slide1 n.
Download
Skip this Video
Loading SlideShow in 5 Seconds..
MANAJEMEN FINANSIAL PowerPoint Presentation
Download Presentation
MANAJEMEN FINANSIAL

Loading in 2 Seconds...

play fullscreen
1 / 90

MANAJEMEN FINANSIAL - PowerPoint PPT Presentation


  • 187 Views
  • Uploaded on

MANAJEMEN FINANSIAL. 1. Instruktur: Djoni Tanopruwito. Definisi Manajemen keuangan: -Segala aktivitas yang berhubungan dengan Perolehan, Pendanaan, dan pengelolaan Aktiva. Keputusan Manajemen keuangan: Investasi (penggunaan dana) Pendanaan (menggali sumber dana) Manajemen Aktiva.

loader
I am the owner, or an agent authorized to act on behalf of the owner, of the copyrighted work described.
capcha
Download Presentation

PowerPoint Slideshow about 'MANAJEMEN FINANSIAL' - carys


An Image/Link below is provided (as is) to download presentation

Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author.While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server.


- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
Presentation Transcript
slide1

MANAJEMEN FINANSIAL

1

Instruktur:

Djoni Tanopruwito

slide2

Definisi Manajemen keuangan:

-Segala aktivitas yang berhubungan dengan Perolehan, Pendanaan, dan pengelolaan Aktiva

  • Keputusan Manajemen keuangan:
  • Investasi (penggunaan dana)
  • Pendanaan (menggali sumber dana)
  • Manajemen Aktiva
slide3

Tujuan Perusahaan:

Meningkatkan nilai Pemegang saham sepanjang waktu melalui kegiatan (operasional)

Kegiatan Manajemen

Investasi:

Internal

External

Sumber dana:

Pihak III

Pemegang saham

slide4

Investasi Internal:

Aktiva produktif Current Assets

Plant Assets

Investasi Eksternal:

Jangka pendek

Jangka panjang Dengan Intervensi

Non Intervensi

Sumber dana:

Pihak ke III Jangka pendek

Jangka Panjang

Modal Sendiri

slide5

Tujuan manajemen keuangan:

  • Memaksimumkan nilai perusahaan
  • Meningkatkan kesejahteraan pemilik perusahaan
  • Memaksimumkan nilai saham di pasar modal
slide6

Perputaran uang dalam perusahaan

LIABILITY

Pemilik

Kreditur

Uang

ASSETS

Piutang

Aktiva produktif

Hasil prod

Proses/ operasional

slide7

CURRENT ASSETS:

Uang tunai beserta harta lainnya yang

dapat daluwarsa atau dapat habis dipakai atau dapat diuangkan

dalam waktu kurang dari 1 tahun dalam kegiatan normal perusahaan

FIXED ASSETS/PLANT ASSETS

Aktiva yang dimiliki sendiri ; dipergunakan didalam kegiatan operasional perusahaan

Dapat memberi manfaat berulang-ulang dalam waktu lebih dari 1 tahun, relatif mahal

CURRENT LIABILITIES

Hutang hutang yang akan jatuh tempo (harus dibayar) dalam waktu kurang dari

1 tahun (sejak tanggal laporan)

LONG TERM LIABILITIES

Hutang hutang yang akan jatuh tempo (harus dibayar) dalam waktu lebih dari

1 tahun (sejak tanggal laporan)

slide16

Ratio yang diperoleh akan bermanfaat jika dibandingkan dengan norma tertentu

[1] Rata-rata bisnis (Dunia usaha secara umum)

[2] Rata-rata Industri (Usaha sejenis)

[3] Rata-rata masa lalu perusahaan ybs

[4] Ekspektasi (Harapan / target manajemen)

slide17

RATIO LIKUIDITAS:

Current Ratio : Current Assets / Current Liabilities

Quick Ratio : (Current Asets – Inventory ) / Current Liabilities

RATIO UTANG (Leverage)

Debt Ratio : Total Debt / Total Assets

Time interest Earned (TIE) : EBIT / Interest Expense

RATIO AKTIVITAS

Inventory turn over (ITO) : COGS / Average Inventory

Average Collection Period : Average Acct Receivable / Daily sales (Day Sales Outstanding)

Assest turn over : Sales / Total Assets

slide18

RATIO PTOFITABILITAS:

