ПРЕЗЕНТАЦИЯ КУРСА

1. ПРЕЗЕНТАЦИЯ КУРСА ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ КОММЕРЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Автор доц. каф. Экономики и менеджмента Мирошникова Т.К.

2. ТЕМА: СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ Понятие финансов предприятий Группировка финансовых отношений предприятий Функции финансов предприятий Принципы организации финансов Денежные фонды предприятия Финансовые ресурсы предприятия Финансовый механизм предприятия

3. ПОНЯТИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ Предприятие — это самостоятельный хозяйствующий субъект, обладающий правами юридического лица, производящий продукцию, товары, услуги, выполняющий работы, занимающийся различными видами экономической деятельности, целью которой является обеспечение общественных потребностей, извлечение прибыли и приращение капитала

4. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ Финансы предприятий — это система финансовых или денежных отношений, возникающих в процессе формирования основного и оборотного капиталов, фондов денежных средств предприятия и их использования. Они носят распределительный характер и оказывают непосредственное воздействие на воспроизводственный процесс

5. ГРУППИРОВКА ФИНАНСОВЫХ ОТНОШЕНИЙ между учредителями в момент создания предприятия; между отдельными предприятиями, связанные с производством и реализацией продукции; между предприятиями и их подразделениями - филиалами, отделами; между предприятиями и их работниками при распределении доходов, выпуске и размещении акций и облигаций предприятия;

6. ГРУППИРОВКА ФИНАНСОВЫХ ОТНОШЕНИЙ Между предприятиями и вышестоящими организациями, внутри финансово-промышленных групп, внутри холдинга, с союзами и ассоциациями; между предприятиями и финансовой системой государства при уплате налогов и других обязательных платежей, получении ассигнований из бюджета. Между предприятиями и банковской системой Между предприятиями и страховыми компаниями; Между предприятием и инвестиционными институтами.

7. ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ * Формирование капитала и доходов предприятия - формирование первоначального капитала предприятия, его приращение; - привлечение денежных средств из различных источников в целях формирования необходимого объема финансовых ресурсов *Распределительная функция - распределение валового внутреннего продукта в стоимостном выражении, - формирование фондов денежных средств, - определение основных стоимостных пропорций в процессе распределения доходов и финансовых ресурсов, - обеспечение оптимального сочетания интересов отдельных товаропроизводителей, предприятий и организаций и государства в целом. *Контрольная функция - стоимостный учет затрат на производство и реализацию продукции, - выполнение работ, оказание услуг, - формирование доходов и денежных фондов предприятия и их использование.

8. Собственный капитал Резервный капитал ДЕНЕЖНЫЕ ФОНДЫ ПРЕДПРИЯТИЙ Денежные Фонды предприятия Фонд накопления Добавочный капитал Фонд потребления

9. ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВ Хозяйственная самостоятельность Самофинансирование Материальная ответственность Заинтересованность в результатах деятельности Обеспечение финансовых резервов Осуществление контроля

10. Финансовые ресурсы предприятия Собственные источники Заемные источники Долгосрочный кредит банка Внутренние Внешние Поступления от учредителей при формировании уставного капитала Дополнительные взносы в уставный капитал Краткосрочный кредит банка Дополнительная эмиссия и размещение ценных бумаг Коммерческий кредит Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия Средства, поступающие в порядке перераспределения Средства от выпуска и продажи облигаций Амортизационные отчисления Прочие источники Бюджетные ассигнования Прочие источники Прочие источники ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ

11. Финансовый механизм предприятия Финансовые методы Финансовые инструменты Система управления финансами Правовое обеспечение Информационно-методическое обеспечение

12. ТЕМА2: ЗАТРАТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ текущие группы затрат для калькуляции бухгалтерские расходы ЗАТРАТЫ Экономические расходы группы затрат по элементам инвестиционные

13. Затраты на производство и реализацию продукции Затратынепроизводствен ного назначения Прибыль ЗАТРАТЫПРЕДПРИЯТИЯ

14. ЗАТРАТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ По характеру участия в процессе производства: текущие затраты; затраты инвестиционного характера. затраты инвестиционного характера * расходы в связи с приобретением внеоборотных активов (основных фондов, нематериальных активов); * вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций; * приобретение акций акционерных обществ и иных ценных бумаг не с целью перепродажи.

