首次公开发行 A 股路演推介

1. 浙江海越股份有限公司 首次公开发行A股路演推介 主承销商：华夏证券股份有限公司 二○○四年一月

2. 行 业 概 览 发 展 环 境 公 司 概 况 主 营 业 务 竞 争 优 势 财 务 业 绩 IPO 概 况 未 来 展 望

3. 行业概览 • 交通运输行业是一个与国民经济密切相关的行业。中国是一个发展中国家，交通运输长期处于制约国民经济发展的“瓶颈”状态。改革开放20多年来，中国政府把交通运输作为国民经济发展的重点，以发展综合运输体系为目标，长期致力于交通基础设施建设。而作为运输系统重要环节的公路网络建设，就成为解决交通运输“瓶颈”状态的关键。

4. 行业概览 • 从统计数字看，到2000年，全国公路里程达到140.27万公里，公路密度达到14.6公里/百平方公里，为1978年的1.5倍。二级以上公路占全国公路总里程的比重由1979年的1.3%提高到2000年的13.48%，主要城市之间的公路交通条件显著改善，公路交通紧张状况初步缓解。同时，县、乡公路里程快速增长，质量也有很大提高。全国实现了100％的县、98％的乡和89％的行政村通公路。总体而言，一个干支衔接、布局合理、四通八达的全国公路网已初步形成。

5. 发展环境 政策重点扶持 需求持续增长 未来发展趋势

6. 政策重点扶持 • 公路是交通基础设施和综合运输体系中的重要组成部分，因而，公路产业不仅是目前国家产业政策重点扶持的行业之一，还是我国政府财政支出的主要投资方向之一。根据党的十五大提出的我国经济发展的宏伟战略目标，交通部在组织各方面专家反复论证的基础上，研究制定了我国公路、水路交通实现现代化的三个发展阶段目标。加强基础设施建设，尤其是建成畅通、安全、便捷的现代化综合运输体系是今后5至10年国民经济建设中的一项重要的任务。为此，国家还提供了一系列的优惠政策，如：特许经营权、税收优惠、财政补贴、融资便利等政策扶持。

7. 需求持续增长 • 自1978年改革开放政策实施以来，我国的国民经济保持了较高速度的增长，年平均增长率约为10%。持续健康的经济增长带动了社会各方面发展，从资源基地到物资配送、人员流转及商务、旅游的高速发展都构成了对公路及高速公路的需求增长。据统计，1994年到1998年，货运周转量（吨公里）及客运周转量（人公里）每年平均增长率分别为4.17%和13.86%，而公路的年交通量更是呈现稳定的增长态势。

8. 未来发展趋势 • 根据《中华人民共和国计国民经济和社会发展“九五”计划和2010年远景目标纲要》和交通部的“十五”划，到2005年，我国公路总里程将达到160万公里，其中高速公路超过2.5万公里，二级公路总里程达到28万公里，全国公路密度达到每百平方公里16.7公里。全面建成总里程为1.7万公里、高速公路达1.3万公里的“两纵三横三条重要路段”的国道主干线，基本建成“五纵七横”的国道系统，形成全国公路主骨架系统。

9. 公司概况 公司简介 股权结构 组织架构 发展目标 企业文化

10. 公司简介 • 公司成立于1993年7月，是由海口海越经济开发有限公司作为主发起人，联合浙江省经济协作公司和诸暨市银达贸易公司共同发起，以定向募集的方式设立的国有控股股份有限公司，总股本13800万股。 • 海越股份长期坚持“投资浙江、建设浙江”的经营方针，积极介入浙江基础设施建设，是浙江省第一家独立投资公路“四自”工程的企业。目前海越股份已发展为以投资经营交通、能源等基础产业为主营业务,并从事国内外贸易的规模化现代综合性企业。