Profit Margin : Net Income / Sales

Basic Earning Power : EBIT / Total Assets

Return on Assets : Net Income / Total Assets

Return on Equity : Net Income / Equity

RATIO PERTUMBUHAN:

Growth = { (t1 / to) – 1 } X 100 %

VALUE OF THE FIRM:

Price earning ratio : Market price / earning per share

Market book value : Market value / Book value

slide19

per saham Total

Total Laba

Dividen

Laba ditahan

Jumlah saham beredar :

Total Utang

Modal Saham

Total Assets Total Liab& Equity

Debt Ratio =

slide20

Neraca

Kas Utang Jk pendek

Piutang Utang jk panjang

Persediaan Modal Saham

Aktiva tetap Laba ditahan

Total Aktiva Total Utang & Modal

slide22

MANAJEMEN FINANSIAL

2

Instruktur:

Djoni Tanopruwito

slide28

Potential Growth = ( S’-S0 ) / S0 X 100 %

Contoh :

Ratio Assets ( A/S ) = 54 %

Ratio Utang ( L/S ) = 6.5 %

Retention = 0,7

Actual Sales (S ) = Rp. 750.000.000

Profit Margin = 4,5 %

AFN = (A/S)(S’-S) – (L/S)(S’-S) – (R)(P)(S’)

0 = ( 0,54 – 0,065 ) X ( S’–750.000.000) – ( 0,7 X 0,045 X S’ )

0 = 0,475 S’ – 356.250.000 – 0,0315 S’

0,4435 S’ = 356.250.000

S’ = 803.269.440

Potential Growth = (803.269.440-750.000.000) / 750.000.000 X 100 %

= 7,1 %

slide40

MANAJEMEN MODAL KERJA

Modal Kerja (Working Capital) :

Seluruh Aktiva lancar yang dioperasikan dalam perusahaan

Modal Kerja Netto (Net working capital) :

Total Aktiva lancar dikurangi Hutnag lancar

Tujuan Manajemen modal kerja:

1. Menyediakan modal kerja dengan biaya efisien

2. Menyediakan modal kerja yang menjamin kelancaran usaha

Item modal kerja Utama:

1. Kas

2. Piutang

3. Persediaan

4. Utang jangka pendek

slide41

MANAJEMEN KAS

  • CASH CONVERSION CYCLE (Siklus pengembalian Kas) :
  • a. Periode konversi persediaan
  • b. Periode konversi Piutang
  • c. Penangguhan pembayaran utang

Konversi persediaan (Inventory conversion cycle)

360

Penjualan / persediaan

Konversi piutang (Days sales outstanding)

Saldo piutang

Penjualan / 360

Term off payment:

Ditentukan melalui negosiasi dengan pihak supplier

slide42

ICC

DSO

Ditagih

Beli

Jual

CCC

TOP

Beli

Bayar

CCC = ICC + DSO - TOP

Contoh : Saldo rata-rata piutang = 15.000 Persediaan Brg = 20.000

Total Penjualan = 100.000 Term of payment = 30 hari

ICC = 360 / (100.000 / 20.000 ) = 72 hari

DSO = 15.000 / (100.000 /360 ) = 54 hari

TOP = 30 hari

CCC = 72+54-30 = 96 hari

slide43

Memperkecil CCC:

1. Mempercepat proses penagihan (Collection)

2. Menunda pembayaran (Negosiasi)

3. Memanfaatkan masa mengambang (Floating period)

4. Menyederhanakan sistem transfer

  • MENGHEMAT BIAYA TRANSFER
  • Asumsi: transfer lebih cepat akan membutuhkan biaya yang lebih besar.

