1 / 46

買共同基金的正確觀念與方法

國立台北科技大學 進修部工業工程與管理系 財務管理報告. 指導教師：安揚龍 教授 組 別：第四組 組 長：廖建傑 97370503 副 組 長：李秉欣 97370502 組 　員：楊智琿 97370521 吳政賢 97370525 　　 　　李俊明 97370549. 買共同基金的正確觀念與方法. Agenda. 一、 共同基金基本觀念. 一、 共同基金基本觀念. 什麼是共同基金？ 募集投資人的錢 委託專業經理管理 分散投資，以打敗大盤為目標 損益由投資人均分.

dolf
Download Presentation

買共同基金的正確觀念與方法

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. 國立台北科技大學進修部工業工程與管理系財務管理報告國立台北科技大學進修部工業工程與管理系財務管理報告 指導教師：安揚龍 教授 組 別：第四組 組 長：廖建傑 97370503 副 組 長：李秉欣 97370502 組 　員：楊智琿 97370521 吳政賢 97370525 　　 　　李俊明 97370549 買共同基金的正確觀念與方法

  2. Agenda

  3. 一、共同基金基本觀念

  4. 一、共同基金基本觀念 • 什麼是共同基金？ • 募集投資人的錢 • 委託專業經理管理 • 分散投資，以打敗大盤為目標 • 損益由投資人均分

  5. 一、共同基金基本觀念 共同基金的架構 銀行 投資人 $ 申購贖回 訂定信託契約 保管銀行 基金管理公司 投資諮詢 受理證券交割，收益分配

  6. 一、共同基金基本觀念 • 投資工具種類 保險 債劵 期貨 銀行存款 衍生性金融 商品 傳統金融商品 股票 選擇權 共同基金 外匯

  7. 一、共同基金基本觀念 • 共同基金的形成 投資人 基金公司-發行基金 共享損益 共聚資金

  8. 一、共同基金基本觀念 申購/贖回申請 申購/贖回款項 • 共同基金組成與運作 投資報告 投資人 監督管理 監督管理 定期報告 基金公司 或銷售機構 (銀行.券商) 保管銀行 主管機關 辦理交割 投資下單 公佈基金淨值 財務察核 財務察核 證券商 會計師

  9. 一、共同基金基本觀念 • 基金的種類 • 債券型基金 • 不動產證券化基金 • 對沖基金或避險基金 • 平衡型基金 • 貨幣型基金指數型基金(ETF) • 股票型基金 • 期貨選擇權基金 • 組合型基金

  10. 一、共同基金基本觀念 封閉型 科技類 開放型 中小型 價值型 上櫃股票型 國內股市 國外募集 特殊型 全球市場 股票型 一般股票 區域型 跨國投資 單一市場 共同基金 投資一般股票 股票債劵平衡型 投資價值型股票 無買回期限限制 債劵型 附買回期限限制 海外債劵型

  11. 一、共同基金基本觀念 • 以投資地區來分： • 有全球性、區域性和單一國家三種 • 以風險程度來分： • 主要分為收益型、成長型及平衡型三種 • 以投資標的來分： • 較常見的有股票型、債券型、平衡型、指數股票型、認股權證型、小型企業型、指數型、特殊產業型、店頭市場型等

  12. 一、共同基金基本觀念 • 買基金六大好處

  13. 二、如何購買共同基金

  14. 二、如何購買共同基金 • 基金申購、贖回作業 • 申購程序及地點： • 親至代銷機構或經理公司 • 利用ATM或經理公司之網路及語音下單 • 注意每日申購截止時間 • 申購價金： • 投資金額＋手續費 • 給付方式： • 現金、匯款、轉帳、郵政劃撥及銷售機構所在地票據交換所接受之即期支票

  15. 二、如何購買共同基金 • 基金申購、贖回作業 • 買回程序及地點： • 成立日一定期間後接受贖回。 • 得部分買回，惟不足一定單位者不得請求部分買回。 • 書面辦理：於營業日內檢附所需文件，親自或掛號郵寄至投信公司，或親至代理買回機構辦理。 • 語音及網路辦理：需事先已向經理公司申請語音及網路交易之客戶始得辦理。 • 注意每日申請買回截止時間。

