12-ти Финансов IT форум 20 април 2010 г., Хотел Шератон, София

1. 12-ти Финансов IT форум20 април 2010 г., Хотел Шератон, София Управление и оценка на риска в застраховането съгласно Платежоспособност II Марионела Колева и Живка Славкова Комисия за финансов надзор

2. Управление на риска в застрахователния сегмент – уроци от кризата В своята дейност застрахователите са изложени на множество рискове – освен систематичните рискове; ликвидния риск; пазарния; кредитния и оперативния риск, характерни за всички други предприяния, присъщ за застрахователната дейност е подписваческия риск – свързан с поетите рискове по сключените застрахователни договори. В период на криза се променя както характера и естеството на рисковете, така и тяхното проявление и значимост. От съществено значение стават: • бизнес риска - риска от загуба при промяна на бизнес средата; • пазарния риск - риска от загуба при промяна стойността на финансовите инструменти; • риска от концентрация - при обичайни условия и в период на криза по различен начин се проявява ефекта от диверсификацията на бизнеса и на портфейла от активи • кредитния риск - риска от загуба от неизпълнение на задълженията на трети страни – презастрахователи и посредници. Предвид, че кризата засегна не само финансовия сектор, а цялата икономика – застраховка “Кредити” и “Разни финансови загуби”; • ликвидния риск – риска, възникващ от липса на налични парични средства или бързоликвидни активи, с които да се посрещнат застрахователните задължения. Ликвидния риск намира отражение основно в стълб ІІ като част от политиката по управление на риска и инвестиционната политика; • репутацинния риск - риска от загуба на доверието на клиентите и пазара; • стратегическия риск - липса на адекватна визия за бъдещите цели; • оперативния риск - риска от загуби поради неадекватни управленски решения, вътрешни процеси и системи. Изводи от кризата: - необходимо е да се промени действащия подход за оценка на рисковете на застрахователите - необходимост от хармонизирана и рисково ориентирана информация и подход за оценка на платежоспособността, като необходимият капитал се определи в зависимост от поетите рискове и начина на тяхното управление - високо качество на елементите на собствения капитал – който да може да поеме загубите - необходимостта от добре изградена система за корпоративно управление, функциониращи правила и процедури за управление на риска и вътрешен контрол.

3. Засилване на рисково базирания характер на надзорния процесПроцес на управление на риска Обмен на информация и консултиране точна и навременна информация, външни източници на данни за рисковете Оценка на рисковете: -Моделиране ефекта от въздействие на рисковете и зависимостта между тях - Сценарии за бъдещо развитие на рисковете • Управление на рисковете: • - Варианти за намаляване ефекта от рисковете • Определяне и прилагане на специфична политика • - Разполагаеми и необходими ресурси, за да се поемат рисковете • Анализ на рисковете: • Количествено измерими рискове • - Корелация между рисковете • Вероятност • Въздействие • - Рисков профил на застрахователя • Опреде-ляне на: • - цели • - критерии • изисква-ния • - външни фактори (пазарна среда, прав-на уредба) • Идетнифициране на рисковете: • - Какво се случва • Как се случва • На какви рискове е изложен застрахователя • - Кои са значимите рискове Преглед и контрол наблюдение, докладване, верифициране, корекции и актуализация

4. Рисково базиран надзорРискова матрица- Оценка на ефекта от настъпване на риск – въздействието на неплатежоспособността на застрахователя върху пазара, което може да бъде оценено чрез дела на даден застраховател в премийния приход, броя на застрахованите обекти или лица.- Оценка на вероятността от настъпване на риск – се определя като ефекта на присъщите рискове, свързани с дейността на застрахователя се разгледа във връзка с управлението на тези рискове и капиталовата подкрепа. Вероятността от настъпване на риск се определя чрез анализ на определени съотношения и показатели, даване на тегло на всеки показател, определяне на граници на стойностите, в зависимост от които се присъжда оценка от 1 до 4. Ефект Вероятност от настъпване на риска

5. Рисково базиран надзорРискова матрицаЗастрахователите, извършващи дейност по общо застраховане се подреждат в рисковата матрица в зависимост от ефекта от настъпване на риск и вероятността от настъпване на риск

