1 / 27

Презентация ОГК-5 на конференции «Перспективная модель конкурентного рынка электроэнергии»

«ОГК-5» Стратегия лидерства. Презентация ОГК-5 на конференции «Перспективная модель конкурентного рынка электроэнергии». ОГК-5. 21 сентября 2005г. Содержание. ОГК-5 - пилотный проект энергореформы России Шаги по повышению капитализации ОГК-5 Стратегическая цель – рост стоимости ОГК-5.

capricorn-rosas
Download Presentation

Презентация ОГК-5 на конференции «Перспективная модель конкурентного рынка электроэнергии»

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. «ОГК-5» Стратегия лидерства Презентация ОГК-5 на конференции «Перспективная модель конкурентного рынка электроэнергии» ОГК-5 21 сентября 2005г.

  2. Содержание • ОГК-5 - пилотный проект энергореформы России • Шаги по повышению капитализации ОГК-5 • Стратегическая цель – рост стоимости ОГК-5

  3. Краткое описание активов ОГК-5 Совокупная установленная мощность 8672 МВт Конаковская ГРЭС (1965-1969) 2400МВт Среднеуральская ГРЭС (1936-1972) 1182 МВт Рефтинская ГРЭС (1970-1980) 3800 МВт Невинномысская ГРЭС (1960-2000) 1290 МВт Key Уголь _____________________________________________ ОГК-5 - пилотный проект энергореформы России Газ/мазут

  4. Динамика формирования ОГК Исходная модель Переходная модель Целевая модель I.Вновь созданное предприятие II.Финансово производственный холдинг III.Производственная компания ОГК ОГК ОГК Совет директоров Совет директоров Совет директоров Правление Правление Правление Имуществ. комплекс Акции Конаковская ГРЭС Невинномыс- ская ГРЭС Рефтинская ГРЭС Среднеураль- ская ГРЭС Ф-л Кона- ковская ГРЭС Ф-л Кона- ковская ГРЭС Конаковская ГРЭС ДЗО 88,7% Ф-л Невинно- мысская ГРЭС Ф-л Невинно- мысская ГРЭС Невиномыс- ская ГРЭС ДЗО Ф-л Рефтин- ская ГРЭС Ф-л Рефтин- ская ГРЭС 100% Ф-л Средне- уральская ГРЭС Ф-л Средне- уральская ГРЭС Центральный офис Центральный офис Центральный офис 01.11.04 - 01.02.05 01.02.05 - 09.09.05 09.09.05 - 28.02.06

  5. Структура акционерного капитала

  6. Содержание • ОГК-5 - пилотный проект энергореформы России • Шаги по повышению ликвидности акций ОГК-5 • Стратегическая цель – рост стоимости ОГК-5

  7. Шаги по повышению ликвидности акций ОГК-5 Шаг 3 – Выход на американский фондовый рынок Шаг 2 – Выход на европейские фондовые биржи Шаг 1 – Выход на российские фондовые биржи 2008 год Планы менеджмента • 19 сентября 2005 Deutsche Bank Программа Неспонсируемых ГДР на европейских биржах: • The London Stock Exchange (Лондон) • Deutsche Boerse (Франкфурт) • 14 сентября 2005 – ММВБ • 16 сентября 2005 – ОАО РТС • 16 сентября 2005 – НП РТС ________________________________________________________ Шаги по повышению ликвидности акций ОГК-5

  8. Содержание • ОГК-5 - пилотный проект энергореформы России • Шаги по повышению ликвидности акций ОГК-5 • Стратегическая цель – рост стоимости ОГК-5

  9. Миссия ОГК-5 • Наши стремления– высокий темп роста стоимости Компании, инвестиционная привлекательность – для инвесторов, высокие обоснованные дивиденды – для акционеров. • Наши умения – надёжное и стабильное энергоснабжение, минимальный экологический риск, лучший сервис – для наших клиентов. • Наши желания – полноценная профессиональная самореализация, достойная мотивация, социальное партнёрство – для персонала Компании. _____________________________________________________ Управление стоимостью – основная задача менеджмента

  10. Стратегия ОГК-5 • Для наших инвесторов - уверенность в долгосрочном периоде в высокой доходности на инвестированный капитал! • Для наших потребителей - уверенность в долгосрочном периоде в надежном электроснабжении по рыночным ценам! • Для наших сотрудников - профессиональное развитие вместе с нашей Компанией! _____________________________________________________ Управление стоимостью – основная задача менеджмента

  11. Участие ОАО «ОГК-5» на оптовом рынке электроэнергии Эффективность реализации э/э Конаковской ГРЭС и Невинномысской ГРЭС в ССТ за 8 месяцев 2005 г. Реализация э/э за 8 месяцев 2005 года • Конаковская ГРЭС – 3953 млн. кВт.ч, в том числе: в РС – 2662 млн. кВт.ч, в ССТ - 1291 млн. кВт.ч • Невинномысская ГРЭС – 3566 млн. кВт.ч, в том числе: в РС – 2830 млн. кВт.ч, в ССТ - 736 млн. кВт.ч

