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第八章 子女養育與教育金規劃. 當子女出生後，母親是否要放棄既有工作，當一個專職的家庭主婦養兒育女，亦即在單薪與雙薪家庭間做一抉擇，往往是一個重大的家庭理財決策。除了涉及親子關係與工作價值觀的判斷以外，現實的環境及對往後家庭收支型態的影響，也是重要的考慮因素。作此決策所要考慮的項目包括： （一）單薪時的絕對所得額 （二）雙薪時保母費的機會成本 （三）考慮所得稅效果後的差異 （四）考慮因上班而增加的額外支出 （五）階段性的不經濟與長期性的經濟展望 （六）考慮未來收支的育兒資產負債. 單薪與雙薪家庭的抉擇.
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當子女出生後，母親是否要放棄既有工作，當一個專職的家庭主婦養兒育女，亦即在單薪與雙薪家庭間做一抉擇，往往是一個重大的家庭理財決策。除了涉及親子關係與工作價值觀的判斷以外，現實的環境及對往後家庭收支型態的影響，也是重要的考慮因素。作此決策所要考慮的項目包括： （一）單薪時的絕對所得額 （二）雙薪時保母費的機會成本 （三）考慮所得稅效果後的差異 （四）考慮因上班而增加的額外支出 （五）階段性的不經濟與長期性的經濟展望 （六）考慮未來收支的育兒資產負債 單薪與雙薪家庭的抉擇
假設需要找保母的時間只有學前的3年，只生兩個小孩，中間間隔3年，設定收入增加率抵銷通貨膨脹率，以邊際稅率13%來算 (暫不考慮現值因素)：以最小的小孩上幼稚園前6年估算： 年保母費＝15,000元×12＝180,000元 月增其他費用＝15,000元×12＝180,000元 此期間之稅後工作收入＝30,000元×12×0.87＝313,200元 階段性年差額＝313,200元－180,000元－180,000元＝－46,800元 此階段共6年，總差額＝－46,800元×6＝－280,800元。 但若休息6年再找工作不易，等於喪失未來不需保母費後的淨稅後實質年收入＝313,200元－180,000元＝133,200元。280,800元÷133,200元＝2.1（年），只要小孩都上了幼稚園，2年多以後增加的淨收入就可以把過去6年的負差額賺回來，這6年全職媽媽的機會成本是以後20年的淨收入＝133,200元×20–280,800元＝2,383,200元。假使原來在工作穩定的公教機構上班，因子女出生後辭去工作，就全生涯的機會成本來算，當全職媽媽的代價更大。 單薪與雙薪家庭抉擇之範例
養育子女數＝（家庭生涯收入－夫妻生涯費用）÷每個子女生涯支出負擔養育子女數＝（家庭生涯收入－夫妻生涯費用）÷每個子女生涯支出負擔 如果新婚做家庭計畫時，丈夫30歲月薪6萬元，妻子28歲月薪5萬元，年終獎金平均2個月，平均稅率13%來算，家庭稅後收入＝（6萬元＋5萬元）×（12＋2）×87%＝134萬元。假設收入成長率與通貨膨脹率相抵銷，預計30年後兩人同時退休，生涯收入＝134萬元×30＝4,020萬元。夫妻倆含房租每月的生活費用是4萬元，平均每人每年24萬元，估算到80歲為止的生活費，（80－30）×24萬元＋（80－28）×24萬元＝2,448萬元。 4,020萬元－2,448萬元＝1,572萬元。究竟可養幾個小孩，係依該夫婦擬提供給子女的生活水準及對子女的期望而定，若都是上公立學校，如上例368萬元已足夠，則1,572萬元÷368萬元＝4.27，該夫婦可生四個小孩。若加上才藝班及家教支出，每位子女生涯費用達5百萬元，則1,572萬元÷500萬元＝3.14，該夫婦可養三個小孩。若要培養子女出國留學並唸到博士學位，每個小孩的生涯費用可能高達7百萬元以上，則該夫婦只能養兩個小孩。 家庭計畫(不考慮購屋支出)
考慮購屋支出下的家庭計畫，要將子女的居住空間計算在內。以目前台灣家庭平均每人居住面積11坪來算，多一個小孩就要多準備11坪，在台北市以每坪20萬元計，相當於多出220萬元的購屋預算，在其他縣市以每坪10萬元計，相當於多出110萬元的購屋預算。考慮購屋支出下的家庭計畫，要將子女的居住空間計算在內。以目前台灣家庭平均每人居住面積11坪來算，多一個小孩就要多準備11坪，在台北市以每坪20萬元計，相當於多出220萬元的購屋預算，在其他縣市以每坪10萬元計，相當於多出110萬元的購屋預算。 養育子女數＝ 購屋總價＝（2＋養育子女數）×11坪×每坪單價 以上例收入來算，若住台北市，夫妻加三個子女所需坪數為55坪，每坪單價20萬元，則購屋總價為1,100萬元。但因購屋的關係，該夫妻生涯費用每月可減1萬元租金來算，50年可省6百萬元。1,572萬元＋600萬元－1,100萬元＝1,072萬元。1,072萬元÷368萬元＝2.9，稍小於3，這對夫妻在兼顧購屋的情況下，勉強可養三個小孩。若養兩個小孩，購屋需求880萬元，2,172萬元－880萬元＝1,292萬元，1,292萬元÷2＝646萬元，可投入在每個小孩身上的生涯總費用各為646萬元。 家庭計畫(考慮購屋支出)
