Министерство экономического развития и торговли Республики Казахстан

1. Проект Закона Республики Казахстан «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросампроектного финансирования» Министерство экономического развития и торговли Республики Казахстан

2. Обоснование необходимости разработки законопроекта Послание Президента народу Казахстана от 29 января 2010 года: «… В целях внедрения принципа проектного финансирования надо предусмотреть в нашем законодательстве возможность создания специальных проектных организаций с особым юридическим статусом.»

3. Необходимость внедрения проектного финансирования Создание условий для привлечения частного капитала (инвестиций) для реализации крупных инфраструктурных проектов Снижение нагрузки на государственный бюджет и государственный долг В развитых странах мира для привлечения частных инвестиций применяется механизм проектного финансирования. Примеры: Впервые в Европе эти принципы были реализованы в Италии (1999) и впоследствии в большинстве европейских юрисдикций, включая Францию (2001) и Люксембург (2000), в Италии развитие этих принципов завершилось реформой корпоративного законодательства, protected cell (2003). Значимый проект: (Великобритания – Франция (Крупномасштабный проект «Евротуннель» длиной 50 км под проливом Ла-Манш).

4. Что такое проектное финансирование? Проектное финансирование – способ организации финансирования проектов, при котором: уступка прав требований по будущим денежным потокам поступающие от реализации проекта (выделенные активы), являются основным обеспечением для обслуживания и возврата привлеченных средств; для привлечения и обслуживания проектного долга cоздается новая, юридически обособленная специальная финансовая компания; Принятие законопроекта направлено на: минимизацию рисков, защиту и усиление прав кредиторов; снижение юридической неопределенности при реализации проекта, и как следствие повышение привлекательности проекта.

5. Основные этапы реализации проектного финансирования 1. Базовый контракт 2. Уступка прав требований СФК Заказчик Исполнитель 3.2 Средства на реализацию проекта 1. Права требования 3.Обеспечение 4.Обслуживание и погашение долга 3.1 Кредит Кредиторы 1. Заказчик заключает базовый договор с исполнителем, по которому исполнитель приобретает права требования. 2. Исполнительсоздает СФК и уступает права требования ей с целью создания обеспечения. 3. СФК привлекает кредит (3.1) от банков или на рынке капитала обеспеченный выделенными активами СФК и передает его исполнителю (3.2). 4. Обслуживание и погашение займа 5

6. Особый статус специальной финансовой компании (СФК) • Особый статус СФК направлен на защиту интересов кредиторов: • деятельностьограничена исключительно одним проектом; • привлекает заемные средства, распределяет средства, поступающие от реализации проекта между кредиторами и исполнителем • никто не имеет права после уступки прав требований обратить взыскание навыделенные активы, до погашения задолженности кредиторов; • раздельный учетвыделенных активовв СФК и на счетах в банках; • возможность замены исполнителя при проектном финансировании, но с сохранением СФК и продолжением реализации проекта. • Наличие СФК в финансировании проекта направлено на защиту средств кредиторов от возможных неправомерных действий исполнителя.

7. Ожидаемый социально-экономический эффект • предоставление услуг инфраструктуры и социальных услуг без госгарантий и сопутствующего роста госдолга и финансирование проектов исключительно под будущие денежные потоки от самого проекта; • влияние наразвитие финансового сектора и предоставления новых возможностей для финансовых институтов по инвестированию в инфраструктурные и иные капиталоемкие проекты за счет снижения риска; • привлечение прямых и портфельных иностранных инвестиций за счет минимизации рисков казахстанской стороны, что улучшит инвестиционный климат и перспективы внешнего заимствования для казахстанских заемщиков в целом.

8. Внесение изменений и дополнений в: 1) Гражданский кодекс РК; 2) Налоговый кодекс РК; 3) Закон РК «О секьюритизации»; 4) Закон РК«О концессиях»; 5) Закон РК «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности»; 6) Закон РК «О банкротстве»; 7) Закон РК «О рынке ценных бумаг»; и другие Законы. 8

9. Спасибо за внимание!