Focus su aspetti fiscali e societari Problematiche legate agli investimenti in Energie Rinnovabili

1. Focus su aspetti fiscali e societariProblematiche legate agli investimentiin Energie Rinnovabili

2. Overview Competitività aziende ITA Esportare esperienza ITA La Romania occupa il 13° posto tra i Paesi del Mondopiù attrattivi per gli investimenti in energie rinnovabili. La Romania occupa il 1° posto tra i paesi del Sud-Est dell’Europa per il potenziale produttivo di energia eolica. La România occupa il 23° posto al Mondo per il potenziale nella produzione di energia solare, con 210 giornate di sole/anno. Le Biomasse rappresentano la più importante fonte di produzione di energia verde in România. La România occupa il 3° posto in Europa per il potenziale nella produzione di energia geotermica.

3. Overview Tempo lavoro: 40 ore/settimana Ferie: 20 giorni/anno Imposte: 16%

4. Costo Lavoro comparato

5. Fare business in Romania Forme più utilizzate:

6. Tassazionecomparatareddito di impresa

7. Imposte Dirette

8. Imposte sui redditi dei non residenti * Convenzioni: applicazione di ritenuta convenzionale (certificato di residenza fiscale). La Romania beneficia di una rete estesa (80) di convenzioni per evitare la doppia imposizione.

9. Prezzi di trasferimento

10. Imposte indirette • Imposta sul Valore Aggiunto: • ! Aliquota standard: 24% • ! Aliquota ridotta: 9% (libri, riviste, medicinali, musei, ecc.) • ! Obbligo registrazione IVA: ricavi superiori a 220.000 RON/anno; • ! Rimborsi IVA: termeni medi per ottenere il rimborso 3-6 mesi. • Accise: L’energia elettrica prodotta da fonti rinnovabili è esente da accise se la vendita avvieme in modo diretto dal Produttore al consumatore finale.

11. Imposte e tasse locali Incidono su beni immobili (terreni e fabbricati) posseduti da persone fisiche e società Fabbricati Valore imponibile per assets societari  valore contabile (aliquota 0,25%-1,5%) Terreni Valore imponibile per assets societari  estensione terreno (19-8.921Ron/ha) Non sono soggetti ad imposte locali (ICI) le centrali idroelettriche, termoelettriche e nucleari, stazioni elettriche per la trasformazione dell’energia e le stazioni di collegamento. Turbine eoliche Pannelli fotovoltaici Beni immobili o mobili ?  Imposte locali? La normativa nazionale non contiene previsioni regolamentari specifiche per quel che riguarda le infrastrutture di produzione dell’energia rinnovabile.

12. I Certificati Verdi I Produttori di energia rinnovabile ricevono i certificati verdi (6cv/MWh fino al 2013, 4cv/MWh dal 2014?*) I Fornitori di energia elettrica sono obbligati ad acquistare i certificati verdi (quota stabilita dall'ANRE) Pmin: 27 EUR / certificato v. Pmax: 55 EUR / certificato (oggi circa 50€) Prezzo dei Certificati: determinato dalla dinamica domanda/offerta I Fornitori che non raggiungono il livello minimo annuale di certificati verdi sono obbligati al versamento di una compensazione pari a110 EUR per ogni certificato mancante (non acquistato). Per poter produrre energia da fonti rinnovabili è necessaria l’autorizzazione dell’ Agenzia Nazionale di Regolamentazione del Settore Energetico (ANRE). *Valore per il fotovoltaico. 2cv/MWh per l’eolico, 3cv/MWh per l’idroelettrico (nuove centrali).

13. I Certificati Verdi Trattamento contabile e fiscale dei certificati verdi

14. Realizzazione parco fotovoltaico Appalto: SPV /GC  EPC (non residente) I ipotesi: Parco Fotovoltaico = Bene Immobile Appalto per servizi di costruzione bene immobile • La costruzione del parco fotovoltaioco porta alla realizzazione di una struttura ancorata al suolo; • Il progetto necessita di un iter autorizzativo identico a quello seguito per progetti immobiliari (PUZ, concessione edilizia) ed è sottoposto aregistrazione catastale; • Il Codice Fiscale inquadra come prestazioni di servizi su beni immobili anche quelle relative all’installazione/montaggio di macchinari ed attrezzature che al termine dei lavori si qualifichino come bene immobile; Conseguenze IVA • L’EPC non residente fattura al committenteromenol’intero valore del progetto come servizio finalizzato alla costruzione di un bene immobile; • I servizi in oggetto sono territorialmente imponibili nel Paese di ubicazione del bene immobile  Romania • Il committenteromenorisulteràdebitore d’imposta che assolverà mediantereverse charge; • In ipotesi di committentenonsoggetto IVA in Romania (consumer o non residente), l’EPCavràl’obbligo di identificarsiaifini IVA edemetterefattura al committente (IVA al 24%). Pro

