مواضيع المحاضرة

1. مواضيع المحاضرة • اطار بازل (2) • الطريقة المعيارية (النمطيه)– شركات تصنيف الائتمان. • الطريقة المعيارية (النمطيه)–اوزان المخاطر للمطالبات. • مخففات مخاطر الائتمان / الضمانات • الاسلوب البسيط • الاسلوب الشامل • مخففات مخاطر الائتمان / الكفالات والمشتقات الائتمانية

2. الإنكشافــات او التعرضات الإئتمانيــة • بنود داخل الميزانية (قروض، سندات في المحفظة البنكية). - تؤخذ عى أساس القيمة الدفترية. • البنود خارج الميزانية (الالتزامات) - استخدام معاملات التحويل • المشتقات في المحفظة البنكية - الكلفة الإحلالية بالإضافة إلى هامش.

3. اهداف بازل (2)الطريقة المعيارية (النمطيه) • إطار للمخاطر أكثر حساسية : أوزان المخاطر يجب أن تعكس الملاءة الائتمانية للطرف المقابل. • استخدام التقييمات الخارجية بهدف اشتقاق أوزان مخاطر للمطالبات. • توسيع مجال استخدام مخففات المخاطر. • سوف تكون هذه الطريقة سهلة التطبيق للبنوك التي تطبق المعيار الحالي. • وفي المعدل ستبقى متطلبات رأس المال مساوية للسابق تقريباً.

4. طرق التصنيف الخارجي • التصنيف الائتمانى عبارة عن رأي محلل متخصص أو مؤسسة متخصصة في : • الملاءة الائتمانية العامة للطرف المقابل أي قدرة الطرف المقابل ورغبته بالوفاء بالتزاماته المالية أو • الملاءة الائتمانية لاصدار معين من السندات أو أي التزامات مالية أخرى. وذلك اعتمادا على المخاطر ذات العلاقة.

5. الأنواع المختلفة للتصنيف • تصنيف الإصدار مقارنة بتصنيف المصدر :- • حين يقوم بنك بالاستثمار في اصدار معين يحمل تصنيف ائتمانى فإن وزن المخاطر سيعتمد على تصنيف الاصدار. • إذا كانت مطالبة البنك لا تحمل أي تصنيف فيمكن إعطاء المطالبة تصنيف أفضل إذا كانت لهذه المطالبة أولوية على الإصدارات الأخرى المصنفة لنفس المصدر.

6. الأنواع المختلفة للتصنيفات • التصنيفات قصيرة الأجل مقارنة بالتصنيفات طويلة الأجل : • التصنيفات قصيرة الأجل تكون مرتبطة بإصدار معين مثل اصدار خاص لورقة تجارية. • إذا كان وزن المخاطر لمطالبة قصيرة الأجل لمصدر معين هو (150%) فجميع المطالبات غير المصنفة قصيرة وطويلة الأجل يجب أن يكون وزنها (150%).اما اذا كانت المطالبة مصنفه بوزن مخاطرة 50% فأن المطالبات غير المصنفة لا يمكن ان تحصل على وزن مخاطرة يقل عن 100%. • تستخدم للمطالبات تجاه البنوك والشركات المساهمة فقط. تصنيف يتعلق بالعملة المحلية و بالعملة الأجنبية.

7. AAA ماذا يعكس التصنيف التصنيف Moody’s S & P’s • قدرة العميل على الوفاء بالتزاماته المالية / قوية لأبعد حد درجة الاستثمار Aaa • قدرة العميل على الوفاء بالتزاماته المالية/ قوية. AA+, AA, AA- Aa1, Aa2, Aa3 • قدرة العميل على الوفاء بالتزاماته المالية / لا تزال قوية. A+, A, A- A1, A2, A3 • حماية كافية، ولكن عند أي تغيير في الظروف السائدة قد يؤدي إلى ضعف في قدرة العميل على الوفاء بالتزاماته. BBB+ ,BBB, BBB- Baa1, Baa2, Baa3 • الأقل عرضة لعدم الدفع ضمن مختلف درجات المضاربة وهناك عدم تيقن بشأن التسديد. Ba1, Ba2, Ba3 BB+,BB,BB- درجة المضاربة • أكثر عرضة من المصنفين BB لعدم الوفاء بالتزاماته، إلا أن لدى العميل حالياً القدرة على الوفاء بالتزاماته. B1, B2, B3 B+,B,B-

8. معرض (لخطر) عدم الدفع. تابع درجة المضاربة CCC+, CCC, CCC- Caa1, Caa2, Caa3 CC , C1 Ca , C • أردأ الأنواع، تعرض عالي لعدم الدفع Default الإخفاق SD, bZW, D • الإخفاق في تسديد التزاماته المالية.