Selisih biaya transfer

Titik kritis transfer = -------------------------------------

Bunga harian X selisih waktu

Contoh: Transfer TT = Rp. 15.000 per transaksi dengan waktu kirim 2 hari

Transfer Giro = Rp. 2.500 per transaksi dengan waktu kirim 5 hari

Bunga harian = 0,044 % per hari ( 16% per tahun)

Titik Kritis : (15.000 – 2.500 ) / ( 0,044% X 3 ) = Rp.9.469.968,80

Jika nilai yang ditransfer diatas jumlah tsb sebaiknya memakai sistem cepat dan jika

Dibawah nilai tsb memakai sistem giro.

slide44

3. MEMANFAATKAN INVESTASI JANGKA PENDEK (SEKURITAS)

Asumsi: 1. Idle Cash di investasikan dengan mendapatkan hasil tertentu

2. Setiap pencairan investasi memerlukan biaya tertentu

Biaya penyediaan KAS :

1. Oportunity Cost (Kehilangan kesempatan laba atas investasi)

2. Biaya Conversi ( Biaya untuk menguangkan investasi saat perusahaan membutuhkan uang tunai)

Biaya Kas = C/2 (k) + T/C (F)

C/2 = Saldo Kas rata-rata yang dibutuhkan

K = Oportunity Cost ( % dalam satu periode)

T = Total kebutuhan Kas dalam satu periode

F = Biaya tetap untuk setiap kali transaksi penarikan uang tunai

Saldo Kas Optimal:

Adalah saldo kas yang disediakan perusahaan dengan biaya paling efisien

2 (F) (T)

Kas optimal =

k

slide45

Contoh:

Rencana belanja Rp. 15.000.000 per minggu ( = Rp. 780.000.000 per tahun)

Oportunity cost = 15 % per tahun

Biaya transaksi = Rp. 40.000 per transaksi.

Kas Optimal =

2 (40.000) (780.000.000) / 0.15

= 20.396.780,05

Frekuensi transaksi= 780.000.000 / 20.396.780,05 = 38.2 X

Biaya Kas = ( 20.396.780,05 / 2 ) (0,15) + 38,2 X 40.000 = 3.057.706

Biaya paling minimum.

slide46

MANAJEMEN PIUTANG

  • Piutang merupakan nilai significant dalam dunia bisnis (mencapai 20% dari assets)
  • Akumulasi Piutang timbul disebabkan Penjualan kredit dan Jangka waktu penagihan
  • Kebijakan penjualan kredit
  • Term of payment
  • Standar Kredit
  • Collection (Penagihan)

2 / 10 ; n / 30

Karakter, Kapasitas, Kapital, Kolateral, Kondisi

Biaya Piutang

(Carrying Cost) = DSO X Daily sales X Variable Cost Ratio X Cost of Capital

Analisis perubahan kebijaksanaan Piutang:

Penjualan Rp. 400.000.000 Rp. 530.000.000

Penagihan 1/10 ; n/30 50% memanfaatkan syarat 2/10 ; n/40 60% memanfaatkan syarat tsb

40% dalam 30 hari 20% hari ke 40

10 % hari ke 40 20% hari ke 50

Piutang tak tertagih 2,5% dari piutang 6% dari piutang

Biaya Adm piutang Rp. 5.000.000. Rp. 2.000.000

slide54

MANAJEMEN FINANSIAL

4

Instruktur:

Djoni Tanopruwito

slide56

d 360

Biaya Diskon = -------------------- X ---------------

100 - d n - p

d = diskon

n = jangka waktu pembayaran

p = jangka waktu diskon

Contoh : Term of payment 2/10 ; n/30

Total pembelian = 120.000.000 per tahun

Berdasarkan RUMUS, jika perusahaan tidak memanfaatkan Diskon

Kerugiannya (oportunity cost) = 36,7 %

Mengambil diskon:

Pembelian 120.000.000

Diskon 2 % 2.400.000

Pembelian netto 117.600.000

Saldo Utang rata-rata =

10 X ( 117.600.000 / 360 ) = 3.270.000

Perusahaan tidak mengambil diskon

Saldo utang rata-rata = 30 X (117.600.000 / 360 ) =

9.810.000

Tambahan dana = 6.540.000

Kehilangan diskon = 2,400.000

Biaya atas tambahan dana = 2.400.000 / 6.540.000 X 100 5 = 36,7 %

slide59

KREDIT JANGKA PENDEK VS JANGKA PANJANG

Asumsi : (1) Bunga kredit jangka panjang (1 thn) lebih rendah dari pada jangka pendek (harian)

