且数字较大，说明市场买盘强劲（涨停板时，委比值为＋100％）； • 当委比为负值并且数字较大，说明市场抛盘较强（跌停板时，委比值为－100％）。 • 委比若从负值转为正值，表明买盘逐渐增强，卖盘逐渐减弱；若从正值转为负值，表明买盘逐渐减弱，卖盘逐渐增强。

24. 外盘与内盘 • 如果成交价是以“委卖价”成交的，说明买方也即多方愿意以卖方的报价成交，市场中的买气也即多头气氛浓厚。 • 我们把以“委卖价”成交实现的量计入“外盘”。 • 反之，把以“委买价”成交实现的量计入“内盘”。 • “外盘”与“内盘”之和等于“总量”（总成交量）。

25. 当“外盘”大于“内盘”时，反映市场中买盘强劲；当“外盘”大于“内盘”时，反映市场中买盘强劲； • 当“内盘”大于“外盘”时，反映市场中卖盘汹涌。 • 注意： • 在刚开盘就强势封住涨/跌停板时例外。

26. 量比 • “量比”是衡量相对成交量的指标，计算公式是： • 量比＝当日即时为止平均每分钟的成交量　　　 • ÷过去5个交易日平均每分钟的成交量 • 一般将量比数值与1进行比较： • 大于１，表示这个时刻的成交总手数已经放大；小于１，则表示成交总手数萎缩。

27. 5.结合其他因素分析 • 比如，将分时图与日K线走势结合分析： • 若相互配合：当前走势将继续维持 • 若相互背离：当前走势将可能逆转

28. 三、K线分析 • 在实验报告中可从以下方面进行分析： • 1.对最后一根K线分析 • 2.对若干K线组合分析 • 3.结合其他因素的分析

29. 1.对最后一根K线分析 • K线由三部分组成： • 实体 • 上影线 • 下影线

30. 价格 最高价 最高价 收盘价 收盘价 开盘价 开盘价 最低价 最低价 时间

31. 实体： • 在开盘价与收盘价之间绘制直立的长方形，称为实体，具体分三种情况： • 如果收盘价高于开盘价，实体用红色(或空心)表示，这种K线称为阳线或红线； • 如果收盘价低于开盘价，实体用绿色(或蓝色)表示，这种K线称为阴线或绿线； • 如果收盘价等于开盘价，实体则为一短横线(称为平盘线)。

32. 上、下影线： • 最高价高于实体的高价时，将最高价点与实体上端的中间点连成一条垂线，称之为上影线； • 最低价低于实体的低价时，将最低价点与实体下端的中间点连成一条垂线，称之为下影线。 • 注：可根据上面的方法绘制不同时间周期的K线，如：周K线、月K线、30分钟K线、60分钟K线等。

33. 对单根K线的分析，主要是看其实体和影线的长短：对单根K线的分析，主要是看其实体和影线的长短： • （1）阳线实体越长，越有利于价格上涨； • （2）阴线实体越长，越有利于价格下跌； • （3）上影线通常代表卖方压力，越长，压力越大，越不利于价格上涨；

34. （4）下影线通常代表买方支撑，越长，支撑越大，越不利于价格下跌；（4）下影线通常代表买方支撑，越长，支撑越大，越不利于价格下跌； • （5）上、下影线长短的对比： • 上影线长于下影线，有利于空方； • 下影线长于上影线，有利于多方。 • 注：当对上下影线的判断与对实体的判断出现不一致时，实体比影线更可靠。

35. 2.对若干K线组合分析 • （1）对最后两三根K线组合进行分析 • （2）分析该图中出现的典型K线形态

36. （1）对最后两三根K线组合进行分析 • 对两根及两根以上K线的分析： • 首先，逐一分析每一根K线的实体和影线； • 其次，看最后一根K线相对于前面K线的位置。 • 可将前面的K线划分为五个区域，见下图：