9. شركات التصنيف الخارجي • في معظم البلدان استخدام شركات التصنيف الائتماني الخارجية محدود للغاية. • في ألمانيا على سبيل المثال يوجد هناك 50 شركة مصنفة فقط و (50) بنك مصنف كذلك. • أكبر شركات التصنيف العالمية : - Standard and Poors -Moody’s - Fitch IBCA

10. شروط الاعتراف بشركات التصنيف الخارجي حتى يتم الاعتراف بمثل هذه الشركات لا بد أن تحقق الشروط التالية :- • الموضوعية :- ان يكون لدى الشركة اسلوب قياس دقيق ومنتظم ويثم اختبار النتائج على أساس تاريخي(يفضل لمدة 3 سنوات) وأن تخضع التصنيفات للمراجعه المستمرة وأن تستجيب للتغيرات في الحالة المالية. • الاستقلالية : لا يوجد ضغوط سياسية أو اقتصادية على شركة التصنيف تؤثر على تقييمها. • الشفافية : اتاحة التقييمات لكل من يريد الإطلاع عليها وبشروط متساوية. • الإفصاح : الإفصاح عن طريقة التقييم ، تعريف التعثر ، البعد الزمني ، معاني التصنيفات المختلفة ، بيانات التعثر .

11. شروط الاعتراف بشركات التصنيف الخارجي • الموارد:ينبغي ان يكون لدى شركة التصنيف موارد مادية وبشريه كفؤة وكافية تسمح لها بالقيام باعمال تقييم ذات جودة مرتفعة. • المصداقية :ان الاعتماد على تقييم مؤسسة التصنيف الخارجي من جانب اطراف مستقلة (المستثمرين ، البنوك) يعتبر دليلا على مصداقية المؤسسة كما ان المصداقية تعتمد على وجود إجراءات داخلية تمنع اساءة استخدام المعلومات السرية .

12. الإعتراف بشركات التصنيف الخارجيMapping Process (مقارنة التصنيفات) • تقييم معدل التعثر التراكمي المرتبط بفئة تصنيف معينة. • مقارنة تصنيفات المخاطر مع أوزان المخاطر. • مقارنة التصنيفات طويلة الأجل لمعدل ثلاث سنوات مع معدل التعثر التراكمي طويل الأجل.

13. وكالات ائتمان الصادرات • قد تستخدم الأوزان المعطاة لدولة ما من قبل هذه الوكالات كمؤشر لوزن مخاطر المطالبات على هذه الدولة. • على الجهات الرقابية أن تكون على معرفة بالأوزان الصادرة عن هذه الوكالات. • على هذه الوكالات أن تنشر أوزان المخاطر الصادرة عنها. • على هذه الوكالات استخدام منهجية دول OECD. • تتضمن تصنيفاتها سبع درجات لتصنيف المخاطر.

14. إستخدام التصنيفات الإئتمانية الخارجية • قد تختار البنوك استخدام التصنيفات الصادرة عن وكالات ائتمان الصادرات المعترف بها من قبل السلطات الرقابية المحلية. • وإذا اختارت ذلك عليها الالتزام بهذه الأوزان قي تقييم كافة المطالبات بثبات.

15. إستخدام التصنيفات الإئتمانية الخارجية • وجود أكثر من تصنيف للمطالبة الواحدة • في حال وجود تصنيفان لمطالبة ما ، وهذان التصنيفان يعكسان أوزان مخاطر مختلفة ، يتم الأخذ بوزن المخاطرة الأعلى. • إذا كان هناك ثلاث تصنيفات أو أكثر بأوزان مخاطر مختلفة ، يؤخذ أقل اثنان ، ومن ثم يؤخذ وزن المخاطر الأعلى منهما.

