1 / 10

Ипотечные сертификаты участия. Плюсы и минусы инвестиционного инструмента

Ипотечные сертификаты участия. Плюсы и минусы инвестиционного инструмента. Анна Хохлова ЗАО « Эмпайр Траст». Но ябрь 2013 г. . Преимущества ипотечных сертификатов участия. Широкий потенциальный круг инвесторов

delila
Download Presentation

Ипотечные сертификаты участия. Плюсы и минусы инвестиционного инструмента

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Ипотечные сертификаты участия. Плюсы и минусы инвестиционного инструмента Анна Хохлова ЗАО «Эмпайр Траст» Ноябрь 2013 г.

  2. Преимущества ипотечных сертификатов участия • Широкий потенциальный круг инвесторов • Сравнительно низкая стоимость секьюритизации ипотечных активов и других сделок через ИСУ • Высокая надежность инструмента, обусловленная следующим: • Прозрачность денежных потоков внутри ипотечного покрытия • Контроль за сделками со стороны спецдепозитария • Возможность для инвестора оценить на входе качество кредитного портфеля и качество залога • Ограничена возможность замены ипотечного покрытия со стороны управляющей компании без согласования с владельцами ипотечных сертификатов участия • Наличие твердых залогов • Максимальное значение коэффициента К/З 80 процентами • Страхование предметов залога от риска утраты и повреждения

  3. Основные задачи, решаемые через ИСУ • Рефинансирование ипотечных портфелей • Привлечение инвестиций в рентный бизнес • Структурирование прав на недвижимость внутри группы компаний • Создание инвестиционных продуктов для пенсионных накоплений со стабильным доходов и защитой капитала

  4. Ипотечные сертификаты участия - • ипотечные ценные бумаги, • удостоверяют: • право на долю ее владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие (ИП), • право на надлежащее управление ипотечным покрытие • право на получение денежных средств, аккумулируемых в ипотечном покрытии. • ИПОТЕЧНОЕ ПОКРЫТИЕ: • права кредитора по кредитным договорам (договорам займа), обеспеченные ипотекой; • закладные; • деньги, получаемые от обслуживания долга, деньги от продажи прав и закладных; • другие ипотечные сертификаты участия (выпущенные другими УК).

  5. Инфраструктура Ипотечное покрытие Управляющая компания Д.У. Ипотечным покрытием Ипотечное покрытие Исполнение обязательств Сделки с имуществом ИПОТЕЧНОЕ ПОКРЫТИЕ: Долговые обязательства Закладные Деньги Заемщики Выплаты, Раскрытие информации, отчет- ность Контроль сделок, учет прав на имущество Владельцы сертификатов Учет и регистрация прав на сертификаты Спец. депозитарий Регистратор Депозитарий

  6. ИСУ vsЗПИФ • .

  7. ИСУ vsИпотечные облигации

  8. Круг потенциальных инвесторов • Пенсионные накопления (до 40 процентов инвестиционного портфеля 1 УК/1 НПФ, при условии включения сертификатов в котировальный список высшего уровня организатора торгов) • Пенсионные резервы (До 20 процентов, ограничение на 1 УК/1 покрытие – 10 процентов инвестиционного портфеля); • Страховые резервы (До 5 процентов от страховых резервов); • Паевые инвестиционные фонды (фонды фондов, ипотечные фонды); • Собственные средства институциональных инвесторов; • Частные инвесторы; • Юридические лица-непрофессиональные инвесторы.

  9. Недостатки инвестиционного инструмента • Новизна => • Технические вопросы, в том числе вопросы учета, резервирования, ценообразования, регистрации ипотеки в пользу владельцев ипотечных сертификатов участия. • Вопросы налогообложения. • Необходимость приведения подзаконных нормативных актов в соответствие Федеральному закону «Об ипотечных ценных бумагах.

  10. СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! • Генеральный директор ЗАО «Эмпайр Траст» • Анна Хохлова • Email: akhokhlova@emptrust.ru • Моб. 8-915-011-00-55

More Related