1 / 13

Radionica REPARIS

Radionica REPARIS. Važnost pouzdanih finansijskih izveštaja : Bankarsko gledište. K ontrol a rizika thomas.zaencker@commerzbank.com. 14-15 . mart 2006 . god. Beč , Austri j a. S adržaj. Strana. Proces finansijske analize. 3. Klasifikacija u dug/kapital. 4./5. Procena gotovih dobara.

donoma
Download Presentation

Radionica REPARIS

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Radionica REPARIS Važnost pouzdanih finansijskih izveštaja: Bankarsko gledište Kontrola rizika thomas.zaencker@commerzbank.com 14-15. mart 2006. god. Beč, Austrija

  2. Sadržaj Strana Proces finansijske analize 3. Klasifikacija u dug/kapital 4./5. Procena gotovih dobara 6./7. Vanredni rezultat 8./ 9. Vanbilansni lizing 10./11. Rezime / Kratka diskusija 12. Definicija koeficijenata 13.

  3. Banke očekuju Finansijski izveštaji se prezentuju Banci Finansijski podaci Finansijski podaci Razumljivost Uporedivost Bitnost Pouzdanost Blagovremenost Transparentnost Bilans stanja Bilans uspeha Izveštaj o tokovima gotovine Sistem finansijske analize Koeficijenti Upoređivanje sa standardom Procena (PD) Poštenost i tačnost Unos finansijskih podataka od strane eksterne kompanije Proces finansijske analize Pouzdani finansijski izveštaji su osnov za realističnu procenu poslovanja klijenata.

  4. Sistem finansijske analize Finansijski izveštaji se prezentuju Banci Koeficijenti Procena (PD) Finansijski podaci Bilans stanja Bilans uspeha Izveštaj o tokovima gotovine Klasifikacija u dug/kapital - Teorija Kriterijumi (Tiho partnerstvo) Nemački računovodstveni standard (HGB 266) MSFI (MRS 32) Trajanje > 7 godina Subordinacija • Učešće u gubitku Rezultat – Povezane dividende • Ispunjeni svi kriterijumi Tretira se kao finansijski dug Tretira se kao kapital

  5. Sistem finansijske analize Finansijski izveštaji se prezentuju Banci Koeficijenti Procena (PD) Finansijski podaci Bilans stanja Bilans uspeha Izveštaj o tokovima gotovine Registrovani kapital 100Tiho partnerstvo 400Ostali finansijski dug 500 Kriterijumi Nemački računovodstveni standard MSFI • Ispunjeni svi kriterijumi Tretira se kao kapital Tretira se kao dug Kapital Kapitalizacija bruto duga Proširena materijalna neto vrednost Različit tretman dovodi do različitih koeficijenata Ali: Transparentnost omogućava poštenu analizu 500 0,5 500 100 0,9 500 Klasifikacija u dug/kapital – Primer

  6. Sistem finansijske analize Finansijski izveštaji se prezentuju Banci Koeficijenti Procena (PD) Finansijski podaci Bilans stanja Bilans uspeha Izveštaj o tokovima gotovine Obavezni Obavezni Direktno pripisivi troškovi Ostavljeni izboru, sve dok su povezani sa proizvodnjom Obavezni, sve dok su povezani sa proizvodnjom Kriterijumi (Vrednost dobara - Gotovi proizvodi) Nemački računovodstveni standard MSFI Opšti troškovi Opšti režijski, socijalni, i troškovi za penzije Po pravilu nisu dozvoljeni, ponekad ostavljeni izboru Po pravilu nisu dozvoljeni, ponekad ostavljeniizboru (MRS 23.11) • Troškovi obligacijskog kapitala (udela) • Troškovi raspodele Nisu dozvoljeni Nisudozvoljeni Vrednovanje gotovih proizvoda - Teorija

  7. Kriterijumi Nemački računovodstveni standard MSFI 500 500 Direktno pripisivi troškovi Opšti troškovi 200 200 0 Opšti režijski, socijalni, i troškovi za penzije Gotovi proizvodi Ukupna kratkoročna sredstva Obrtni kapital 100 0 • Troškovi obligacijskog kapitala (udela) 0 100 800 1300 500 700 1200 400 500 1000 200 800 1300 500 100 100 • Troškovi raspodele Vrednovanje gotovih proizvoda – Primer Sistem finansijske analize Finansijski izveštaji se prezentuju Banci Koeficijenti Procena (PD) Finansijski podaci Bilans stanja Bilans uspeha Izveštaj o tokovima gotovine Ostala kratkoročna sredstva 500 Ukupne kratkoročne obaveze 800 Brojne opcije dovode do različitih koeficijenata Ali: Transparentnost omogućava poštenu analizu