11. 诸暨中 油海越 油品经 销有限 公司 48% 诸暨市 海越东 海联营 越都加 油站 50% 浙江杭 金衢高 速公路 有限公 司 6%[注] 股权结构 股权结构图 海口海越 经济开发 有限公司 36.43% 浙江省 经济协 作公司 8.44% 浙江畜产品 进出口公司 3.63% 浙江农资 集团有限公司 3．63% 职工内部股 18.11% 其他法人 股东 29.76% 浙江海越股份有限公司 控股子公司 参股公司 分公司 诸暨市 杭金公 路管理 有限公 司 80% 嘉善海 越交通 建设有 限公司 51% 银 三 角 加 油 站 皇 冠 加 油 站 金 都 加 油 站 银 都 加 油 站 新 都 加 油 站 汉 诸 加 油 站 [注]：含代诸暨市长途运输有限公司行使部分股东权利的2.5%的股份。

12. 股权结构 • 本次发行前最大10名股东名称及其持股数量、比例、股权性质：

13. 股权结构 • 本次发行前，公司股本为13800万股，本次发行6000万股，占发行后总股本的30.30%。 发行前股本结构

14. 股权结构 发行后股本结构

15. 股东大会 监事会 提名委员会 董事会 董事会秘书 投资发展委员会 审计室 薪酬与考核委员会 总经理 审计委员会 办公室 财务部 证券部 设备部 基建部 石化部 油气销售中心 进出口部 油 库 液 化 气 库 皇 冠 加 油 站 金 都 加 油 站 银 都 加 油 站 新 都 加 油 站 银 三 角 加 油 站 金 三 角 加 油 站 组织结构

16. 发展目标 • 公司将继续公路投资，扩大油、气销售，已形成规模化经营格局，通过积极涉足发展前景好、投资回报高的朝阳产业，把公司发展成为以投资和经营基础产业为主的现代化规模企业。 • 公司将以投资建设、出资收购等形式增加两条独立收费的经营性公路，从而实现公路经营规模的快速扩张，同时公司将充分利用现有成品油、液化气经营中仓储、运输优势，在占稳本地市场的基础上，通过控股、参股、联营等方式拓宽成品油、液化气的周边地区市场。通过向上述两个途径，最终实现公司综合实力的提升，使企业能够保持较高幅度的增长。

17. 企业文化 • 在多年的经营中，公司形成了“团结、拚搏、开拓、创新”的企业精神，这一精神已深入浙江海越每个员工的思想，公司的凝聚力得到了不断的加强。公司在创造良好经济效益的同时，十分注重社会效益，始终不渝的坚持“发展经济、建设家乡、服务社会”的经营宗旨，自觉把企业的投资经营行为与国家的产业政策和地方经济发展保持一致。“浙江海越”已在全省享有一定的社会声誉。

18. 公路征费收入 占主营收入比例 经营油类收入 占主营收入比例 主营业务 • 公司主营业务收入主要由公路征费收入、经营油类组成。 • 2000年、2001年、2002年及2003年公路通行费收入分别为5411.22万元、6829.35万元、8941.34万元和6551.34万元，占主营业务收入总额的21.08%、26.77%、29.18%和15.60%；经营油、气业务实现收入分别为20260.32万元、17343.80万元、18882.76万元和29172.60万元，占主营业务收入总额的78.92%、67.99%、61.62%和69.45%。

19. 竞争优势 地理位置优越 能源基地庞大 经营业绩突出 质量控制严格 管理制度规范

20. 地理位置优越 • 公司主要公路资产地处浙江省中部诸暨，北距省会杭州78公里，东距绍兴54公里，距萧山国际机场70公里，离上海浦东机场320公里，浙赣铁路、杭金衢高速公路(建设中)纵贯全境，为浙江省南北交通的要冲地带。同时，该区域还是长江三角洲经济较发达的地区之一，区域经济发展迅速，充满活力，货运及客运对道路的需求较高。根据浙江省区域内路网建设规划，道路基础设施的投入正在逐年加大，上述因素为公司的发展提供了良好的外部宏观环境，使得公司的区位优势明显。

21. 能源基地庞大 • 公司在公路沿线建有的7座大型加油中心，与油气储配基地一起，形成了完整的储运、调配、销售网络，可储油16000立方米、液化气1600立方米，是浙中、浙西南的油气集散批发中心。公司凭借良好的硬件设施和优良的服务质量，赢得了广泛的客户。公司在能源供应业务方面的实力，将更有效地带动收费公路的经营，增强了公司整体的竞争实力。

