立足国际资本市场 迈向世界一流企业 中国移动(香港)有限公司 在香港交易所上市经验回顾 中国移动（香港）有限公司

1. 立足国际资本市场 迈向世界一流企业 中国移动(香港)有限公司 在香港交易所上市经验回顾 中国移动（香港）有限公司 执行董事 副总经理 何宁 2003年11月17日

2. 公司在香港交易所上市及公司发展历程 • 上市、融资、改制的一些经验和体会

3. 公司在香港交易所上市及公司发展历程

4. 公司的成立及在香港交易所上市 通过在香港交易所挂牌上市，并发行ADR，公司成功进入了国际资本市场 • 1997年9月，中国移动(香港)有限公司（前称“中国电信（香港）有限公司”） 在香港注册成立； • 1997年10月，公司首次发行股票，并在香港交易所挂牌上市； • 同月，公司发行的ADR，在美国纽约证券交易所上市； • 1998年1月，公司股票成为香港恒生指数成份股 美国市场 NYSE 发行ADR 中国移动 国际资本市场 其它地区市场 香港交易所 上市 其它地区市场 上市平台 其它地区市场

5. 上市后 公司在提升内涵的同时，进行了外延式发展 • 1998年6月 收购江苏移动通信公司的全部权益； • 1999年11月 收购福建、河南和海南移动通信公司的全部权益； • 2000年6月 公司股票成为MSCI自由中国指数成分股； • 2000年6月 公司正式更名为中国移动（香港）有限公司 • 2000年11月 收购北京等七省（区、市）移动通信公司全部权益； • 2002年7月 收购安徽等八省（市）移动通信公司的全部权益 在香港交易所上市六年来，公司秉持内涵与外延相结合的发展战略，在发展业务的同时，进行收购，并不断整合，由成立时仅在广东、浙江两省运营，只有345万用户的公司，发展到目前在中国内地二十一省市运营，拥有1.35亿用户，市值超过500亿美元，以用户数计全球第一大移动通信上市公司

6. 上市后 利用多种融资手段，取得良好融资成绩 作为香港交易所上市公司，公司得以利用多种融资手段，探索和开辟了各种国际融资渠道，成功进行了多次融资 • 巨大的融资规模公司直接从国际资本市场融资外币资金达151.3亿美元； • 广泛的融资渠道 作为香港交易所上市公司，公司得以利用多种融资手段。公司先后开拓了股本、美元全球债、可转换债券、人民币企业债券、银团贷款等多个融资渠道，并成为了 • 第一家成功完成大规模全球债券发行的中国企业 • 第一家成功完成大规模可转换债券发行的中国企业 • 开辟了在国内发行人民币债券的融资渠道 • 优良的企业债信评级 公司获得了标普BBB/正面（等同于国家主权级）和穆迪Baa1/正面的优良企业债信评级

7. 并吸引了来自全球各地的投资者 在香港交易所上市后，公司吸引了来自全球的公众投资者。其中，主要的机构投资者来自北美、欧洲和亚太地区。 以下是根据公开资料统计的2003年上半年的机构投资者组成情况 欧洲 亚洲 (除日本外) 北美 其它

8. 公司持股比例前10位机构投资者 排名不分先后

9. 公司市值在香港十大中资股中位居第一 (亿美元) • 在香港交易所上市公司中，公司市值名列第二，仅次于汇丰银行；公司股份同时也是恒生指数成份股 • 公司市值占红筹股市值55.0%，占恒生指数成份股市值的12.5% • 按2003年11月12日收盘价计算，图中的中资股市值只含在香港上市的部份。

10. 全球主要大型移动通信公司市值排名 (亿美元) 按2003年11月12日收盘价计算

11. 同时获得国际商业社会的广泛好评

12. 上市、融资、改制的一些经验和体会

13. 1 通过上市，接受严格监督，遵守国际规则公司得以不断发展壮大 遵照的两个交易所的严格和操作规则，并凭借自身实力，公司成为极少数连续成功 完成国际融资和收购的中国公司之一，取得了不断的发展 对公司的企业治理要求 • 两地上市的公司按“孰严要求”原则遵从监管规则，促进在企业管治、信息披露等方面更全面地与先进的企业管治水平要求相适应； • 严格和高水平的上市地监管，有助增强投资者的信心； • 公司进入具有更大容量和流通量，和具有更多融资产品选择的融资市场，在确定融资规模和融资手段方面也具有了更大的灵活性 NYSE 国际资本市场 严格规管 发行ADR 上市公司 资金与 要求 香港交易所 严格规管 上市 上市平台 不断改进和调整，提高管理，达到市场的要求

14. 股东大会 2 通过上市，公司建立和不断完善 符合国际惯例的企业治理结构 • 公司在香港和纽约两地挂牌上市以来，严格遵循香港交易所的各项规定和美国的相关法规(如Sarbanes-Oxley，即索克斯法案) ，接受多重严格监管及投资者的监督 • 公司根据上市地的法规，建立和完善了良好的企业管治结构，并在提高公司透明度、严格控制关联交易等许多方面走在了同业之前 • 交易所根据市场要求及时调整规则，将市场要求反馈给公司，使公司不断根据投资人的要求，提高管理水平，形成良性循环 审核委员会 董 事 会 薪酬委员会 执行董事 非执行董事 独立非执行董事 提名委员会 内部监控 公司高级管理层 内部审核 公司内部的职能单元

15. 3 通过上市，进行资本市场运作 实现公司资产增值 • 通过资本市场运作，实现公司资产保值增值： • 历次注资收购资产估值总价： 719.6亿美元 • 21省移动资产评估净资产值： 122.4亿美元 6 1 =

16. 4 通过上市，以持股方式引入策略合作伙伴与国际同行Vodafone达成强强合作 • 国际移动通信大企业Vodafone持有公司3.27%股权，成为公司策略合作伙伴，投入32亿美元资金 • 公司与Vodafone组成了董事长委员会、合作指导委员会、专项工作组等多个层面的联合工作组，定期召开会议和互访，推进多方面的合作 • 与国际同行进行经验共享，与Vodafone在市场经营、市场细分、新业务新产品研发、客户关系管理和网络优化方面进行合作与交流 中国移动 Vodafone 策略联盟 香港交易所 上市 策略投资

17. 立足国际资本市场 迈向世界一流企业 • 香港交易所为公司提供了一个专业严谨、高效透明的国际化融资平台，公司将继续立足于这个平台，在引入国际资本市场资金的同时，不断吸收先进管理经验 • 中国移动作为在港上市的大型国企，继续与香港交易所保持良好合作关系，严格遵循规定，提高管理水平，实现股东价值，成为世界级企业 • CEPA的签定，香港交易所驻京办事处的成立，为更多内地企业进入国际资本市场提供了良好的平台 • 希望内地公司和香港交易所一起，把握机遇，加强合作，赢得互惠，共创美好未来

18. 谢谢!