和泰車 V.S 裕日車

1. 和泰車 V.S裕日車 財務報表分析 組員：4A10H047 王盈瀅 4A170001 許珮嘉 4A170015 林家君 4A170029 蘇郁晴 4A170040 蔡旻璇 4A170079 謝佳玲 黃欣欣 班級：企管二甲 指導：楊雪蘭 老師

2. 如何篩選

3. 3 4 5 2 1 每股淨值企業在變賣所有資產，並償還債務後，以剩餘的部份分配給普通股股東的金額，可視為公司股票價值與衡量企業經營績效的財務的衡量標準之一。

4. 裕日車V.S和泰車 - 101年共同比資產負債表

5. 裕日車V.S和泰車 -101年資產配置 101年裕日車資產配置 101年和泰車資產配置 和泰車的流動資產為裕日車的6倍，其中和泰車的約當現金及存貨皆較裕日車較高。因此表示和泰車的期末存貨多，使得當年營業收入下滑。基金及投資方面裕日車於2012年轉向大陸投資，因此較和泰車高。

7. 裕日車V.S和泰車 -101年負債與股東權益配置 裕日車 和泰車 和泰車的流動負債大於裕日車5.59%，但其原因來自於和泰車的應付帳款較高所造成，故裕日車的負債流動性比較高。此外，和泰車的股東權益較高於裕日車，其主要來自於保留盈餘，因此和泰車可能正在準備擴充營運規模或準備投資新企業。

8. 裕日車 - 共同比綜合損益表

9. 和泰車 - 共同比綜合損益表

10. 裕日車 - 共同比綜合損益表趨勢圖

11. 和泰車 - 共同比綜合損益表趨勢圖 2008年至2009年不論是和泰車或是裕日車皆因次貸危機問題使得消費者減少購買，因此使得在營業淨利的部分較其於年度來的低，隨著景氣回穩，消費者購買力提高，使得淨利提升。

12. 裕日車 - 資產比較分析 單位：%

13. 和泰車 - 資產比較分析 單位：%

15. 裕日車 – 營運流動分析 單位：新台幣仟元 裕日車2012年的毛營運資金與營運資金較2011年增加，是因流動資產變動明细中的現金及約當現金增加所導致。

16. 和泰車 – 營運流動分析 單位：新台幣仟元 在和泰的流動資產變動明細中，2012年存貨占的比重比2011年有所下降，現金及約當現金所占的比例基本不變，而毛營運資金和淨營運資金都增加，因此由此可知此企業發展良好。

17. 和泰車與裕日車 – 流動比率分析

18. 和泰車與裕日車 – 流動比率分析 和泰車流動歷年比率大於100%但小於200%，因此不算良好，且2012年流動比率比2011年略低，存資產負債表可得知由於2012年的短期借款增加比例較大，而導致流動負債增加。 裕日車於2012年流動負債的增加，使流動資產無法順利變現，因此的流動比率低於100%。

19. 和泰車 – 速動比率表

20. 裕日車 – 速動比率表

21. 和泰車 – 速動比率分析 和泰車在2011年和2012年中每一元的流動負債中都有大於100元的速動資產可用來償付，說明這兩年的償付能力是良好的。 裕日車在2012年比率低於100%，因此在償付能力上較和泰車差。

22. 裕日車－ 現金對流動資產/負債比率之圖表分析

23. 裕日車於2010年中現金對流動負債比率為190.02%，而對流動資產比率為88.23%，表示公司於該年度的償債能力、變現率較佳。裕日車於2010年中現金對流動負債比率為190.02%，而對流動資產比率為88.23%，表示公司於該年度的償債能力、變現率較佳。

24. 和泰車－ 現金對流動資產/負債比率之圖表分析

25. 現金對流動負債比率反映衡量公司於短期償債能力。當比率越高，表示企業經營活動產生的現金凈流量越多，可保障企業按期償還到期債務，因此和泰車於2012年比率較高，表示其短期償債能力較佳。現金對流動負債比率反映衡量公司於短期償債能力。當比率越高，表示企業經營活動產生的現金凈流量越多，可保障企業按期償還到期債務，因此和泰車於2012年比率較高，表示其短期償債能力較佳。 現金對流動資產比率表示現金資產占流動資產越高，變現損失風險較小。因此和泰車在2012年的74.48%相較於其餘年度較高，則其變現能力與償債能力較佳。

26. 裕日車－短期涵蓋比率 裕日車在短期涵蓋比率上，雖然資產負債表上存貨有減少，但主要是因為2012年的流動資產大幅度的減少。因此反映出企業的流動性不佳或在資金調度上的問題。

27. 和泰車－短期涵蓋比率 短期涵蓋比率指在沒有其他資金流入情況下，現有的速動資產支應每天的營業支出，能夠支撐多少天。在比率上和泰車於2012年略有上升，主要為存貨減少，也反映出此企業的流動性佳，發生資金周轉不靈的可能性越低。

28. 資金周轉率與資金週轉天數 存貨週轉率為衡量企業存貨週轉速度，顯示企業推銷商品的能力與經營績效。當存貨週轉率高表示存貨越低，資本運用效率也越高。 存貨週轉天數為衡量企業存貨週轉期間之長短。當天數越低表示流性性越高，變現力越佳。 因此由上表可得知，裕日車在存貨周轉率上顯示了企業銷售效率與將存貨轉換為現金的速度都較和泰車來的好。

29. 裕日車－營業活動之流動性分析

30. 和泰車－營業活動之流動性分析

31. 應收款項週轉率比較 單位：次 • 此數值愈高，表示公司收款政策愈佳，但亦要考量是否為企業過分收縮信用，此可能會造成顧客流失；反之則意謂收帳政策失當，或客戶有可能產生財務危機。故和泰車的收帳能力較強，日後較不會發生呆帳情形。

32. 平均收現期間比較 單位：天 • 分析公司應收款項需幾天才能收現，收現天數越短，表示公司收現快，且發生呆帳之可能性較低。近五年和泰車產品賣得越快且收現速度也快，故較不易發生呆帳情形。

33. 應付帳款週轉率比較 單位：次 • 應付帳款周轉率愈低，表示企業的付款次數愈低，對於企業資產的短期償債能力具有正面的效應。 • 裕日車近五年應付帳款週轉率較低，故對付款條件較有主控能力。

34. 應付帳款遞延支付期間比較 單位：天 • 該數值表示企業平均多少時間會付出一筆貨款，如天數越長，代表財務上較有彈性。 • 裕日車有三年支付期間較長，較可減輕公司資金調度的壓力。

35. 現金轉換循環比較 單位：天 • 現金轉換循環愈短，代表公司從支出現金到回收現金的速度愈快。所以擁有愈大的財務彈性，愈有資金調度能力來應付突發狀況。故裕日車比和泰車收現快且支出慢，公司所需的周轉金也越少。