15. Текущие затраты Издержки обращения ЗАТРАТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ затраты на реализацию продукции • затраты на • производство Издержки производ ства

16. КЛАССИФИКАЦИЯ ЗАТРАТ ПРЕДПРИЯТИЯ Материальные затраты Затраты на оплату труда Амортизация основных фондов Прочие затраты Признак классификации 1. Учетный признак (по элементам) 2. Для целей калькулирования Прямые затраты Накладные затраты

17. ПОНЯТИЕ СЕБЕСТОИМОСТИ производственная себестоимость валовые затраты с учетом изменения остатков незавершенного производства, расходов будущих периодов резервов предстоящих расходов и платежей Полная себестоимость производственная себестоимость внепроизводственные (коммерческие) управленческие расходы

18. СМЕТА ЗАТРАТ НА ПРОИЗВОДСТВО I. Материальные затраты ВСЕГО в том числе: а) сырьё и материалы, комплектующие изделия и полуфабрикаты б) вспомогательные материалы топливо и энергия в) затраты на приобретение работ и услуг производственного характера

19. СМЕТА ЗАТРАТ НА ПРОИЗВОДСТВО II. Затраты на оплату труда ВСЕГО в том числе: а) заработная плата за выполненные работы б) выплаты стимулирующего и компенсационного характера, включаемые в себестоимость в) материальная помощь, включаемая в себестоимость г) прочие материальные выплаты, включаемые в себестоимость

20. СМЕТА ЗАТРАТ НА ПРОИЗВОДСТВО II. Затраты на оплату труда ВСЕГО в том числе: а) заработная плата за выполненные работы б) выплаты стимулирующего и компенсационного характера, включаемые в себестоимость в) материальная помощь, включаемая в себестоимость г) прочие материальные выплаты, включаемые в себестоимость

21. СМЕТА ЗАТРАТ НА ПРОИЗВОДСТВО V.Затраты на производство ВСЕГО (1+2+3+4) VI. Списано затрат на непроизводственные счета VII. Изменение остатков незавершенного производства (+, -) VIII. Производственная себестоимость продукции, работ, услуг (5-6-7) IX. Управленческие расходы X. Коммерческие расходы XI. Полная себестоимость произведенной продукции, работ, услуг на год (8+9+10)

22. СМЕТА ЗАТРАТ НА ПРОИЗВОДСТВО XII. Остатки нереализованной товарной продукции (работ, услуг) по полной себестоимости XIII. Полная себестоимость реализованной продукции (работ, услуг) на год (11+12-13) XIV. Операционные расходы XV. Внереализационные расходы XVI. Чрезвычайные расходы XVII. Общие затраты и расходы организации на год (14+15+16+17)

23. БУХГАЛТЕРСКИЕ РАСХОДЫ Расходы - снижение экономических выгод вследствие выбытия активов (денежных средств и другого имущества) и возникновение обязательств, приводящих к понижению капитала (за исключением уменьшения вкладов по решению собственников имущества). Бухгалтерские расходы подразделяются на: расходы по обычным видам деятельности; операционные расходы; внереализационные расходы; чрезвычайные расходы.

24. БУХГАЛТЕРСКИЕ РАСХОДЫ Расходы - снижение экономических выгод вследствие выбытия активов (денежных средств и другого имущества) и возникновение обязательств, приводящих к понижению капитала (за исключением уменьшения вкладов по решению собственников имущества). Бухгалтерские расходы подразделяются на: расходы по обычным видам деятельности; операционные расходы; внереализационные расходы; чрезвычайные расходы.

25. РАСХОДЫ ОТ ОБЫЧНЫХ ВИДОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 6. Коммерческие расходы 7. Управленческие расходы 8. Другие расходы 8.1Расходы по предоставлению во временное пользование активов организации Если расходы связаны с предметом деятельности организации 8.2Расходы по предоставлению прав, возникающих из патентов за изобретения, промышленные образцы и другие виды интеллектуальной собственности 8.3Расходы, возникающие от участия в уставных капиталах других организаций Если расходы связаны с предметом деятельности организации

26. ОПЕРАЦИОННЫЕ РАСХОДЫ 1. Расходы по предоставлению во временное пользование активов организации 2. Расходы по предоставлению прав, возникающих из патентов за изобретения, промышленные образцы и другие виды интеллектуальной собственности 3. Расходы, возникающие от участия в уставных капиталах других организаций Если расходы не связаны с предметом деятельности организации 4. Расходы, связанные с продажей, выбытием, прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств ( кроме иностранной валюты), продукции, товаров 5. Проценты, уплачиваемые за предоставление денежных средств в пользование 6. Расходы по оплате услуг, оказываемых кредитными организациями