37. 1 2 3 4 5 • 从区域1到区域5(从上到下)： • 多方力量逐渐减弱， • 空方力量逐渐增强。 • 最后一根K线所处的区域位置： • 越高，越有利于上涨； • 越低，越有利于下跌。 注意：若前面的这根K线缺失了上下影线，或实体为平盘线，仍可作类似地分析。

38. （2）分析该图中出现的典型K线形态 • 星线（十字形） • 吊线 • 孕线 • 包线 • 秃线 • 塔线（倒T字形）

39. 星线 • 这里的星线特指十字星，又称“墓碑”。 • 分析：①当价格在波段的高点附近出现十字星，通常暗示涨势结束； • ②当价格在波段的低点附近出现十字星，通常暗示跌势结束； • ③在技术压力位或支撑位出现十字星，通常只会造成价格的暂时回档或反弹，不应将其视为波段的结束。

40. 吊线 • 吊线又称“小雨伞”，其形态特征是： • 实体部分很小，下影线很长，上影线没有或极短。

41. 分析： • ①当吊线出现在波段的高点附近时，意味着行情在一、二天之内可能向下反转； • ②当吊线出现在波段的低点附近时，意味着价格在此形成底部的机会较大，否则只是一种反弹信号。

42. 孕线 • 形态特征： • 左边的阳线或阴线通常无上下影线(或较短)； • 右边的十字星(或是小K线，可以有多根）被完全包覆。

43. 分析： • ①在上升趋势中途出现孕线，其左边的K线通常是阳线，表示行情会产生继续向上的新生命；

44. ②在下跌趋势中途出现孕线，其左边的K线通常是阴线，表示行情会产生继续向下的新生命；②在下跌趋势中途出现孕线，其左边的K线通常是阴线，表示行情会产生继续向下的新生命； • ③当孕线发生在底部(常见)或头部(少见)时，其孕育出的新生命是与先前波动方向相反的，但通常变化缓慢(毕竟是新生命，只能慢慢长大，不可能一夜之间长大成人)。

45. 包线 • 形态特征： • 右方的K线包覆了左方的一根或数根K线。

46. 分析： • ①包线发生在波段高点或低点附近时发出强烈的反转信号。 • ②价格经过一段时期的下跌，突然成交量大增，并且以一根大阳线，包覆左方K线，这种现象被视为下跌波段结束的信号。 • ③价格经过一段时期的上升，突然以一根大阴线，包覆左方的K线，这种现象被视为上升波段结束的信号，注意此时成交量不需要大幅增加。

47. ④可以根据右方的大阳(阴)线的长短及吃掉左方K线的多寡，来衡量价格反转力道的大小。④可以根据右方的大阳(阴)线的长短及吃掉左方K线的多寡，来衡量价格反转力道的大小。 • ⑤在上升趋势中途出现阴包线形态，往往是一种骗线行为。假阴线出现后，价格会短暂地下跌，之后缓慢地上升，直到完全吃掉这根大阴线后，才会快速地上涨。 • ⑥在下跌趋势中途出现阳包线形态，也往往是一种骗线行为。假阳线出现后，价格会短暂地上升，之后缓慢地下跌，直到完全吃掉这根大阳线后，才会快速地下跌。

48. 秃线 • 形态特征： • 一阴一阳两根K线并列(高低价接近)，上下影线没有或极短。 • 分析： • 秃线带有“再确认”的意思，也就是两根K线先后两次到达同一低点或高点价位，宣告短期底部或顶部的成立。

49. 塔线 • 即倒T字形，日本人称之为“塔婆”。 • 分析： • 不管是上升趋势还是下跌趋势，凡是在波段的高点或低点附近出现塔线形态，都代表“停止”的意思(好比开车时，看到“禁止通行”标志一样)。

50. Ｋ线组合应用举例 • 身怀六甲:在长阳或长阴线之后，出现一根短K线，无论是阳线还是阴线，好像长 K 线怀中的胎儿。一般预示着市场上升或下跌的力量己趋衰竭，市场己有改变既有趋势的迹象。