16. التصنيفات

17. المطالبات على الحكومات والبنوك المركزية • التعليمات الحالية :- المطالبات على دول OECD وبنوكها المركزية وزنمخاطرها صفر %. المطالبات على غير دول OECD وبنوكها المركزية الممولة بالعملة المحلية والصادرة بها صفر%. الأخرى 100%.

18. المطالبات على الحكومات والبنوك المركزية • التعليمات ضمن بازل 2 :- وزن المخاطر يعتمد على التصنيف الخارجي للحكومة يمكن استخدام وزن مخاطر أقل لمطالبات البنوك على حكوماتها أو بنوكها المركزية الصادرة بالعملة المحلية والممولة بها.

19. المطالبات على الحكومات والبنوك المركزية للسلطات الرقابية الأخذ بتصنيف المخاطر الصادر عن وكالات ائتمان الصادرات

20. المطالبات على مؤسسات القطاع العام)PSES) • اعتمادا على قرار السلطة الرقابية يمكن استخدام نفس الوزن الترجيحي للمطالبات على البنوك ضمن الخيار الأول أو الثاني وأذا ما تم اختيار الخيار الثاني فلا يستخدم الخيار قصير الأجل. • اعتمادا على قرار السلطة الرقابية قد تتم معاملة المطالبات على بعض هذه المؤسسات نفس معاملة الحكومة المركزية. • الشركات المملوكة للحكومة او المملوكة للسلطات الإقليمية ، تعامل معاملة الشركات الخاصة.

21. المطالبات على البنوك • التعليمات الحالية : (بازل 1) المطالبات على البنوك في دول OECD 20%. المطالبات على البنوك خارج دول OECD والتي بقي على استحقاقها سنة فأقل 20%. المطالبات على البنوك خارج دول OECD لأكثر من سنة 100%.

22. مطالبات البنوك التعليمات ضمن (بازل 2) هناك خياران للتعامل مع مثل هذه المطالبات . الخيار الأول : يعتمد وزن مخاطر البنك على وزن مخاطر الدولة التي أنشئ فيها ،ولا يجوز لأي بنك غير مصنف ان يتلقى وزنا للمخاطر الائتمانية يقل عن الوزن المطبق على الدولة التي أنشئ فيها.

23. الخيار الثاني : يعتمد وزن المخاطر للبنك على تصنيفه الخارجي تعرف المطالبات قصيرة الأجل بأن استحقاقها ثلاث أشهر فأقل ،ولا تتضمن المطالبات التي استحقاقها اقل من ثلاث شهور والتي يتوقع تجديدها ‘ولا يجوز أن يقل وزن مخاطر أي بنك غير مصنف عن وزن مخاطر الدولة التي أنشئ فيها.

24. المطالبات على الشركات • التعليمات الحالية (بازل 1) جميع المطالبات على الشركات تتلقى وزن مخاطر 100%. • (بازل 2) للسلطات الرقابية زيادة وزن المخاطر للمطالبات على الشركات غير المصنفة إذا أثبتت خبراتها وجود معدل تعثر عالي لشركات معينة. لا يجوز أن تتلقى أي شركة غير مصنفة وزن مخاطر أفضل من وزن مخاطر الدولة التي أنشئت فيها. قد تسمح السلطة الرقابية بوزن مخاطرة لكافة مطالبات الشركات المساهمه بنسبة(100%) شريطة ان تطبق البنوك اسلوبا واحدا بشكل متصل منعا للانتقاء وبعد أخد موافقة المراقب قبل استخدام هذا الخيار الخاص.

25. المطالبات التي ينطبق عليها تعريف التجزئة التعليمات الحالية ( بازل 1) وزن المخاطر 100% التعليمات ضمن بازل (2) المطالبات ضمن محفظة التجزئة القانونية تتلقى وزن مخاطر 75% شريطة انطباق جميع الشروط التالية عليها : 1- معيار التوجه : المطالبات تجاه فرد او عدة افراد او منشأة اعمال صغيرة. تعريف منشأة الأعمال الصغيرة (يختلف من دولة لأخرى اعتمادا على المبيعات ، إجمالي الموجودات، قيمة المطالبة 000).