27. ОПЕРАЦИОННЫЕ ЗАТРАТЫ 1. Расходы по предоставлению во временное пользование активов организации 2. Расходы по предоставлению прав, возникающих из патентов за изобретения, промышленные образцы и другие виды интеллектуальной собственности 3. Расходы, возникающие от участия в уставных капиталах других организаций Если расходы не связаны с предметом деятельности организации 4. Расходы, связанные с продажей, выбытием, прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств ( кроме иностранной валюты), продукции, товаров 5. Проценты, уплачиваемые за предоставление денежных средств в пользование 6. Расходы по оплате услуг, оказываемых кредитными организациями

28. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ РАСХОДЫ Расходы связанные с производством и реализацией Условия признания: Обоснованные (можно оценить в денежной форме и они необходимы с экономической точки зрения) Документально подтверждены (договора, накладные, счета-фактуры, акты приемки-сдачи, платежные документы) Связаны с деятельностью, направленной на получение дохода Внереализационные расходы

29. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ РАСХОДЫ Производственные расходы: Материальные – статья 254 НК На оплату труда – статья 255 НК Суммы начисленной амортизации – статья 259 НК Прочие расходы – статья 264 НК Прочие: Отчисления на социальные нужды Расходы на ремонт основных средств – статья 260 НК Расходы на освоение природных ресурсов – статья 261НК Расходы на НИОКР – статья 262 НК Расходы на страхование имущества – статья 263 НК Расходы на услуги факсимильной и спутниковой связи, электронной почты, информационных систем По приобретению прав на использование компьютерных программ Роялти

30. ТЕМА3: ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ КОММЕРЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Этапы процесса кредитования организаций Представление заявки потенциальным заемщиком Оценка банком кредитоспособности заемщика и риска Принятие банком решения о целесообразности выдачи кредита и форме его предоставления Заключение кредитного договора Возврат кредита с процентами и закрытие кредитного дела

31. БАНКОВСКОЕ ОБСЛУЖИВАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЙ БАНК - финансовая организация, учреждение, производящее разнообразные виды операций с деньгами и ценными бумагами и оказывающее финансовые услуги правительству, предприятиям, гражданам и друг другу.

32. БАНКОВСКОЕ ОБСЛУЖИВАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЙ • РАСЧЕТНЫЙ СЧЕТ - счет, открываемый банками юридическим лицам (предприятиям, организациям, учреждениям, фирмам), имеющим самостоятельный баланс, для хранения денежных средств и осуществления расчетов с другими юридическими и физическими лицами

33. ВИДЫ БЕЗНАЛИЧНЫХ РАСЧЕТОВ • Платежное поручение письменное распоряжение владельца счета банку о перечислении определенной денежной суммы его счета (расчетного, текущего, бюджетного, ссудного) на счет другого предприятия-получателя средств в том же или другом одногороднем или иногороднем учреждении банка

34. ВИДЫ БЕЗНАЛИЧНЫХ РАСЧЕТОВ • Платежное требование требование поставщика к покупателю оплатить на основании приложенных к нему отгрузочных и товарных документов стоимость поставленной по договору продукции, выполненных работ, оказанных услуг.

35. ВИДЫ БЕЗНАЛИЧНЫХ РАСЧЕТОВ • Инкассовое поручение это банковская операция, посредством которой банк по поручению своего клиента получает причитающиеся ему денежные средства от других организаций и предприятий на основе товарных, расчетных и денежных документов. При инкассовой услуге банк поставщика сам пересылает платежные требования-поручения в банк плательщика через органы связи спецпочтой.

36. ВИДЫ БЕЗНАЛИЧНЫХ РАСЧЕТОВ • Аккредитив поручение банка покупателя банку поставщика об оплате поставщику товаров и услуг на условиях, предусмотренных в аккредитивном заявлении покупателя против представленных поставщиком соответствующих документов. Аккредитив может быть предназначен для расчетов только с одним поставщиком

37. ЗАЕМЩИК Основная сумма долга ЗАИМОДАВЕЦ Основная сумма долга + проценты ЗАЙМ И ЕГО УЧАСТНИКИ

38. ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА • Стоимость денег зависит от времени – time value to money. • Для выражения стоимости денег во времени используется процентная ставка – rate of interest. • Для корректного сравнения денежных потоков, рассматривают скорректированные потоки во времени – time adjusted. • Проценты (interest) – денежная плата, взимаемая (выплачиваемая) за использование денег.