6. Оценка на платежоспособността и рисковете, на които са изложени застрахователите Съгласно действащата нормативна уредба необходимият капитал на застрахователите (т.нар. Граница на платежосопосбност) се определя: - на база премийния приход за последната една година или размера на претенциите , като се взема по-високия резултат – за рисковите застраховки - в процент от задълженията по спестовните застраховки - техническите резерви и рисковия капитал Предвидено е намаление на платежоспособността до 50% в зависимост от отстъпването на рискове на презастрахователи, като не се отчита крединтия риск. Така капиталовите изисквания зависят от обема на дейността, но не и от различните рискове, на които са изложени застрахователите. Основна цел на проектът “Платежоспособност ІІ” е капиталовите изисквания да се свържат с големината и цялостната изложеност на риск на застрахователнните компании. При изчисленията на необходимото ниво на капитал за застрахователя активите и пасивите са рисково претеглени, изследва се възможната промяна в тяхната стойност вследствие влиянието на отделните рисковете. Размерът на изискуемия капитал съответства на необходимата сума за покритие на загубите (неблагоприятните отклонения в стойността на активите и задълженията), определени при отчитане на всички количествено измерими рискове, на които е изложен застрахователя, както и способността на застрахователя чрез добро управление да намали ефекта от въздействието на тези рискове.

7. Тристълбов подход Количествени капиталови изисквания • Техническите резерви • Изисквания за минимален размер на капитала (MCR) • Изискуем капитал (SCR) • Правила за инвестиране Качествени изисквания надзорен преглед • Принципи за организацията на вътрешния контрол и управление на риска • Процеса на надзор Пазарна дисциплина • Прозрачност • Оповестяване • Пазарни механизми за надзор, базиран на риска Стълб 1: Стълб 2: Стълб 3: Оценка на активите и задълженията, базирана на пазарната им стойност Валидиране на вътрешните модели Надзорът се фокусира върху качествени изисквания Въздействие на капиталовия пазар и рейтинговите агенции Проект за промяна на подхода за определяне на платежоспособността Платежоспособност II - Тристълбов подход

8. Взаимодействие между стълбовете Присъщи рискове Вероятност от настъпване на риска Оценка на риска = X Корпоративно управление Управление на риска Информационно осигуряване Вътрешен контрол

9. Динамика в капиталовите изисквания и взаимодействие между стълбовете Необходимкапитал Коригиран SCR SCR SCR MCR Необходим минимум Стандартна формула Увеличение / намаление ако вътрешният модел отразява по-адекватно рисковете Вътрешен модел Увеличение при некоректно отразяване на рисковете или лошо управление Включващ изискванията за допълнителен капитал Намеса на надзорния орган Стълб ІІІ Оповестяване изпълнението на капиталовите изисквания Стълб IІДопълнителни рискове или различия Стълб IЗастрахователен, пазарен, кредитен, оперативен риск

10. Количествени капиталови изисквания Активи Задължения Свободен капитал Изискуем капитал (SCR) Минимално изискуем капитал Граница на риска (Risk margin) Най-добра оценка (Best estimate) Технически резерви Резерви, които покриват хеджируеми рискове, на които съответстват определени финансови инструменти Пазарна оценка на активите Други задължения

11. Определяне на стойността на изискуемия капитал Застрахователите трябва да разполагат със собствени средства, които покриват размера на изискуемия капитал. Изискуемият капитал съответства на стойността под риск (“Value-at-risk”) на собствените средства на застрахователя, при спазване на доверителен интервал от 99,5% за период от една година.Риска: промяна в стойността на активите и задълженията (отрицателна стойност на собствените средства)Капиталовото изискване за платежоспособност = Δ активите – Δ задължениятаВремеви хоризонт: една годинаОпределя се чрез: стандартна формула или одобрен от надзора вътрешен модел Мярка за риска: Value-at-Risk, доверителен интервал от 99.5%