26. 2- معيار المنتج : القروض الدوارة (الائتمان المتجدد)، خطوط الائتمان ( بطاقات الائتمان والسحب على المكشوف) القروض الشخصية لأجل التأجير التمويلي (مثل قروض التقسيط،قروض السيارات‘عقود ايجار التمويل)‘قروض الطلبه والقروض التعليمية‘والتمويل الشخصي، التزامات وتسهيلات المشروعات الصغيرة ‘ويتم استبعاد تسهيلات الأوراق المالية وقروض رهن المساكن. 3 - معيار التفتت :- أن تكون المحفظة متنوعة بشكل كافي (أن لا تزيد المطالبة الواحدة عن (0.2%)من اجمالي تلك المحفظة). 4 - معيار القيمة : أن لا تتجاوزالمطالبة الإجمالية تجاه مقترض واحد عن مبلغ معين (في أوروبا مليون يورو).

27. المطالبات المضمونة برهونات عقارية سكنية التعليمات الحالية ( بازل 1) وزن المخاطر 50% التعليمات ضمن بازل (2) • وزن مخاطر (35%) للمطالبات المضمونة بالكامل بضمان عقارات سكنية. • وزن مخاطر (100%) إذا استحقت لأكثر من 90 يوم. • وزن مخاطر (50%) إذا استحقت لأكثر من 90 يوم (ضمن خيار السلطة الرقابية) وكان المخصص الخاص المعد لقائها يزيد عن 20% من الرصيد القائم للمطالبة.

28. المطالبات المضمونة بعقارات تجاريــة التعليمات الحالية ( بازل 1) وزن المخاطر 100% التعليمات ضمن بازل (2) • من حيث المبدأ ، ليس هناك مبرر لاستخدام وزن مخاطر يقل عن 100% لمثل هذه المطالبات. • إلا أنه يمكن استخدام وزن مخاطر 50% للمطالبات المضمونة بعقارات تجارية (ضمن شروط صارمة جداً) وللأسواق المتطورة.

29. الفئات ذات المخاطر الأعلــى والتي يكون وزن مخاطرها 150%او أكثر • الحالية :لا يجوز استخدام وزن مخاطر يزيد عن 100%. - تعليمات بازل (2):المطالبات على الدول ‘ومنشآت قطاع الأعمال ‘وشركات الأوراق المالية التي يكون تصنيفهاB-‘القروض على الشركات المساهمه المصنفه بأقل من BB-‘القروض التي مضى موعد استحقاقها اكثر من 90 يوم ومخصصاتها اقل من 20% ‘ تتلقى وزن مخاطرة 150%. - الجزء من الديون المورقة المصنفة ما بين BB+ إلى BB- يتلقى وزن مخاطر 350%. - للسلطات الرقابية فرض وزن مخاطر 150% أو وزن مخاطر أعلى يعكس المخاطر الأعلى المرتبطة ببعض الموجودات( مثل رأس المال المخاطر ، الأستثمارات الخاصة في الأسهم).

30. القروض المستحقـة - الجزء غير المضمون من أي موجودات (باستثناء تلك المضمونة برهونات عقارية) والذي مضى على استحقاقه أكثر من 90 يوم (بعد طرح المخصص الخاص) يتلقى الأوزان التالية :- • وزن مخاطر 150% إذا كان المخصص الخاص يقل عن 20% من الرصيد القائم للقرض. • وزن مخاطر 100% إذا كان المخصص الخاص يشكل من 20% - 50% من الرصيد القائم للقرض. • وزن مخاطر بنسبة 100% ويمكن خفضه ال 50% بعد موافقة السلطة الرقابية إذا زاد المخصص الخاص عن 50% من الرصيد القائم للقرض.

31. الموجودات الأخرى وزن مخاطر 100% مثل التعليمات الحالية كذلك فأن الاستثمارات في حقوق الملكية او أدوات رؤوس الأموال القانونية التي تصدرها البنوك او منشآت الأوراق المالية تكون وزن مخاطرها 100%‘الا اذا كان مخصوما من القاعدة الرأسمالية . الاستثناء الوحيد هو السبائك الذهبية يمكن أن تعامل كنقد وتتلقى وزن مخاطر 0% (يخضع لخيار السلطة الرقابية).

