INGENIERÍA ECONÓMICA
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INGENIERÍA ECONÓMICA. Primer Semestre 2001 Profesor: Víctor Aguilera e-mail: [email protected] Apuntes Nº 4. DEPRECIACIÓN. Depreciación. Es un concepto a través del cual la contabilidad reconoce la pérdida del valor de la inversión fungible.

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Presentation Transcript

INGENIERÍA ECONÓMICA

Primer Semestre 2001

Profesor: Víctor Aguilera

e-mail: [email protected]

Apuntes Nº 4



Depreciación

  • Es un concepto a través del cual la contabilidad reconoce la pérdida del valor de la inversión fungible.

  • Los activos pierden valor por conceptos de edad, uso y obsolescencia durante su vida útil.

  • Esta pérdida de valor de los activos se “traduce a costo” a través de la depreciación.

  • Esta “traducción a costo” se hace en base a reglas legalmente aprobadas (Métodos de Depreciación).


Bienes Depreciables

  • Según la Ley de la Renta son:

    • Depreciables: Máquinas, muebles, instalaciones, edificios, vehículos, estanques, equipos, enseres, herramientas, etc. Todo lo que sea afecto a desgaste.

    • No Depreciables: Bienes intangibles, derechos de llaves, marcas, patentes, mercaderías, materias primas, inventarios, productos, materiales, terrenos. Estos bienes no sufren desgaste de un período a otro.


Depreciación: Características

  • No corresponde a un ingreso o egreso monetario para un proyecto, por lo que no se debe incluir en los flujos de dinero.

  • Se considera pues tiene un impacto en la utilidad afecta a impuesto y por lo tanto en el monto de impuestos que el proyecto debe pagar.

  • Por lo tanto tiene un “Impacto Indirecto” sobre la el comportamiento económico del proyecto.


Depreciación: Terminología

  • Valor Libro de un activo: Representa la diferencia entre el costo inicial y los cargos por depreciación acumulados con el tiempo.

  • Valor Comercial de un activo: Es la cantidad en la que puede venderse el activo en el mercado abierto.

  • Costo Inicial de un activo: Es el valor que se obtiene al sumar todos los costos en los que se incurre para dejar listo el activo para usarse (precio de compra, despacho, instalación y otros costos directos depreciables).


Depreciación: Terminología

  • Período de Recuperación (vida útil o vida depreciable): Es la vida del activo (en años) para los propósitos de depreciación e impuestos. Es fijada por la autoridad.

  • Tasa de Depreciación o de Recuperación: Es la fracción del valor inicial del activo, retirada periódicamente por medio de la depreciación, de los libros contables. Esta tasa puede ser constante o no.

  • Valor de Salvamento o Residual: Valor neto esperado o valor de mercado al final de la vida útil del activo. Puede expresarse como porcentaje o como monto.


Métodos de Depreciación

  • Depreciación Lineal (de la Línea Recta LR).

  • Considerando una vida útil de n años:

Donde:

t = año

Dt = Cargo por Depreciación Anual

B = Valor Inicial

n = vida útil


Métodos de Depreciación

  • Como el activo es depreciado en la misma cantidad cada año, el Valor en Libros después de t años de servicio será:

  • La Tasa de Depreciación dt es la misma para cada año t.


Métodos de Depreciación

  • Depreciación Acelerada

  • Se considera un tercio (1/3) de la vida útil de n años.

  • De la misma forma que en el caso anterior se pueden obtener expresiones para VLt y dt.


Consideraciones

  • Depreciación lineal o normal:

    • Puede usarse para todos los bienes depreciables

  • Depreciación acelerada:

    • Para bienes de vida útil de más de 5 años.

    • No pueden ser partes o piezas.

    • Deben ser bienes nuevos.


  • Métodos de Depreciación

    • Depreciación por Saldos Decrecientes (SD) y Saldos Doblemente Decrecientes (SDD).

    • El monto a depreciar es un porcentaje constante del Valor Libro de cada año del activo.

    • El porcentaje máximo a depreciar (SDD) corresponde al doble de la tasa en línea recta, o sea:


    Métodos de Depreciación

    • Algunos valores comunes para d son 1,75/n y 1,5/n.