22. 经营业绩突出 • 公司长期坚持“投资浙江、建设浙江”的经营方针，引进大量省外资金投入浙江基础设施建设。公司是浙江省第一家独立投资公路“四自”工程的企业，先后投资1.5亿元建设03省道（杭金公路）次坞至十二都段工程及其延伸线，投资1.625亿元收购03省道十二都至郑家坞段收费经营权，参股投资杭金衢高速公路。目前，公司已经奠定了公路投资经营的主业，且具有相当的规模优势和规模效益。公司拟用本次发行股票募集到的资金，用于偿还和支付建设平黎一级公路（嘉善段）所产生的贷款及未结算工程款、收购31省道绍兴段公路的收费经营权以及参股投资杭金衢高速公路，从而使公司的主业更为突出，规模优势及规模效益得到进一步扩大。

23. 质量控制严格 • 在收费公路经营业务方面，公司为确保服务质量，每年投入大量的人力、物力，从硬件建设和软件建设上着手，不断完善，强化监控和督查力度。公司通过建立收费全程电子监控装置、“文明示范岗评定”、“销售人员优质服务考核”、“顾客满意度调查”等多种手段，对收费业务进行常年的规范管理。在成品油和液化气的经销业务方面，公司通过与镇海炼油化工股份有限公司和中国石油销售总公司建立联营伙伴关系，稳定了成品油和液化气的正规供应渠道，保证了公司成品油和液化气商品的质量。

24. 管理制度规范 • 公司是较早按照现代企业制度进行运作和管理的企业。公司在股份制改制过程中，一开始就严格按照《股份有限公司规范意见》进行了资产界定和评估，使公司产权明晰，权责明确，为股份公司的规范运作奠定了良好的基础。在公司运营过程中，公司管理团队始终致力于建立良好的经营机制和科学的管理模式。经过近八年的努力，浙江海越已形成了严密有序、互相制衡、运作自如、适应股份制特点和市场经济要求的管理体系，达到“产权明晰、责权明确、政企分开、管理科学”的现代企业制度的要求。

25. 财务业绩 主要财务指标 合并资产负债表主要数据 合并利润表主要数据

26. 主要财务指标

27. 合并资产负债表主要数据 单位:人民币元

28. 合并资产负债表主要数据 总资产数据图 总负债数据图 股东权益数据图 单位：人民币万元

29. 合并利润表主要数据 单位：人民币万元

30. 合并利润表主要数据 主营业务收入 利润总额 净利润 单位：人民币万元

31. IPO 概况 本次发行基本情况 募股资金使用计划 此次发行对公司的影响

32. 本次发行基本情况 • 发 行 人： 浙江海越股份有限公司 • 发行数量： 6,000万 A股 • 发行方式： 向二级市场投资者定价配售 • 行价格： 5.20元／股 • 市 盈 率： 20倍 • 募集资金： 29861.8 万元（扣除发行费用）

33. 募股资金使用计划 单位：人民币万元

34. 此次发行对公司的影响 按募集资金在2003年4月到位计算，其对公司财务状况和经营成果的影响见下表：

35. 未来展望 • 海越股份作为一家主要投资经营交通、能源等基础产业，并从事国内外贸易的综合性企业，在快速发展中，创造了一个又一个佳绩，取得了令人瞩目的经济效益和社会效益。 • 成功进入资本市场，为海越股份提供了良好机遇。海越将坚持以公路投资为基础，扩大油、气销售，强化规模化经营优势，通过积极涉足发展前景好、投资回报高的朝阳产业，把公司发展成为以投资和经营基础产业为主的现代化规模企业，为股东和社会创造更大的价值。 • 联通古越，纵横四海。回首往昔，海越人在滚滚的经济大潮中，从无到有，从涓涓细流到波澜壮阔，在古越大地上创造了娇人的业绩。展望未来，海越人将以放眼世界的豪情，在新的世纪中再展风采，再铸辉煌！