  16. 二、如何購買共同基金 • 基金申購、贖回作業 • 買回價金之計算： • 買回價金於書面到達次一營業日之淨值計算並扣除買回費及買回手續費（至買回機構辦理者）經理公司對於短線交易投資人,得收取短線交易買回費用 • 買回價金之給付： • 買回價金於書面到達之次一營業日起五個營業日內給付

  17. 二、如何購買共同基金 • 共同基金買賣管道 • 境內基金： • 投信公司、銀行、券商、保險公司、投顧 • 定時定額：目前僅能向投信公司、銀行申請 • 境外基金： • 銀行、總代理人、投信、券商、投顧 • 定時定額：目前僅能向銀行申請 • 境內基金跟投信公司買好、還是跟銀行買好？ • 專賣店 vs 百貨公司

  18. 二、如何購買共同基金 申購/贖回申請 申購/贖回款項 • 共同基金組成與運作 投資報告 投資人 監督管理 監督管理 定期報告 基金公司 或銷售機構 (銀行.券商) 保管銀行 主管機關 辦理交割 投資下單 公佈基金淨值 財務察核 財務察核 證券商 會計師

  19. 二、如何購買共同基金

  20. 二、如何購買共同基金 • 基金的投資方式與費用 • 基金的投資方式 • 分為單筆投資、定時定額投資兩種。 • 基金的費用 • 管理費： 約1.5%~1.8%(股票型) ，反應於淨值。 • 保管費： 約0.15%~0.3% (股票型) ，反應於淨值。 • 申購手續費： 約0.8%~2% (股票型) ，外收費用。 • 信託管理費： 透過銀行申購，銀行加收的帳戶管理費，外收費用。

  21. 二、如何購買共同基金 5項費用

  22. 三、共同基金分析方法

  23. 三、共同基金分析方法 • 基金獲利來源與投資風險 • 基金的獲利來源 • 利息收入： • 定期存款、債券或貨幣市場工具所產生之利息 • 股利收入： • 上市/櫃公司股利分派 • 資本利得(損失)： • 股票、債券或有價證券出售時產生利潤或損失 • 匯差收入： • 投資地區貨幣升值或貶值 24

  24. 三、共同基金分析方法 • 基金獲利來源與投資風險 投資風險 匯兌風險 市場風險 利率風險 購買力風險 (通貨膨脹 風險) 信用風險 監理風險

  25. 三、共同基金分析方法 • 定時定額投資最大要訣~挑基金 • 挑基金的3大步驟 : 步驟1 • 選看好市場+積極型基金 (如股票型基金) • 新興市場優於已開發市場 • 區域型優於全球型優於單一國家/產業型 • ※ 單一國家/產業型基金： • 孤注一擲、風險較大，若單一市場或產業 • 出現長期不振現象，投資人容易失去投資 • 信心。 • ※ 例外：台股 (波動大、大家最熟悉的市場)

  26. 三、共同基金分析方法 • 定時定額投資最大要訣~挑基金 • 挑基金的3大步驟 : 步驟2 • 看基金績效 • 先選三年績效前1/4 • 再參考Sharpe、標準差、β等指標 步驟3 • 挑公司 • 聲譽良好的公司。 • 研究團隊強的公司。 • 觀察管理、研究團隊及基金經理人的穩定性。 • 服務優良的公司。

  27. 三、共同基金分析方法 • 定時定額投資—重中長期績效 • 第一步：挑績效好的基金 • 選同類型基金 3年績效前1/4 • 檔數多，刪去1年績效跌出前1/4 • 檔數還多，再刪去6個月績效跌出前1/4 • 第二步：挑好的基金公司 • 第三步：評估風險：如夏普(Sharpe)指數

