slide1 n.
Download
Skip this Video
Download Presentation
Переупаковка ипотечных кредитов

Loading in 2 Seconds...

play fullscreen
1 / 9

Переупаковка ипотечных кредитов - PowerPoint PPT Presentation


  • 180 Views
  • Uploaded on

Переупаковка ипотечных кредитов. Москва 20 1 1. АКБ «Московский Банк Реконструкции и Развития» (ОАО). Секьюритизация. Цели проекта:. Новые источники финансирования; Снижение нагрузки на нормативы банка; Улучшение показателей доходности собственного капитала;

loader
I am the owner, or an agent authorized to act on behalf of the owner, of the copyrighted work described.
capcha
Download Presentation

PowerPoint Slideshow about 'Переупаковка ипотечных кредитов' - elias


Download Now An Image/Link below is provided (as is) to download presentation

Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author.While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server.


- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
Presentation Transcript
slide1

Переупаковка ипотечных кредитов

Москва 2011

АКБ «Московский Банк Реконструкции и Развития» (ОАО)

slide2
Секьюритизация

Цели проекта:

  • Новые источники финансирования;
  • Снижение нагрузки на нормативы банка;
  • Улучшение показателей доходности собственного капитала;
  • Ограничение риска по кредитному портфелю..

Преимущества:

  • Замена долгосрочных кредитов на ликвидные ценные бумаги;
  • Рейтинг облигаций не привязан к рейтингу оригинатора;
  • Дюрация рыночных облигаций 5-6 лет;
  • Солидарное поручительство АИЖК;
  • Инвестирование средств накоплений ПФР;
  • Ломбардный список ЦБ vs. риск разрыва в ликвидности;
  • Действующие программы ВЭБ и АИЖК.
slide3
Схематичное представление

Пул кредитов (100%)

Облигации Б (20%)

Оригинатор

Инвесторы

Облигации А (80%)

Резерв ~ 6%

Пул кредитов и резерв

Банк

$ = 80%

$ = 80%

SPV

Инвесторы

Облигации А (80%)

Облигации Б (20%)

slide4
Секьюритизация - ограничения

Ограничения структуры:

  • True Sale – кредитование части цены пула или отсрочка платежа;
  • Формирование резервов – (i) кредитование + нагрузка на нормативы; (ii) длительная отсрочка части дохода; (iii) ограничения амортизации резервов;
  • Риск отсутствия страхового обеспечения;
  • Необходимость привлечения резервного сервисного агента.

Ограничения оригинатора:

  • Соответствие ипотечного портфеля требованиям секьюритизации;
  • Полнота баз исторических данных по кредитам (форматы выгрузок LLD и Vintage);
  • Адаптация АйТи платформ к целям отчетности в рамках сделки;
  • Высокое качество сервисного сопровождения кредитного пула;
  • Достаточный размер пула или мультиоригинаторный выпуск.
slide5

Распределение денежных поступлений

АННУИТЕТ

Проценты по кредиту

Купон по «Б»

Погашение кредитов

Дефолты

Обязательные платежи

Наполнение резервов

Проценты по кредитам

Купон по «А»

Инфраструктура

Основной долг по кредиту

АМОРТИЗАЦИЯ ОБЛИГАЦИЙ

slide6
Основные этапы
  • Подготовка файлов исторических данных ипотечного портфеля (стандартный формат);
  • Проведение аудита кредитных досье;
  • Разработка структуры выпуска (включая технологии сервиса, распределения денежных потоков и кредитного усиления);
  • Определение внутренних взаимосвязей в бизнес-процессах;
  • Формирование инфраструктуры;
  • Подготовка юридической базы;
  • Консолидация оригиналов кредитных досье в Спецдепозитарии;
  • Получение рейтинговой оценки или поручительства АИЖК;
  • Подготовка и регистрация эмиссионной документации;
  • Формирование резервов эмитента;
  • Размещение выпусков и уступка ипотечных активов;
  • Процедуры допуска к торгам;
  • Включение старшего выпуска в Ломбардный список ЦБ.
slide7
Роль Организатора

Подготовка пула

Сопровождение аудита

Рекомендации по инфраструктуре

Проект финансирования

Разработка структуры

Залоги и уступка

Эмиссионная документация

Сопровождение юр. базы

Организатор

Координация взаимодействий

Получение поручительства

Сопровождение регистрации

Сопровождение размещения

Контроль за реализацией

Работа с участниками

slide8
Контакты
  • Московский Банк Реконструкции и Развития
  • Адрес: 115035, г. Москва, ул. Садовническая, 75
  • Тел: +7 (495) 921-28-00
  • Факс: +7 (495) 921-28-00
  • www.mbrd.ru.
  • Максим Короткин
  • Вице-президент
  • Управление секьюритизации активов
  • Тел: +7 (495) 921-28-00
  • e-mail: mkorotkin@mbrd.ru
slide9
Ограничения

Данная статья и содержащаяся в ней информация не подлежат распространению и/или публикациям, полностью или частично, без письменного согласия МБРР.

Принимая данную статью, Вы соглашаетесь считать представленную в ней информацию информативной, не несущей в себе цели какого-либо предложения и/или обязательства со стороны МБРР.

МБРР не несет и не будет нести какой-либо ответственности за самостоятельное использование Вами данной статьи и/или содержащейся в ней информации.

ad