(2) Kelebihan uang kas (Idle Cash) dapat dinvestasikan dengan hasil tertentu

JWK = 365 X ------------------

Jk Panjang - Hasil

Jk Pendek - Hasil

JWK = Jangka Waktu Kritis , adalah jangka waktu pinjaman kredit yang menyebabkan beban bunga

yang sama besar baik dengan jangka pendek maupun jangka panjang

Contoh: Bunga jk pendek 18% per thn Bunga jk panjang = 14 % per thn

Hasil investasi sementara = 4,5 % per tahun

JWK = 365 X ( 14 – 4,5 ) / ( 18 – 4,5 ) = 256,85 hari

257 hari

1 257 365

Kredit harian

Kredt 1 tahun

slide60

Case (1) Kredit Rp. 100.000.000 untuk digunakan dalam 150 hari < JWK

Kredit Harian:

Bunga : 150 / 365 X 18 % X 100.jt = 7,397 jt

Kredit 1 tahun:

Bunga : 14 % X 100 jt = 14, jt

Hasil : 215/365X4.5%X100 jt = 2,65

Bunga netto: = 11,35 jt

Case (2) Kredit Rp. 100.000.000 untuk digunakan dalam260 hari > JWK

Kredit Harian:

Bunga : 260 / 365 X 18 % X 100.jt = 12.821 jt

Kredit 1 tahun:

Bunga : 14 % X 100 jt = 14, jt

Hasil : 105/365X4.5%X100 jt = 1.29

Bunga netto: = 12.71 jt

slide61

APLIKASI PENENTUAN KREDIT DG BIAYA MINIMUM

Bunga 1 thn = 14.0 %

Bunga harian = 18.0 %

Deposito/tab = 4.5%

Jangka waktu Kritis = 257 hari

slide62

Rencana Kredit

Kebutuhan dana 150.000 350.000 600.000 250.000 100.000

K 1 =100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 365 H

50.000 250.000 500.000 150.000 0

K 2 = 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 334 H

0 200.000 450.000 100.000 0

K 3 = 100.000 100.000 100.000 100.000 244 H

0 100.000 350.000 0 0

K 4 = 100.000 100.000 100.000153 H

0 0 250.000 0 0

K5 = 250.000 250.000 92 H

slide64

MANAJEMEN FINANSIAL

5

Instruktur:

Djoni Tanopruwito

slide65

MASTER BUDGET

SALES

PRODUKSI

BAHAN

UPAH. L

B. O. P

B. OPERASI

KAS

PERSEDIAAN

H.PK. PENJ

NERACA

LABA/RUGI

slide66

PERUSAHAAN MANUFAKTUR (PABRIK)

FUNGSI : MELAKUKAN KONVERSI (MENGUBAH) BAHAN BAKU MENJADI PRODUK

Bahan baku

proses

Produk

Tenaga kerja langsung

Biaya Overhead pabrik:

Bahan tidak langsung, upah tdk lgsng

Perlengkapan, Utilities, Depresiasi, Asuransi

Adm pabrik, Pemeliharaan, Keamanan pabrik,

Lisensi, Patent, Supervisi, , rupa-rupa biaya pabrik

slide67

MENGHITUNG HARGA POKOK PRODUKSI

Saldo awal X

Pembelian + X

TERsedia X

Akhri - X

Bahan yg dipakai : xxxxxxxx

Upah langsung xxxxxxxx

Biaya overhead pabrik xxxxxxx

Total Biaya Produksi xxxxxxxx

+ BDP Awal xxxxxxxx

- BDP Akhir (xxxxxxx)

Harga Pokok Produksi xxxxxxxx

slide68

Menghitung Beban Pokok Penjualan

Persed. Brg jadi awal XXXXXXX

Hrg Pokok Produksi xxxxxxxxxx

Tersedia uthk dijual xxxxxxxxxx

Persed. Brg jadi akhir ( xxxxxxxxx )

Beban Pokok penjualan XXXXXXX

Menghitung Laba Usaha

Penjualan xxxxxx

Beban Pokok penjualan xxxxxx

Laba Kotor penjualan xxxxxx

Beban Operasional xxxxxx

Laba Susaha xxxxxx

slide80

MANAJEMEN FINANSIAL

6

Instruktur:

Djoni Tanopruwito

slide89

GRAFIK NPV

Projek “A”

Bunga (%) NPV

NPV

0 % 52.000

13,45 % 0

52.000

Projek “B”

Bunga (%) NPV

0 % 40.000

40.000

14.92 % 0

Cross over point

%

13,45

14,92

X %

Cross over rate

A

B