12. Модулен подход за определяне на необходимия капитал чрез стандартната формула SCR Корелация Оперативен риск Базов SCR Базиран на фактори Здравноосигурителен Животоза- страховане Базиран на сценарии Общо застр Кредитен Пазарен Корекция за ефекта от намаляване на риска чрез бъдещо разпределение на печалбата Премии Резерви Валутен Разходи Смъртност Катастро- фичен Недвижима собственост Премии Резерви Откупи Дълголетие Лихвен процент Eпидемии Разходи Катастро-фични Концентрация Прераз-глеждане Акции Инвалиди- зиране Лихвен спред

13. Капиталово изискване за платежоспособност СТАНДАРТНА ФОРМУЛА ЗА КАПИТАЛОВО ИЗИСКВАНЕ ЗА ПЛАТЕЖОСПОСОБНОСТ 1. Изчисляване на основното капиталово изискване за платежоспособност Основно капиталово изискване за платежоспособност е равно на: където SCRi е модула на риск i и SCRj е модула на риск j, и където “i,j“ означава, че сумата на различните условия трябва да обхваща всички възможни комбинации на i и j. При изчисленията SCRi и SCRj се заместват от следното: - SCR non-lifе е модула на застрахователния риск при общото застраховане, - SCR lifе е модула на застрахователния риск при животозастраховането, - SCR health е модула на застрахователния риск при здравно застраховане, - SCR market е модула на пазарния риск, - SCR default е модула на риска от непогасяване на задълженията от страна на контграгента (кредитен риск), Факторът Corr i,j е стойността, посочена в ред i и колона j в следната матрица:

14. КОРЕЛАЦИОННИ КОЕФИЦИЕНТИ ЗА АГРЕГИРАНЕСтойността на Corr i,j е стойността, посочена в ред i и колона j в следната матрица:

15. Резултати от четвъртото количествено изследване на влиянието на новата регулация - QIS 4Отношение на стойността на капитала, определена съгласно тествания през 2008 г. нов подход (Платежосопсобност ІІ)и изискуемия капитал съгласно действащата нормативна уредба (Платежосопсобност І)– общо застраховане

16. Подходи за изчисление на изискуемия капитал Изчислението на изискуемия капитал може да се извърши чрез: • вътрешни модели, които застрахователя използва в дейността си за оценка на риска след одобрение от надзорния орган • така наречената “стандартна формула”, която е разработена за целта • Комбинация от двете, като част от изчисленията по стандартана формула се заменят с вътрешен модел или с параметри, които са специфични за самия застраховател Изчисленията по стандартната формула - Стандартната формула използва модулен подход, при който са отчетени всички количествено измерими рискове • За всеки рисков модул се използват изчисления, базирани на сценарии или на определени фактори • Модулите и подмодулите са свързани чрез линейна корелация Могат да бъдат използвани опростени модели на оценка на изискуемия капитал, както и подходи за оценка на всеки един от отделните модули. Действие на принципа за пропорционалност – в зависимост от характера, комплексността и нивото на поетите рискове

17. Използване на вътрешни модели за определяне на SCR - 1 • Какви са очакваните предимства? • Стандарти, на които трябва да отговарят вътрешните модели: • Тест за приложимост; • Статистически стандарти за качество; • Стандарти за калибриране; • Разпределение на печалбата и загубата; • Стандарти за валидиране; • Стандарти за документиране.

18. Използване на вътрешни модели за определяне на SCR - 2 • Одобрение на вътрешни модели: • Заявление за одобрение: - писмени доказателства, че вътрешният модел отговаря на посочените стандарти; - политика за промяна на вътрешния модел; - отговорност на ръководните органи на застрахователите и презастрахователите; - системи, гарантиращи правилното и непрекъснато функциониране на вътрешния модел. • Надзорните органи се произнасят по заявлението в рамките на 6 месеца • Връщане към стандартната формула

19. Вътрешни модели Условия, които трябва да бъдат спазени за разработване и поддържане на вътрешен модел: - добро разбиране на дейността; - ангажираност на служителите на ръководни длъжности; - познания за разработване и поддържане на модела; - добра база данни.

20. Благодарим Ви за вниманието!