  28. 三、共同基金分析方法

  29. 三、共同基金分析方法 7道關卡檢視 基金表現

  30. 四、共同基金投資方式

  31. 四、共同基金投資方式 • 基金投資的策略 • 基金投資有一個重要概念就是單位數的累積和股票不同的是一般散戶投資人股票攤平的風險會相較於基金較大，但是股票一樣在低價時可買進較多的股數；最大的差異在於一籃子股票的概念，對於個別公司產生的風險可以透過一籃子股票來分散，所以從分散的角度來看全球型的基金，一般分散風險的能力會高於區域型或是單一國家的基金。

  32. 四、共同基金投資方式 • 基金投資的方式 • 定期不定額投資 • 單筆投資 • 定期定額投資

  33. 四、共同基金投資方式 • 共同基金的獲利模式 • 1.建立分散風險的投資組合 • 2.選長期績效穩健的基金 • 3.定期定額三種獲利模式 • 4.設立停利點 • 5.複利的效果

  34. 四、共同基金投資方式 • 專業基金評鑑機構的評比→ S&P Micropal、Morning star、Lipper • 長期操作績效的表現→10年、5年、3年 • 其他指標：夏普指數 • 依照不同基金屬性區隔 • 分批贖回的觀念

  35. 四、共同基金投資方式 • 定時定額 • 每個月固定日期（定時）以固定金額（定額）投資某一種基金。 • 很多人習慣用銀行帳戶去自動扣繳水電費一樣，我們也可以用銀行帳戶自動扣款買基金 。

  36. 四、共同基金投資方式 • 定時定額平均成本 • 分散進場時點，攤平投資成本 蘋果10元開始買 6元時賣掉 到底是賺還是賠? 900元 ÷ 170顆 = 5.29元(平均進貨成本) 170顆 × 6元 = 1020元(賣出所得) 1020元 ÷ 900元= 113.3% 看起來賠錢， 但是實際上是賺錢的

  37. 四、共同基金投資方式 • 定時定額平均成本 • 分散進場時點，攤平投資成本

  38. 四、共同基金投資方式 • 經濟環境 • 景氣循環圖 市場 繁榮 衰退 衰退 繁榮 時間 蕭條 蕭條 復甦 復甦 39 資料來源：本研究整理

  39. 五、結論

  40. 五、結論 72÷年報酬率（％）＝ 本金增長一倍所需時間（年） 72÷年報酬率（％）＝ 本金增長一倍所需時間（年） 活用「七二法則」　讓複利成為快速累積財富的工具 例100萬變200萬的方法:

  41. 五、結論 • 活用「七二法則」複利為快速累積財富的工具 公式 :72÷ 年報酬率（％）＝ 本金增長一倍所需時間（年）

  42. 五、結論 • 定時定額投資的操作方法 • 零存整收，越早投資越好 勇敢進場： • 定期檢視，適時去無存菁 • 不在乎過程、只重結果 耐心等待： • 只設停利不設停損 •  建議設定報酬率： • 約定存5倍(一年) • 掌握贖回好時機 聰明出場：

  43. 五、結論 • 定時定額投資的迷思 • 隨時買、隨便買、不要賣？ • 長期投資=買了就不管？ • 一出現虧損就停扣？ • 獲利了結後，換一檔基金扣款？ • 定時定額為主 單筆投資為輔 • 搭配使用兩種方式更有效 • 進場時-先做定時定額,再做單筆 • 出場時-先贖單筆,再贖定時定額 • 獲利了結後 滾入再投資

  44. 五、結論 • 投資基金不可忘記的三件事 • 定期檢視 • 投資期間的設定 • 任何投資首重紀律 • 投資定期定額基金賠錢的因素 • 最終的投資哲學 • 高檔開始扣款，低檔停扣 • 投資範圍不夠分散

  45. 資料來源(續) • T-Mibole，2010/5， http://www.fedex.com/tw/ • T-Mobile Dance AD • http://www.youtube.com/watch?v=VQ3d3KigPQM • Making of T-Mobile Dance • http://www.youtube.com/watch?v=uVFNM8f9WnI

More Related