  12. Модификация модели оптового рынка электроэнергии и возникающие при этом риски Действующая модель Постановление Правительства РФ о запуске БР (01.11.2005) CCТ (30%) РС (65 %) СО (5%) Риски Мероприятия • Разработка эффективной • стратегии подачи • ценовых заявок • Выполнение требований и команд СО • Финансовые риски при • выборе неправильной • стратегии подачи • ценовых заявок • Риск дисквалификации Постановление Правительства РФ о новой модели ОРЭ (февраль – март 2006) РС (65 %) ССТ (30%) БР (5%) • Необеспеченность объемов РДД объемам топлива • Неисполнение контрагентами договорных обязательств по оплате РДД • Финансовые риски от дозакупки объемов э/э на РСВ и БР во исполнение обязательств по РДД • Поиск дополнительных объемов дешевого топлива • Работа с РАО «ЕЭС России» по разработке и включению в Правила ОРЭ системы финансовых гарантий • Консультации ЦУР РАО «ЕЭС России» и БЕ – 1 по корректности привязки по РДД РДД (100 % от баланса ФСТ РФ ) БР (5%) РСВ (0-10%)

  13. ОГК-5 в мировой электроэнергии EV/установленная мощность, $/kW 2005 EBITDA/установленная мощность, $/kW Среднее значение: 57 долл.США/кВт Среднее значение: 650 долл.США/кВт _____________________________________________________ Управление стоимостью – основная задача менеджмента Источник: Инвестиционная группа АТОН

  14. Факторы роста стоимости ОГК-5 Обеспечиваем - Лучший сервис Всегда - Оптимально инновационные На рынке - самые эффективные Стоимость $ 3,2 млрд (S-C*)(1-T) + Depr – (CAPEX+∆WC) t=n Стоимость (EV)*** = ∑ t=1 (1+ WACC)t Снижение- Требуемой доходности Капитала и сокращение рисков

  15. 8,4 р. 5,4 р. 3,4 р. 1,7 р. 1,6 р. 1,47 р. 1,1 р. Рыночная стоимость акций ОГК-5 Средняя цена акций мировых аналогов Величина премии, которую участники рынка готовы платить за участие в ОГК-5 Конкурентные преимущества компании и менеджмента Оценка независимых оценщиков. Цена за 1 акцию (Fairness opinion – Alfa Bank, Merrill Lynch) Оценка менеджмента компании Цена за 1 акцию ММВБ/РТС

  16. Рост стоимости ОГК-5 mn $ Оценка менеджмента компании Оценка независимых оценщиков с целью установления коэффициентов обмен акций КГРЭС на акции ОГК-5 (Fairness opinion – Alfa Bank, Merrill Lynch) _____________________________________________________ Управление стоимостью – основная задача менеджмента

  17. Приложение • Конаковская ГРЭС • Невинномысская ГРЭС • Среднеуральская ГРЭС • Рефтинская ГРЭС

  18. Конаковская ГРЭС Расположение КГРЭС Москва Установленная мощность ____________________ Source::OGK-5

  19. Конаковская ГРЭС Общие сведения Динамика загрузки Выработка электроэнергии(ГВтч) КИУМ(%) • Один из крупнейших производителей электрической энергии в центральной России • Установленная мощность 2 400 МВт • Действует с 1965 года • Используемое топливо: газ (резервное топливо – мазут) Выработка э/э КИУМ Рабочая и установленная мощности Отпуск э/энергии и тепла Э/энергия(ГВтч) Тепло(Гкал) Раб мощность Уст мощность Э/энергия Тепло ____________________ Source::OGK-5

  20. Невинномысская ГРЭС Расположение Ростов-на-Дону НГРЭС Установленная мощность ____________________ Source::OGK-5

  21. Невинномысская ГРЭС Общие сведения Динамика загрузки Выработка электроэнергии(ГВтч) КИУМ(%) • Тепловая электростанция снабжающая электроэнергией Северный Кавказ и Юг России • Установленная мощность составляет 1 290 МВт (1 210 МВт до 2005 г.) • Действует с 1960 г. • Используемое топливо: газ (резервное топливо – мазут) Выработка э/э КИУМ Рабочая и установленная мощности Отпуск э/энергии и тепла Э/энергия(ГВтч) Тепло(Гкал) Раб мощность Уст мощность Э/энергия Тепло ____________________ Source::OGK-5

  22. Среднеуральская ГРЭС Расположение Екатеринбург СУГРЭС Установленная мощность ____________________ Source::OGK-5

  23. Среднеуральская ГРЭС Общие сведения Динамика загрузки Выработка электроэнергии(ГВтч) КИУМ(%) • Тепловая станция, обеспечивающая теплом и электроэнергией г. Екатеринбург и частично Свердловскую область • Установленная мощность 1 182 МВт (1 205 МВт до 2005 г.) • Действует с 1936 г. • Используемое топливо: газ (резервное топливо – мазут) Выработка э/э КИУМ Рабочая и установленная мощности Отпуск э/энергии и тепла Э/энергия(ГВтч) Тепло(Гкал) Раб мощность Уст мощность Э/энергия Тепло ____________________ Source::OGK-5

  24. Рефтинская ГРЭС Расположение РГРЭС Екатеринбург Установленная мощность ____________________ Source::OGK-5

  25. Рефтинская ГРЭС Общие сведения Динамика загрузки Выработка электроэнергии(ГВтч) КИУМ(%) • Крупнейший производитель энергии на Урале и важный резервный генерирующий актив в сети Урала • Установленная мощность 3 800 МВт • Действует с 1970 г. • Основное топливо: уголь • Уголь поставляется из Экибастуза (Казахстан) Выработка э/э КИУМ Рабочая и установленная мощности Отпуск э/энергии и тепла Э/энергия(ГВтч) Тепло(Гкал) Э/энергия Тепло Раб мощность Уст мощность ____________________ Source::OGK-5

More Related