金谷 · 卓达三溪塘特定资产收益权投资集合资金信托计划

1. 金谷·卓达三溪塘特定资产收益权投资集合资金信托计划金谷·卓达三溪塘特定资产收益权投资集合资金信托计划 2011年5月

2. 目录 一、信托计划要素及交易结构 二、项目基本情况 三、融资人资信情况 四、项目市场情况 五、风险保障措施 六、信托管理团队

3. 一、信托计划要素及交易结构 （一）信托计划要素 信托类型： 特定资产收益权投资 信托规模： 2亿元 信托期限： 1年 产品预期收益率：100万≤投资额＜300万—— 9% 300万≤投资额＜1000万 ——10% 1000万≤投资额——--------- 11%

4. 一、信托计划要素及交易结构 （二）交易结构 金谷信托募集资金20000万元，根据《特定资产收益权转让合同》文件约定受让天津卓达艺都享有的三溪塘一期特定资产收益权，投资期限一年。卓达艺都将转让特定资产收益权所得全部资金专项用于天津卓达艺都三溪塘项目（一期）的后续开发建设。天津卓达艺都以三溪塘项目（一期）的销售收入作为支付投资收益的主要来源，并按照《特定资产收益权转让合同》的约定向金谷信托支付投资本金和预期收益。如特定资产产生的收益不足于支付《特定资产收益权转让合同》约定的投资本金和收益，则天津卓达艺都承诺补足差额款项。

5. 一、信托计划要素及交易结构 为确保天津卓达艺都按约履行差额款项支付义务，威海恒利房地产开发有限公司以其持有的位于山东省文登市南海新区金海路东、高岛路南的总面积为334077平米的土地和威海亿嘉房地产开发有限公司以其持有的位于山东省文登市南海新区金海路东、高岛路南的总面积为102804平米的土地（土地面积合计为436881平米）向受托人提供抵押担保 。根据北京仁达房地产评估有限公司于2011年3月24日出具的评估报告（仁达土估字【2011】第0120100078号），拟抵押土地评估总值为人民币51735万元，本息抵押率为44.26%。同时，卓达集团为天津卓达艺都提供连带责任保证担保。

6. 一、信托计划要素及交易结构 20000万元 金谷信托 (受托人) 委托人 20000万元+ 预期年收益率 土地抵押 支付投资本金和预期收益，并承诺支付差额款项 受让特定资产收益权 连带责任保证担保 威海恒利房地产开发有限公司持有的334077平米土地；威海亿嘉房地产开发有限公司持有的102804平米土地 天津卓达艺都 卓达集团 交易结构图

7. 二、项目基本情况 （一）项目背景 三溪塘项目位于“京津一体化”的核心区域，距北京东五环35公里，交通便利，具有承接北京文化产业外溢的得天独厚的综合优势。2010年，国家文化部直属事业单位中国国家画院、天津市武清区人民政府和卓达集团共同成立“中国国家画院（武清）国际交流中心”，倾力将三溪塘项目打造成集艺术、创作、拍卖、展示、学术交流、展览、会议、私人收藏等于一体的“京津首席艺术家公馆区”。

8. 二、项目基本情况 已入驻机构：中国国家画院（武清）国际艺术交流中心、中华文化促进会会员之家、中国收藏家协会会员之家、国家文化产业人才培训基地天津实践基地及中日韩青少年电影节中方支委会等十余个机构 拟入驻机构包括：中国书法家协会、联合国美术家协会及中国收藏家协会等 已落实入驻人员包括：中国国家画院院长杨晓阳及副院长卢禹舜、解永全、张晓凌和张江舟