15. Realizzazione parco fotovoltaico Appalto: SPV /GC  EPC (non residente) II ipotesi: Parco Fotovoltaico = Bene Mobile Fornitura di beni con montaggio • I pannelli fotovoltaici possono essere smontati e montati in altro luogo anche se sono ancorati al suolo; • E’ possibile sostenere che l’operazione si inquadra nell’ambito delle cessioni di beni con successiva installazione e montaggio; Conseguenze IVA • L’EPC non residente fattura al committente romeno la cessione dei beni ed il servizio di montaggio degli stessi; • Il committente romeno risulterà debitore d’imposta che assolverà mediantereverse charge; • In ipotesi di committente non soggetto IVA in Romania (consumer o non residente), l’EPC avrà l’obbligo di identificarsi ai fini IVA ed emettere fattura al committente (IVA al 24%). Pro

16. Beni mobili o immobili:il caso italiano Agenzia del Territorio (Ris. nr. 3/T/2008): a) senza rilevanza catastale: piccoli impianti fotovoltaici di modesta potenza (20Kw <), senza autonimia reddituale, destinati ai consumi domestici; b) obbligo di accatastamento: centrali o parchi fotovoltaici con autonoma redditività devono essere accatastati --> categoria D/1 (opifici) • (Circolare 46/E/2007): • impianto fotovoltaico situato su terreno non costituisce impianto infisso al suolo perchè i pannelli possono essere riposizionati in altro luogo; Agenzia delle Entrate • (Circolare 38/E/2010): • gli impianti fotovoltaici ancorchè stabilmente incorporati al suolo si considerano beni mobili se possono essere rimossi e riposizionati senza interventi "antieconomici" di adattamento; • (Circolare 11/E/2011): • qualificazione dei contratti di leasing per impianti fotovoltaici come "leasing immobiliari" riconoscendo implicitamente la natura immobiliare dell'impianto.

17. Stabile Organizzazione ai fini IVA Un soggetto si considera stabilito in Romania se ha una SO in Romania; Definizione (Reg. Cons. UE 282/2011): qualsiasi organizzazione caratterizzata da un grado sufficiente di permanenza e da una struttura idonea in termini di mezzi umani e tecnici atti a consentirle di ricevere e di utilizzare i servizi che le sono forniti per le esigenze proprie, nonché di provvedere ai servizi di cui assicura la prestazione [richiamata dall’art. 125 c. 2 C.F.]; La definizione di SO non contiene riferimenti temporali per cantieri di costruzione o simili; Nel caso in cui l’EPC subappalti i lavori di realizzazione di (es) un impianto fotovoltaico, in linea generale si può escludere che questi disponga di risorse tecniche ed umane tali da creare una SO L’EPC(o il subappaltatore) con SO in Romania dovranno richiedere la registrazione ai fini IVA prima di iniziare l’attività. Il possesso di una identificazione IVA in Romania non è condizione sufficiente per supporre l’esistenza di una SO.

18. Stabile Organizzazione II.DD. È la sede fissa di affari per mezzo della quale l'impresa non residente esercita in tutto o in parte la sua attività nel territorio dello Stato romeno (in presenza di mezzi tecnici o di mezzi umani); n cantiere di costruzione/montaggio realizza una SO se l’attività ha una durata superiore a 6 mesi; in molti accordi per evitare le doppie imposizioni (anche quello con l’Italia, tale limite è fissato in 12 mesi); L’attività svolta da un non residente che porta alla creazione di un SO ai fini IVA non genera automaticamente una SO ai delle delle IIDD (es: riferimento temporale). La SO è, dal pdv fiscale, un soggetto passivo a tutti gli effetti e dovrà quindi calcolare le imposte sui redditi (16%) derivanti dall’attività svolta in Romania;

19. SO vs società controllata EPC 27.5% IRES - Credito d’imposta (16%) EPC 1,375% IRES IT • Dividendi (ritenuta 0% dopo 2 anni) • 100% • Contratto di appalto EPC SRL 16% imposte sui redditi Succursale (SO) 16% imposte sui redditi • Contratto di appalto Produttore • Cantiere > 12 mesi RO

20. Partecipazione nelle SPV - capital gain - AUT Investitore AG Investitore 1 SPA Investitore 2 SPA IT • 45% PEX? • 100% • 25% Investitore 2 SA RO • capital gain: 0% • 30% • Cessione quote assimilata a cessione di bene immobile (art. 13 Conv): 16% ? Produttore (SPV) • Capital gain: 16% • No PEX romena • 100% Investment Fund GmbH (acquirente)