32. البنود خارج الميزانية • سيتم تحويل البنود خارج الميزانية إلى ما يعادلها داخل الميزانية باستخدام معاملات تحويل يتم ترجيحها بأوزان مخاطر. • الالتزامات التي تزيد استحقاقاتها المبدئية عن سنة وزن مخاطر 50%. • الالتزامات التي استحقاقاتها المبدئية حتى سنة وزن مخاطر 20% (حالياً صفر). • الالتزامات التي يجـوز إلغائهـا دون شروط وزن مخاطر (0%). • يتم تطبيق معامل تحويل ائتمان يبلغ 100% على اقراض سندات البنوك ‘او تقديم البنوك للسندات كضمان اضافي بما في ذلك عمليات اعادة الشراء/ اعادة الشراء العكسي‘عمليات اقراض السندات / اقتراض السندات.

33. Simplified standardized Approachالأسلوب المعياري البسيط • المطالبات على الدول وعلى بنوكها المركزية سترتكز على التصنيف الائتمانى للدولة الممنوح لها من وكالات ضمان الصادرات. • يسمح باستخدام الخيار الأول فقط لمطالبات البنوك. • وزن المخاطر للمطالبات على الشركة سيكون 100%. • يسمح فقط بالأسلوب البسيط فيما يخص محففات مخاطر الائتمان (الضمانات). • يعترف بعدد محدود جداً من الضمانات.

34. أساليب تخفيف المخاطر - الضمان • الأسلوب البسيط • الأسلوب الشامل

35. أهداف التعليمات الجديدةفيما يخص مخففات مخاطر الائتمان • تشجيع استخدام مخففات مخاطر الائتمان (CRMT). • متطلبات رأس مال أقل سنداً لمستوى المخاطر الحقيقية التي يتعرض لها البنك. • توسيع مدى مخففات المخاطر الائتمانية المقبولة. • الاعتراف بعدم تطابق التحوطات Mismatched hedges (الاستحقاق ، العملات الأجنبية ، التغطية الجزئية). • متطلبات رأس المال باستخدام مخففات مخاطر الائتمان (CRMT) يجب ان تكون أقل او تساوي لتلك المتطلبات بدونها (CRMT).

36. المشتقات الائتمانيــــة الكفالات والضمانــــات التقاص داخل الميزانية مدى ملائمة (CRMT) متطلبات نوعية وكمية للاعتراف بمخففات مخاطر الائتمان الطريقة المعيارية التصنيفات الداخلية المراجعة الإشرافية الافصاح

37. المتطلبات الدنيا للاعتراف بالضمانات • الآلية القانونية (واضحة ، وغير قابلة للنقاش) : إذ ينبغي التأكد من أن الدائن له حقوق واضحة في الضمانة عند حدوث التعثر، الإعسار أو الإفلاس. • على البنوك الحصول على رأي قانوني تأكد قابلية تنفيذ الترتيبات المتعلقة بالضمانة في جميع محاكم البلدان ذات العلاقة ، ويجب تحديث هذا الرأي القانوني ضمن فترات معقولة (سنوياً على سبيل المثال).

38. تابع – المتطلبات الدنيا للاعتراف بالضمانات • يجب ان تتضمن ترتيبات الضمانات التوثيق المناسب، بما في ذلك الإجراءات التي تضمن تسييل الضمانات في الوقت المناسب. • أن لا يوجد معامل ارتباط موجب (كبير) (Positive correlation) ما بين الملاءة الائتمانية للمدين وقيمة الضمانة (سندات صادرة عن الشخص الذي زود البنك بالضمانة). • إدارة مخاطر فعالة لضمان السيطرة على المخاطر القانونية، التشغيلية، السيولة ، والسوق الناتجة عن استخدام الضمانة.

39. تابع – المتطلبات الدنيا للإعتراف بالضمانات • الصفات الواجب توفرها في الادوات المالية القابلة للتسويق : • توفر تقييم موضوعي للأداة (سعر سوقي). • توفر سوق ذو سيولة عالية تضمن تسييل الضمان في وقت قصير دون تحقيق خسائر كبيرة. • يستطيع البنك تسييل او الاحتفاظ بـ (أو عمل تقاص) للضمانة لوجود آلية قانونية تمكنه من ذلك. • يمكن الحصول على الضمانة في حال تعثر المدين وذلك بالسرعة الممكنة وتحويلها الى نقد بسرعة.