    • La tasa de depreciación para el año t se calcula como:

    • La depreciación D para el año t queda:


    Métodos de Depreciación

    • Si el valor VLt-1 no se conoce, el costo de depreciación es:

    • De donde se desprende que el Valor Libro en el año t es:


    Métodos de Depreciación

    • Nótese que en este método no se considera el Valor de Salvamento, sin embargo es factible calcular un VS implicito:

    • En la expresión anterior si se reemplaza VSimplícito por el VS esperado, se puede obtener una expresión para determinar el d:



    Depreciación e Impuestos

    • El Fisco no permite que el gasto asociado a inversiones sea considerado como costo (castigo), sólo en el período que se ejecutó.

    • El castigo de las inversiones debe distribuirse durante la vida útil de los activos.

    • Para efectos del cálculo la depreciación se considera como gasto.


    Ejemplos de Vida Útil Legal

    • Maquinaria Industrial: 10 años

    • Herramientas Pesadas: 10 años

    • Automóviles: 10 años

    • Camiones: 7 años

    • Estructuras de Acero: 100 años

    • Edificios de Hormigón: 60 años

    • Edificios de albañilería: 40 años

    • Galpones: 25 años

    • Muebles y enseres: 10 años


    Impuestos

    • Tasa de Impuesto: Corresponde al porcentaje de la Utilidad o Renta de un ejercicio anual, que debe pagarse como impuesto.

    • En Chile la tasa de impuesto que afecta a las empresas es de un 15%.

    • Las personas están afectas a una tabla progresiva que parte en 0% y termina en 50%, dependiendo del nivel de renta anual del contribuyente.


    Tasa de Impuesto

    • Para efectos de las evaluaciones de proyectos, debe utilizarse la tasa de impuesto relevante para el inversionista.

    • Debe identificarse para quién se esta evaluando el proyecto.

    • Se debe determinar la tasa de impuesto a la que quedará afecto, incluyendo la renta que le entregue el Proyecto.


    Rentas Afectas a Impuestos

    • Son los ingresos netos que incrementan la riqueza del inversionista.

    • No están afectas a impuestos:

      • Inversiones en terrenos.

      • Compra de patentes.

      • Ingresos de créditos.

      • Amortizaciones de créditos.

      • Venta de activos a valor libro

  • Sí están afectas a impuestos:

    • Utilidades de período.

    • Depreciación de activos.

    • Intereses.

    • Venta de activos a valor diferente al valor libro.


  • Ejemplo

    • Datos:

      • Valor Activo: 6.000

      • Vida útil: 10 años

      • Tasa impuesto: 15%

      • Valor residual: 1.000 (independiente del año)

  • Entonces

    • Depreciación Lineal anual

    • = (1/10) 6.000 = 600

    • Ahorro en impuestos por depreciación:

    • = 600*0,15 = 90 anuales (10 años)


  • Ejemplo (Continuación)

    • Entonces

      • Depreciación Acelerada anual (Dt):

      • = (1/3) 6.000 = 2.000

      • Ahorro en impuestos por depreciación:

      • = 2.000*0,15 = 300 anuales (3 años)


    Ejemplo (Continuación)

    • Tablas de Depreciación:


    Ejemplo (Continuación)

    • Venta del Activo al año 10:

      • Lineal

      • Valor Venta = 1.000

        • Valor Libro = 0

        • Utilidad Venta = 1.000

        • Impuesto = 0,15*1.000 = 150

    • Acelerada

    • Valor Venta = 1.000

      • Valor Libro = 0

      • Utilidad Venta = 1.000

      • Impuesto = 0,15*1.000 = 150


    Ejemplo (Continuación)

    • Venta del Activo al año 4:

      • Lineal

      • Valor Venta = 1.000

        • Valor Libro = 3.600

        • Utilidad Venta = 1.000 - 3.600 = -2.600

        • Impuesto = 0,15*(-2600) = -260 (crédito)

    • Acelerada

    • Valor Venta = 1.000

      • Valor Libro = 0

      • Utilidad Venta = 1.000

      • Impuesto = 0,15*1.000 = 150


    Ejemplo (Continuación)

    • Venta del Activo al año 2:

      • Lineal

      • Valor Venta = 1.000

        • Valor Libro = 4.800

        • Utilidad Venta = 1.000 - 4.800 = -3.800

        • Impuesto = 0,15*(-3.800) = -570 (crédito)

    • Acelerada

    • Valor Venta = 1.000

      • Valor Libro = 2.000

      • Utilidad Venta = 1.000 - 2.000 = -1.000

      • Impuesto = 0,15*(-1.000) = -150


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