39. ПРОСТЫЕ ПРОЦЕНТЫ Простые проценты (simple interest) – проценты, которые выплачиваются (приносятся) лишь на исходную, или основную сумму (principal), взятую (или отданную) в долг. P0 - исходная сумма i- процентная ставка за один период времени n- количество периодов времени Пример: сберегательный вклад $100 , простые проценты в размере 8%, период хранения 10 лет. $80 = $100 (0,08) (10)

40. БУДУЩАЯ СТОИМОСТЬ Будущая стоимость (конечная стоимость) (future value, terminal value)– стоимость имеющейся в настоящее время суммы денег (или последовательности платежей) в какой-то момент времени в будущем, оцениваемая с учетом заданной процентной ставки. FVn=P0 + SI = P0 + P0 (i) (n) FVn= P0[1+ (i) (n)] FV10 = $100 + [$100(0,8) (10)] =$180

41. ПРИВЕДЕННАЯ СТОИМОСТЬ Приведенная (современная) стоимость (present value)– текущая стоимость какой-либо будущей суммы денег или последовательности предстоящих платежей, оцениваемая по заданной процентной ставке. PV0 = P0 =FVn/ [1+(i) (n)]

42. СЛОЖНЫЕ ПРОЦЕНТЫ Сложные проценты (compound interest)– проценты, выплачиваемые (приносимые) на любые ранее выплаченные (принесенные) проценты, а также на основную сумму, взятую (или отданную) в долг. Будущая стоимость FVn вклада в конце n периодов FVn = P0 (1+i)n FVn = P0 (FVIFi,n) FVIFi,n– Future Value Interest Factor, Terminal Value Interest Factor Коэффициент будущей стоимости при i% для n периодов, равный (1+i)n (FVIF8%, 9) = 1,999.

43. ПРИВЕДЕННАЯ СТОИМОСТЬ Приведенная (илидисконтированная) стоимость (presentvalue) – позволяет измерять все денежные потоки с помощью единой шкалы, когда все сравнения производятся в сравнении с «нынешними» долларами. Cтавка дисконтирования (или ставка капитализации) (discount rate, capitalization rate)– процентная ставка, используемая для преобразования (приведения) будущей стоимости в приведенную стоимость. Дисконтирование – действие обратное начислению сложных процентов. PV0= P0= FVn/(1+i)n PV0= FVn[1/(1+i)n]

44. ПРИВЕДЕННАЯ СТОИМОСТЬ PV0= FVn(PVIFi,n) PVIFi,n- коэффициент приведенной стоимости при i% для n периодов. PVIFi,n= 1/(1+i)n Пример: найти современную стоимость $2000, которые мы получим через 10 лет, при дисконтной ставке 8%. PV0=FV10(PVIF8%,10)=$2000 (0,463) =$926

45. ПРАВИЛО 72 «Правило 72»: если 72 разделить на количество лет, в течение которых деньги будут находиться на депозите, мы получим приблизительное значение процентной ставки i, которое требуется для того, чтобы величина ваших сбережений удвоилась. Пример: вы приобрели имущество на сумму $10 млн., а через пять лет продали за $20 млн. Чему равнялась ставка доходности инвестиций по методу сложных процентов.

46. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ Неизвестная процентная (или дисконтная) ставка. Инвестировав $1000 сегодня, через 8 лет вы получите $3000. Ставку дисконтирования находим, преобразовав базовое уравнение будущей стоимости. FV8= P0(FVIFi,8) FVIFi,8= $3000/$1000=3 (1+i)8=3 (1+i)=31/8=30.125=1,1472 i=0,1472

47. СЛОЖНЫЕ ПРОЦЕНТЫ Неизвестное количество периодов начисления сложных процентов (или дисконтирования). Сколько необходимо времени, чтобы инвестиция в размере $1000 выросла до $1900при начислении сложных процентов с 10%- ной ставкой? FVn=P0 (FVIF10%,n) $1900=$1000 (FVIF10%,n) FVIF10%,n=$1900/$1000=1,9 (1+0,10)n=1,9 n (ln 1,1)=ln1,9 n=(ln1,9)/(ln1,1)=6,73 года

48. СЛОЖНЫЕ ПРОЦЕНТЫ Аннуитет (annuity) - ряд равных денежных платежей (выплат или поступлений), совершающихся через равные промежутки времени (периоды). В случае обычного аннуитета (ordinary annuity) выплаты или денежные поступления происходят в конце каждого периода, а в случае срочного аннуитета (annuity due) выплаты или денежные поступления происходят в начале каждого периода. Будущая стоимость аннуитета. FVIFAi,n – коэффициент будущей стоимости аннуитета при i% для n периодов (FVIFAi,n) = FVA3 =$1000(FVIFA8%,3) = $1000 (3,246) = $3246

49. ВРЕМЕННАЯ ОСЬ

50. Приведенная стоимость обычного аннуитета Приведенная стоимость обычного аннуитета (PVIFAi,n) Коэффициент приведенной стоимости обычного аннуитета при i% для n периодов