ГОСУДАРСТВЕННАЯ КОРПОРАЦИЯ «БАНК РАЗВИТИЯ И ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ (ВНЕШЭКОНОМБАНК)»

1. ГОСУДАРСТВЕННАЯ КОРПОРАЦИЯ «БАНК РАЗВИТИЯ И ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ (ВНЕШЭКОНОМБАНК)» Второй международный форум «Чистая вода 2010» Инвестиции в водный сектор: проблемы и перспективы 20 октября 2010 года г. Москва

2. Контекст: Россия и мир • ООН поставила Цели развития тысячелетия (MDG): снижение к 2015 году вдвое доли населения, не имеющего устойчивого доступа к воде питьевого качества и элементарным средствам водоотведения. • ВРоссии и во всех развитых странах – высокий износ инфраструктуры ВКХ и, соответственно, остро стоит задача ее модернизации. • Не менее остро в России стоит задача развития систем очистки в малых и средних муниципальных образованиях. • Российский контекст ставит как наиболее актуальную задачу развитие именно банковского финансирования такой модернизации.

3. Неизбежность использования внебюджетного (банковского) финансирования инвестиционных проектов в водном секторе

4. Источники финансирования инвестиций в водном секторе • Среди источников инвестиций в ВКХ России сегодня больше половины – бюджеты различных уровней. При том, что расходные обязательства лишь 15% муниципалитетов полностью обеспечены собственными доходами. • Собственник инфраструктуры чаще всего не в состоянии определить качественный «спрос на инвестиции». Планированием капвложений в инфраструктуру ВКХ занимаются, как правило, сами водоканалы. • Собственные средства, вкладываемые водоканалами, даже частными, в инфраструктуру, формируются, как правило, из их текущей тарифной выручки. • За счет кредитов коммерческих банков в ВКХ, как правило, либо закрываются текущие кассовые разрывы водоканалов, либо делаются инвестиции, которые имеют фрагментарный характер . Внешэкономбанку государством дан мандат предоставлять крупные долгосрочные кредиты для финансирования инфраструктурных проектов

5. Государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)» • Специальная правоспособность: • Регулируется Федеральным законом «О банке развития» и Меморандумом о финансовой политике Внешэкономбанка • Не регулируется ЦБ РФ • Наблюдательный совет возглавляет Председатель Правительства • Некоммерческая организация, • Действует на принципах безубыточности • Освобождена от уплаты налога на прибыль • Модернизация и развитие инфраструктуры ВКХ предусмотрены в числе основных направлений инвестиционной деятельности Внешэкономбанк является сегодня готовой площадкой для решения государственной задачи банковского кредитования водной отрасли. Пример: проект в Ростове-на-Дону

6. Проект комплексной модернизации системы водоснабжения и водоотведения в Ростове-на-Дону • Проект осуществляется ОАО «Евразийский» при софинансировании из Инвестиционного фонда РФ, бюджетов Ростовской области и г. Ростова-на-Дону. • Утвержденная сметная стоимость первого этапа проекта составляет 13 млрд. руб., кредитная линия Внешэкономбанка – 4,1 млрд. руб. • Реализация проекта имеет целью: • Строительство новых объектов системы водоснабжения для обеспечения жилищного и промышленного развития; • Модернизация существующих сооружений водоснабжения и водоотведения путем повышения их эффективности и модернизации; • Строительство новых объектов системы водоотведения для удовлетворения потребностей города в развитии; • Повышение качества услуг по водоснабжению и канализации, в том числе очистки сточных вод; • Снижение аварийности сетей и объектов водоснабжения и водоотведения города.

7. Институциональные проблемы: система ценообразования • Непрозрачная система ценообразования - не позволяет обеспечить баланс интересов потребителей, водоканалов и собственника инфраструктуры; - рождает постоянное недовольство населения и частые, если не сказать, постоянные проверки водоканалов со стороны проверяющих органов. • Надбавка к тарифам может рассматриваться как механизм гарантирования заемщикам тарифной выручки, достаточной для возврата кредитных средств. • Плата за подключение: в силу высокой непредсказуемости и процикличности спроса на рынке подключений данный инструмент окупаемости рассматривается как слишком рискованный. • Прямо не определена возможность использования другого, более привлекательного для банков инструментаабонентской платы как платы за используемую (зарезервированную) мощность. В разумной мере Внешэкономбанк готов принимать на себя соответствующие тарифные риски, снижая их за счет соглашений, заключаемых заемщиками с органами власти

8. Институциональные проблемы: непрозрачность сектора • Непрозрачность сложившихся отношений между водоканалами и местными органами власти, а непрозрачность порождает недостаток доверия = кредита (credit – доверие, лат.). • Кардинальное решение - формирование договорных отношений между властью и водоканалами (как муниципальными, так и частными). • Конкурсы и общественные слушания также повышают эффективность и прозрачность принимаемых властью решений и доверие к ним избирателей.

9. Институциональные проблемы: правовая неопределенность • Ряд критически важных обязательств властей, необходимых для успеха ГЧП и свойственных соглашениям ГЧП за рубежом, (о тарифном регулировании, о порядке выкупа создаваемого в рамках проекта имущества) не могут возникнуть в российском праве. • Имеет место либо необходимость проведения двух конкурсов в отношении одного и того же предмета (один – на право строительства объекта, другой – с целью выкупа возведенного объекта), либо правовые риски проведения только первого из двух указанных конкурсов. • Неопределенность в связи с необходимостью получения разрешений на строительство при строительстве или модернизации линейных объектов и необходимостью их регистрации как объектов недвижимого имущества. Внешэкономбанк, как банк развития, в разумных пределах принимает на себя институциональные риски, связанные с проблемами и противоречиямив российском законодательстве.