40. مخففات المخاطر المعترف بها

41. مخففات المخاطر المعترف بها • حسب التعليمات الحالية بازل I : • وزن مخاطر صفر للمطالبات المضمونة بـ • نقد. • سندات صادرة عن دول OECD • كفالات صادرة عن الحكومات المركزية لدول OECD وبنوكها المركزية. • وزن مخاطر 20% للمطالبات المضمونة بـ • سندات صادرة عن بنوك دول OECD. • كفالات صادرة عن بنوك دول OECD • كفالات صادرة عن بنوك خارج دول OECD شريطة ان يكون استحقاقها سنة فأقل.

42. مخففات المخاطر المعترف بها • تعليمات بازل II : • النقد المودع لدى البنك المقرض. • سندات الدين ذات تصنيف ائتماني لا يقل عن BB- الصادرة عن الحكومات ومؤسسات القطاع العام التي تعامل معاملة الحكومات من قبل السلطات الرقابية. • سندات الدين الصادرة عن مصدرين آخرين ذات تصنيف ائتماني لا يقل عن BBB-. • سندات الدين لا يقل تصنيفها الائتماني P3/A3. • الذهب.

43. مخففات المخاطر المعترف بها • السندات غير المصنفة والصادرة عن البنوك ولكنها مدرجة في سوق معترف به. • الأسهم المدرجة ضمن مؤشر رئيسي. • صناديق الاستثمار المشترك والتي يقتصر الاستثمار فيها على الأدوات المذكورة أعلاه. • الأسهم غير المدرجة في مؤشر رئيسي ولكنها مدرجة في سوق معترف به (فقط في الأسلوب الشامل).

44. أسلوبين للتعامل مع الضمانة الضمانــة الأسلوب البسيط ” الإحلال ” الأسلوب الشامل ” الضمانة بمثابة نقد ”

45. الأسلوب البسيط • لا يسمح بعدم تطابق الاستحقاق ويجب إعادة التقييم للضمانات المؤهلة حسب أسعار السوق وخلال فترات لا تتجاوز ستة أشهر. • الجزء المضمون من الدين يتلقى نفس وزن المخاطر للضمانة (الإحلال) ، الجزء غير المضمون يتلقى وزن المخاطر للمدين. • فــــي الغالــب هنـاك أرضية (Floor) لــوزن المخاطر 20% ، ولكن يسمح باستخدام وزن صفر% ، و10%، ضمن شروط معينة.

46. الأسلوب البسيط ( مثال 1 ) • بنك أقرض ألف دولار (نقداً) لشركة لا تحمل تصنيف ائتمانى ، وحصل على سندات مصنفة AA- صادرة عن شركة كضمانة :- • القيمة السوقية للضمان 800 دولار. • لا يوجد عدم توافق في تواريخ الاستحقاق. • الدين والضمانة بنفس العملة. • يمكن إعادة تقييم الضمانة كل ثلاث أشهر. ما هي متطلبات رأس المال للبنك المقرض

47. الأسلوب البسيط ( المثال 1 ) • وزن المخاطر للمدين 100% • وزن المخاطر للضمانة 20 % • الجزء المضمون من الدين 800 دولار • الجزء غير المغطي بضمان 200 دولار • الموجودات المرجحة بالمخاطر (RWA) = 200 X100%+ 800 X20% = 360 دولار • متطلبات رأس المال 360 X 8% = 8.28 دولار

48. الأسلوب الشامل المخاطر المرتبطة بالإنكشافات والضمانات : • خسائر قد تنتج عن تذبذب أسعار السوق • سيتم تخفيض القيمة السوقية للضمان بنسبة معينة. • كما سيتم رفع القيمة السوقية للإنكشافات بنسبة معينة (فقط في حالة إقراض السندات المضمونة اتفاقيات إعادة الشراء(REPO ).

49. المصطلحات المستخدمة ورموزها

50. نسبة التخفيض في الأسلوب الشامل الإنكشاف (E) ، HEبعملةاليورو البنكB البنكA البنك Aحصل على ضمانة (C) Collateral Hc، عملتها دولار $ • مخاطر البنك : A المقرض • زيادة قيمة الانكشاف (HE ). • نقصان قيمة الضمان • احتمال زيادة سعر تبادل $ / € • معادلة احتساب الجزء غير المغطى من الانكشاف • (HFX – HC- 1) *C – (HE + 1( *E,O Max = E