圖8-1 子女教育金規劃流程圖 子女教育金規劃流程圖
圖8-2 子女教育學費與學程圖 現在各級教育的學費及相關支出
目前教育金總花費水準×複利終值係數（n＝離上大學所需年數，r＝大學學費成長率）＝屆時上大學時所需準備的教育基金目前教育金總花費水準×複利終值係數（n＝離上大學所需年數，r＝大學學費成長率）＝屆時上大學時所需準備的教育基金 若想資助子女唸到碩士或博士，可以分段的方式計算屆時所需的深造總經費。 如小男孩一上小學時就開始準備，離上大學還有12年，依目前水準供應子女唸私立大學含住宿 4 年所需的經費為1百萬元；役畢出國唸碩士還有18年，需準備目前水準的 150 萬元。若學費漲幅以5%估計，12年後要準備100萬元×複利終值係數（12年，5%）＝100萬元×1.796＝180萬元，18年後要準備150萬元×複利終值係數2.407＝361萬元。那麼你對子女的期望就反映在12年後需要180萬元及18年後需要361萬元的教育現金流出上。 以複利終值計算目前的學宿費屆時需要多少
1. 沒有時間彈性－子女到了一定年齡（18歲左右）就要唸大 學，不像購屋規劃，因為沒有時間彈性，所以更要提早準 備，才不會臨渴掘井。 2. 沒有費用彈性－與退休規劃生活水準或購屋規劃房價水準的 選擇彈性比較，退休規劃若財力不足，降低退休後生活水準 也還熬得過去。購屋規劃若財力不足，選擇偏遠一點、房價 較低的區位也還可以將就。但子女高等教育的學費相對固 定，這些費用對每一個學生都是相同的，不會因為家庭富有 與否而有所差異。 3. 子女的資質無法事先掌控－在子女教育方面，最後需要多少 財務資源，比可由自己決定的退休規劃與購屋規劃更難掌 握。子女出生時很難知道這個子女在獨立前會花掉父母多少 錢，這與子女的資質、注意力與學習能力有關。 子女教育金規劃的特性
1. 父母的期望與子女的興趣能力可能有所差距；在國小、國中 階段，子女性向未定時，應以較寬鬆角度使準備的教育金可 因應未來子女不同的選擇。 2. 寧可多準備，屆時多餘的部分可留做自己的退休準備金。 3. 利用子女教育年金或10年至20年的儲蓄險準備部分子女教育 金：由於儲蓄險具有保證給付但報酬率不高的特性，所以購 買的保險額度以可支應公私立大學的學雜費即可，進一步深 造及住宿費部分還是以報酬率較高的基金來準備。 4. 支應子女高等教育金的階段，與準備自己退休金的黃金時期 高度重疊，應避免顧此失彼。 子女教育金規劃之重要原則
諾貝爾經濟學獎得主、美國經濟學家加里．貝克的《生活中的經濟學》，說過：「即使不管社會地位及知識上所能得到的好處，念大學本身已經算是相當不錯的投資。」他以美國為例，算過一筆明細帳：大學畢業生在工作11年至15年之後的平均工資，比具有同等資歷的高中畢業生多出60%。如果把這筆收入差額拿來和接受高等教育所需的成本相比的話，則其投資報酬率差不多在10%以上。諾貝爾經濟學獎得主、美國經濟學家加里．貝克的《生活中的經濟學》，說過：「即使不管社會地位及知識上所能得到的好處，念大學本身已經算是相當不錯的投資。」他以美國為例，算過一筆明細帳：大學畢業生在工作11年至15年之後的平均工資，比具有同等資歷的高中畢業生多出60%。如果把這筆收入差額拿來和接受高等教育所需的成本相比的話，則其投資報酬率差不多在10%以上。 如何計算高等教育金的投資報酬率呢？首先要計算高等教育的成本，包括學雜費等直接成本與教育期間不工作的機會成本。 高等教育的投資報酬率
假設高中畢業生的平均年薪資為200,000元，大學畢業生的平均年薪資為320,000元；大學年學費成本100,000元，大學畢業後可工作年數30年；薪資總差異=兩學歷薪資年差異×後段畢業後可工作年數=(320,000元－200,000元)×30年=3,600,000元假設高中畢業生的平均年薪資為200,000元，大學畢業生的平均年薪資為320,000元；大學年學費成本100,000元，大學畢業後可工作年數30年；薪資總差異=兩學歷薪資年差異×後段畢業後可工作年數=(320,000元－200,000元)×30年=3,600,000元 學費成本=後段學歷年學費×後段就學年數=100,000元×4年 =400,000元 機會成本=前段學歷薪資×後段就學年數=200,000元×4年 =800,000元 教育投資的淨效益=薪資總差異－學費成本－機會成本 =3,600,000元－400,000元－800,000元 =2,400,000元 年報酬率=兩學歷薪資年差異／總成本=120,000元／(400,000元 +800,000元)=10% 高等教育投資報酬率之範例