10. Институциональные проблемы: недостаток и низкая квалификация кадров • ГЧП – не самоцель и не универсальный ответ на вызовы, а инструмент достижения целей развития и достижения баланса интересов • Провал концессий в развивающихся странах в 90-х гг. Среди причин: • неготовность концедентов и общественности к ГЧП – отсюда неприятие населением и высокие политические риски • риски и неопределенности не удалось снизить до приемлемого уровня • «забегание вперед» (внедрение сразу продвинутых форм ГЧП, несмотря на то, что для них еще не везде созрели объективные условия ) • чрезмерный крен в сторону международных операторов, а не выращивания и вовлечения отечественных. • Корень провалов проектов ГЧП в том, что при их структурировании властями не соблюдается ключевое правило: передавать частному сектору только те риски, которые он в состоянии контролировать и снижать с меньшими издержками, чем его публичный партнер. Одной из миссий Центра ГЧП Внешэкономбанка является содействие подготовке квалифицированных кадров.

11. Меморандум Внешэкономбанка • Общие требования Внешэкономбанка к проектам: - Стоимость проекта более 2 млрд. рублей - Объем финансирования проекта Банком более 1 млрд.рублей • В ВКХ таким ограничениям могут удовлетворять весьма ограниченное число проектов: - очень крупные комплексные многолетние проекты в крупных городских агломерациях (Ростов-на-Дону, Москва), - общероссийские (или региональные) программы крупных частных операторов, как российских (ОАО «Евразийский», ООО «Росводоканал», ОАО «РКС»), так и зарубежных (Remondis, Suez); - региональные/межмуниципальные программы типовых муниципальных проектов. Но таких проектов до сих пор в России очень немного и они не спешат появляться. В этой связи Внешэкономбанк предлагает отменить или существенно снизить требование Меморандума Внешэкономбанка в отношении минимальной стоимости проектов в ЖКХ.

12. Региональные/межмуниципальные программы как перспективный механизм финансирования муниципальных проектов Однотипные инвестиционные проекты, объединенные в один портфель по следующим признакам: Одинаковый предмет инвестиционной деятельности для всех проектов Реализация проектов на условиях ГЧП Типовая контрактная, нормативная и обосновывающая база проекта, разработанная в рамках требований Внешэкономбанка Один частный инвестор- оператор программы, отбираемый в рамках конкурентной процедуры, общей для всех проектов Одно соглашение о со-финансировании программы, заключаемое с оператором программы Инициаторы проектов для реализации в рамках программы- ОГМУ Участие ОГМУ-инициаторов проектов в обеспечении рисков проектов Участие ОГМУ - инициаторов программы в обосновании состава программы и ее размера, в управлении отбором заявок на участие в программе и в управлении рисками реализации программы Две модели: BOLT (Build – Operate – Lease – Transfer) и подряд «под ключ» с оплатой в рассрочку Такие программы представляют собой уникальный шанс для малых муниципалитетов по всей России привлечь заемное банковское финансирование в свои коммунальные системы 12

13. Региональные/межмуниципальные программы: проблемы реализации • Отсутствие квалифицированных заемщиков, • Не всегда адекватный предмет инвестиций (как правило, муниципалитеты предлагают профинансировать экстенсивное развитие неэффективно функционирующих систем); • Отсутствие места для инвестирования (неопределенны земельные участки, отсутствует заинтересованность местных властей); • Отсутствие регистрации муниципального имущества не позволяет осуществлять долгосрочные сделки в его отношении (важно для проектов модернизации ветхой инфраструктуры). Кроме того, формирование региональных пулов муниципальных проектов требует высочайшей координации властей, что оказалось труднодостижимым и уже по этой причине не получило должного развития. Внешэкономбанк предлагает увязать такие региональные программы в ВКХ с ФЦП комплексной модернизации ЖКХ и гос. программой «Чистая вода», учитывая их роль механизмов координации и создания соответствующих стимулов к координации.

14. Исходная проблема инвестиций в водный сектор: подготовка ТЭО • ТЭО нет и мало кто заинтересован тратить средства на их подготовку без уверенности в последующем финансировании соответствующих инвестиционных проектов. • Без кардинального решения именно этой проблемы масштабных инвестиций в водный сектор добиться будет невозможно. Внешэкономбанк готов и заинтересован способствовать подготовке таких ТЭО потенциальными заемщиками и органами власти.

15. Предложения в резолюцию Конференции • Внести ряд точечных изменений в федеральное тарифное и конкурентное законодательство. • Внести ряд изменений в меморандум Внешэкономбанка, в том числе в отношении требования к минимальной стоимости проектов в ЖКХ. • Уточнить в федеральном законодательстве порядок получения разрешения на строительство/модернизацию линейных объектов и их государственной регистрации. • Увязать ФЦП комплексной модернизации ЖКХ со стимулами к реализации региональных/межмуниципальных программ типовых инвестиционных проектов. Просим поддержать и благодарим за внимание!

16. Контактная информация: • Мартусевич Роман Александрович • Управление жилищно-коммунальной инфраструктуры • Департамента инфраструктуры • Тел: (495) 721-94-55 • E-mail: RAM@VEB.Ru • Департамент инфраструктуры Центр государственно-частного партнерства • Тел.: (495) 782-94-72 Тел.: (495) 782-94-99 • Факс: (495) 607-15-08 Факс: (495) 721-93-87 • Почтовый адрес: • Пр-т Академика Сахарова, д.9 • Москва, ГСП-6, Россия, 107966 • Тел: (495) 607-10-37 • E-mail: info@veb.ru