1 / 11

ИСУ: новый финансовый инструмент для инвесторов

ИСУ: новый финансовый инструмент для инвесторов. Виды ипотечных ценных бумаг. Облигации с ипотечным покрытием (долговые). Ипотечные сертификаты участия (долевые). Выпускаемые Управляющей компанией. Эмитируемые Банком. Эмитируемые ипотечным агентом ( SPV ). Выпускаемые

dory
Download Presentation

ИСУ: новый финансовый инструмент для инвесторов

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. ИСУ: новый финансовый инструмент для инвесторов

  2. Виды ипотечных ценных бумаг Облигации с ипотечным покрытием • (долговые) Ипотечные сертификаты участия (долевые) Выпускаемые Управляющей компанией Эмитируемые Банком Эмитируемые ипотечным агентом (SPV) Выпускаемые Банком • Эмитируемые банком, • обеспеченные ипотечными • активами • на балансе SPV Ипотечные ценные бумаги

  3. Сравнение объемов выпусков ИЦБ и ИСУ 2010-2013 г.* ИСУ ИЦБ Активный рост выпусков облигаций с ипотечным покрытием (ИЦБ); ИСУ проходит период становления на российском ипотечном рынке; Предложение по ИСУ низкое, в первую очередь, ввиду отсутствия спроса со стороны инвесторов * по данным с сайта Cbondsпо состоянию на 20.02.2014 года.

  4. Отличие существующих ценных бумаг

  5. Стандартная схема выпуска ИСУ Банк -держатель пула закладных; -сервисер. Управляющая компания 1. 2. 1. Банк (продажа ИСУ инвесторам) 3. Инфраструктурные организации Возможность влияния на качество сервиса по решению общего собрания Спец. депозитарий Аудиторская компания Регистратор Инвесторы 4.

  6. Основные риски ИСУ • Некачественный сервис • Некачественный пул закладных • Банкротство элементов инфраструктуры • Досрочное погашение кредитов в ипотечном покрытии

  7. Схема выпуска ИСУ с поддержкой АИЖК Управляющая компания (с лицензией на довер. управление) Банк/Банки (держатели пула закладных) Специальная компания Специальная компания 3. 1. 2. 4. Инвесторы Инфраструктурные организации 5. ГК АИЖК Аудит закладных для ИСУ со стороны АИЖК Независимый сервсисный агент с высоким качеством Функция фасилитатора по поиску и замене инфраструктуры Аудиторская компания Спец.деп Возможность влияния на качество сервиса Регистратор Страхование фин. рисков инвесторов

  8. Снижение рисков ИСУ при поддержке АИЖК • Некачественный сервис • Некачественный пул закладных • Банкротство элементов инфраструктуры • Досрочное погашение кредитов в ипотечном покрытии

  9. Выгоды для инвесторов при покупки ИСУ через специальную компанию • Создание доходного инструмента для среднесрочного вложения инвестиций; • Качественное и надежное ипотечное покрытие ИСУ; • Независимый сервисный агент; • Возможность дополнительного «доливания» закладных в ипотечное покрытие и реализация дополнительного выпуска.

  10. Банки Продажа закладных Схема взаимодействия Банка с АИЖК 1. 3. Аудит пула закладных АИЖК 2. Специальная компания Обратный выкуп некачественных закладных Сервисный агент АИЖК 5. Выпуск ИСУ 4. Инвесторы

  11. 2-ой этап развития ИСУ с поддержкой АИЖК Создание системы реинвестирования за счет обеспечения АИЖК своевременной поставки закладных, требуемого качества. «доливание» пула закладных – дополнительный выпуск ИСУ снижение последнего риска - «Досрочное погашение кредитов в ипотечном покрытии»

More Related