9. 二、项目基本情况

10. 二、项目基本情况

11. 二、项目基本情况 （二）项目现状 三溪塘项目分两期开发建设，其中项目一期总投为70694万元，包括独栋别墅269栋和花园洋房23栋，已于2008年10月动工，预计于2011年12月竣工。截至2010年底，该项目已完成自有资金投入29707.13万元 土地使用权：2008年7月取得，楼面地价909.67元/平方米 建设规模为18.18万平（其中别墅10.93万平，花园洋房7.25万平） 容积率：别墅为0.4 花园洋房为1.16 该项目已取得“四证”，其中部分已取得《商品房销售许可证》。

12. 三、融资人资信情况 （一）基本情况 融资人：天津卓达艺都投资有限公司 法定代表人：杨卓舒 注册资本：26,000万元 股权结构：卓达房地产集团有限公司（二级资质）100%实际控股

13. 三、融资人资信情况 （二）财务情况（截至2010年11月30日） 资产总额：43678.19万元 所有者权益：22230.05万元 资产负债率：49.1% 流动比率：203% 速动比率：32.9%

14. 三、融资人资信情况 （三）融资人银行贷款、其他融资及对外担保情况 根据2010年12月22日从中国人民银行系统查询所得天津卓达艺都的《企业基本信用信息报告》（编号：B-201012165798），融资人天津卓达艺无银行贷款、其他融资、对外担保及抵押/质押担保情况，不存在不良信用记录。

15. 四、项目市场情况 （一）项目所在地房地产市场情况 据天津市国土资源和房屋管理局政务网公告信息显示，2010年天津市武清区新建商品房平均成交价格5129.66元/平米。二手住宅平均成交价格3972.45元/平米。 商业地产未有统计数据公布。

16. 四、项目市场情况 （二）项目销售收入预测 该项目预计实现销售收入117,210万元，其中 别墅预计实现销售额为84619.77万元，均价近8000元／平米 花园洋房预计实现销售额为32590万元，均价为5000元／平米。

17. 四、项目市场情况 • （三）项目销售现况 • 截至2010年11月底 • 别墅销售均价为11468元/平米 • 花园洋房销售均价为6621元/平米

18. 五、风险保障措施 （一）抵押担保 1、威海恒利房地产开发有限公司持有的位于山东省文登市南海新区金海路东、高岛路南的总面积为334077平米的土地 2、威海亿嘉房地产开发有限公司持有的位于山东省文登市南海新区金海路东、高岛路南的总面积为102804平米的土地 根据北京仁达房地产评估有限公司于2011年3月24日出具的评估报告（仁达土估字【2011】第0120100078号），拟抵押土地评估总值为人民币51735万元，本息抵押率为44.26%。

19. 五、风险保障措施 （二）保证担保 该信托计划由天津卓达艺都控股股东卓达集团提供连带责任保证担保。 截至2010年11月，卓达集团资产总额为43.89亿元，净资产达14.83亿元，资产负债率为66.21%。集团开发经营能力较强，财务经营稳健。 经查人行征信系统得知，卓达集团信用记录良好。

20. 五、风险保障措施 （三）对信托资金和销售收入的监管 金谷信托对信托资金的使用采取审查加银行预留印鉴监管方式； 同时要求天津卓达艺都将特定资产产生的所有收入划入天津卓达艺都在监管银行开立的收入监管账户，并对收入监管账户内的资金使用进行监管，仅可用于向金谷信托支付投资本金和预期收益及用于三溪塘项目的开发建设。

21. 五、风险保障措施 （四）对项目公司的监管 金谷信托与天津卓达艺都及其股东签署《项目监管协议》，金谷信托将向天津卓达艺都委派一名董事，该董事对天津卓达艺都的重大事项（对外投资、融资、提供担保、销售计划、重大资产处置等）有一票否决权，同时该董事有权调整三溪塘项目的销售计划，有权要求天津卓达艺都降价销售。有关委派董事及董事权限事宜将体现在修改后的公司章程里。

22. 六、信托管理团队 信托经理：李震 团队成员：尹术楠

23. 七、现场图片

25. 010-88086686 010-88088976 010-88086683 010-88088933 金谷信托财富管理中心 认购热线