1 / 17

Gündem

Emeklilik Fonlarının Muhasebesi Hollanda Örneği Üzerinde bir Çalışma Martin Jansen, Kıdemli Yönetici, E&Y Actuaries. Gündem. Emeklilik Planlarının 3 yönü Uluslararası muhasebe kurallarının etkisi Adil değer : sadece bilançonun aktif tarafı için değil Sonuçlar

emery-waller
Download Presentation

Gündem

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Ernst & Young Actuaries Emeklilik Fonlarının Muhasebesi Hollanda Örneği Üzerinde bir Çalışma Martin Jansen, Kıdemli Yönetici, E&Y Actuaries

  2. Gündem • Emeklilik Planlarının 3 yönü • Uluslararası muhasebe kurallarının etkisi • Adil değer: sadece bilançonun aktif tarafı için değil • Sonuçlar Ek: IAS19 hesaplamalarının betimleyici örneği

  3. Emeklilik planlarının 3 yönü • Taahhüt (maaş esaslı veya yatırım esaslı) • Finansman: sermaye finansmanı veya kazandıkça öde • Yürütme: sigorta şirketi, sektör çapında fon (çok işverenli) veya şirket emeklilik fonu

  4. Yatırım Esaslı (YE) Eski çalışan tarafından sonuçta alınan emeklilik maaşı, yapılan katkıların bir fonksiyonudur Dolayısıyla, işverenin maliyeti sabit ve öngörülebilirdir Eksiği kapatmak için yasal veya yapıcı bir yükümlülük yok Maaş Esaslı (ME) Emeklilik maaşı, sadece yapılan katkılara dayalı olmayan bir formüle dayalıdır ve işveren bunların emeklilik maaşlarını ödemek için yeterli olmaması riskini taşır Dolayısıyla, işveren üzerindeki nihai maliyeti öngörmek daha zordur Emeklilik planının 3 yönü : taahhüt (1)

  5. Emeklilik planının 3 yönü : taahhüt (2); nihai ödeme Emeklilik Tarihi D D E C Bugün Maaş B E A Giriş Tarihi Emeklilik Tarihi Bugün 1 Yıl Sonra Zaman A - müktesepfaydalar A+B – Biriken faydalar A+B+C – Öngörülen faydalar D – Hizmet maliyetleri

  6. Emeklilik planının 3 yönü : finansman • Yatırım esaslı emeklilik planı durumunda : sermaye finansmanı • Maaş esaslı emeklilik planı durumunda (Hollanda’da zorunlu) veya devam ederken ödeme Devam ederken ödeme Sermaye finansmanı Emeklilik Tarihi Giriş Tarihi

  7. Emeklilik Planının 3 yönü : yürütme • Hollanda’da planlar nasıl yürütülüyor • Çok işverenli planlar – sektör planları • Çeşitli işverenler (çoğunlukla belirli bir sektördekiler) havuz oluşturulan bir planı yürütür • Sigortalı planlar – müşterek veya bireysel planlar • Katkılar prim olarak bir sigorta şirketine ödenir • Şirket emeklilik fonu

  8. Uluslararası muhasebe kurallarının etkisi (1)

  9. Uluslararası muhasebe kurallarının etkisi (1) • Emeklilik fonları için de önemli, çünkü; • Şirket emeklilik fonları, şirketin yıllık bilançosuna ve Kar ve Zararına konsolide edilir • Şirketlerin yıllık raporları üzerindeki sonuçlar, bu şirketlerin emekliliğe dönük tutumlarını değiştirmesine yol açar (maaş esaslı plan cazip değildir: maliyetleri yönetmek karmaşık ve zordur)

  10. Adil değer: sadece bilançonun aktif tarafı için değil • Hollanda’da: 2005 yılına kadar, emeklilik fonlarının pasifleri yüzde 4 faiz oranından düşülmüştür. • Artık riskten arındırılmış getiri oranından düşülmeye başlamıştır (tek bir oran değil, verim eğrisi pasiflerin nakit akışına uygulanır). Denetçi bu eğriyi aylık olarak yayınlar. • Not: 31 Aralık 2005 itibariyle, tüm eğri yüzde 4’ün altında => emeklilik pasiflerinin yeniden değerlemesi gerekmektedir.

  11. Hollanda’daki Denetleyicinin VerimEğrisi 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 31-12-2004 2,5 Faiz Oranı 31-12-2005 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Yıl Adil değer: emeklilik fonunun nakit akışının indirgenmesi için getiri eğrisi

  12. %1’lik düşüş öncesi Bilanço %1’lik düşüş sonrası Bilanço Aktifler 1000 Öz sermaye Aktif 1050 öz sermaye Sermaye 100 Sermaye 15 Pasifler 900 Pasif 1035 Toplam 1000 Toplam 1000 Toplam 1050 Toplam 1050 Emeklilik Fonunun Bilanço Üzerindeki Etkisi: oranlarda %1’lik artış örneği Bir sonraki örnekte: Faiz oranlarındaki her %1’lik düşüşte, aktiflerin piyasa değeri %5 artacak, ve pasifler %15 artacak. Teknik: Aktif ve pasiflerin süresi, sırasıyla 5 ve 15. Bu Hollanda’da yaygın bir emeklilik fonudur.

  13. Etkiler: risklerin incelenmesi ihtiyacı • Hollanda’daki emeklilik fonları, emeklilik pasiflerini de piyasa değerine çevirmek zorunda. Bu yeni kanun 2007’de yürürlüğe girecek. • Fonlar faiz oranı duyarlılıklarını araştırmış durumdadır ve “faiz oranı takası” olarak türevlere yatırım yapmaya başlamıştır.

  14. Hollanda’daki emeklilik fonu çalışmasının sonuçları • Yeni muhasebe kuralları karmaşık ancak, yeni bakış açıları getiriyor. • Emeklilik fonları, şirketlerin muhasebe kurallarının sonuçlarını “hissediyor”. • Yeni kuralların sebep olduğu emeklilik maliyetleri hakkında bilinçlenme artıyor ve yeni emekliliklere yol açıyor. • Riskler hakkındaki bilinç yatırım risklerinin yönetilmesine doğru bir eğilime yol açacaktır.

  15. Şekil – Emeklilik yükümlülüğü ve plan aktifleri - Özellikler

  16. Açıklama Koridoru – Hesaplama (1)

  17. Açıklama Koridoru – Bilanço ve Kar ve Zarar (2)

More Related