  8. Sistem finansijske analize Finansijski izveštaji se prezentuju Banci Koeficijenti Procena (PD) Finansijski podaci Bilans stanja Bilans uspeha Izveštaj o tokovima gotovine Vanredni rezultat - Teorija Vanredni rezultat Kriterijumi Nemački računovodstveni standard (HGB 277,4) MSFI (MRS 8.10) Godišnji rezultat sadrži oba rezultata – Rezultat redovnog i rezultat vanrednog poslovanja.

  9. Ukupna prodaja 1000Trošak prodaje 400Ostali troškovi poslovanja 100 Ostali (?) prihod 200Amortizacija 100 • Nema informacija, tretira se • kao vanredni prihod 400 1.625 550 2.235 Korekcijedovode do različitih koeficijenata Ali: Transparentnost omogućava poštenu analizu EBIT Sposobnost zaduživanja EBIT Sposobnost zaduživanja Vanredni rezultat – Primer Sistem finansijske analize Finansijski izveštaji se prezentuju Banci Koeficijenti Procena (PD) Finansijski podaci Bilans stanja Bilans uspeha Izveštaj o tokovima gotovine Ukupna prodaja 1000Trošak prodaje 400Ostali troškovi poslovanja 100 Ostali prihod 200od toga državna donacija 50od toga rente 150Amortizacija 100 • Informacije su raspoložive – samo delimično • se tretira kao vanredni prihod

  10. Sistem finansijske analize Finansijski izveštaji se prezentuju Banci Koeficijenti Procena (PD) Finansijski podaci Bilans stanja Bilans uspeha Izveštaj o tokovima gotovine Vanbilansni lizing - Teorija Vanbilansni lizing Nemački računovodstveni standard Alternative MSFI (MRS 17) • Operativni lizing • Finansijski lizing • Prodaja i ponovni lizing

  11. Vanbilansni lizing – Primer Sistem finansijske analize Finansijski izveštaji se prezentuju Banci Koeficijenti Procena (PD) Finansijski podaci Bilans stanja Bilans uspeha Izveštaj o tokovima gotovine Bilans stanjaUkupni finansijski dug 500 Bilans uspeha Ukupna prodaja 1000Trošak prodaje 400Lizing 100Ostali troškovi 100 Bilans stanjaUkupni finansijski dug 500 Bilans uspeha Ukupna prodaja 1000Trošak prodaje 400Lizing 100Ostali troškovi 100 Ukupan dug + Vanbilansni Lizing / EBITDA + Lizing Ukupan dug + Vanbilansni Lizing / EBITDAR Transparentnostdovodi do tačnih koeficijenata i poštene analize. • Vanbilansni – Nema informacija • Obaveze po vanbilansnom lizingu 500 1,0 2,0

  12. Bankarsko gledište: Transparentni finansijski izveštaji imaju za rezultat istinit i pošten tretman! Rezime

  13. Osnovni kapital pobilansu stanja Ostali finansijski dug Ostali finansijski dug+ Kapital Osnovni kapital + Tiho partnerstvo Zbir troškova – Troškovi raspodele Ostala kratkoročna sredstva + Gotovi proizvodi Ukupna kratkoročna sredstva – Ukupne kratkoročne obaveze Ukupna prodaja - Trošak prodaje – Ostali troškovi poslovanja + Ostali prihodi poslovanja - Amortizacija Sadašnja vrednost korigovanog EBIT, 7 godina, poreska stopa 35 % Ukupan finansijski dug+ Vanbilansni lizing EBITDA + Lizing (po bilansu uspeha) Kapital Kapitalizacija bruto duga Proširena materijalna neto vrednost Gotovi proizvodi Ukupna kratkoročna sredstva Obrtni kapital EBIT Sposobnost zaduživanja Ukupan dug + Vanbilansni Lizing / EBITDA + Lizing Koeficijenti – Definicija

More Related