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晶華與國賓之財報分析

晶華與國賓之財報分析. 產業別：觀光 指導老師：楊雪蘭 老師 組員： 4A070099 許晉嘉 4A070119 林佩瑩 4A070905 林柏毅 4A070909 邱家榆 49970029 黃誼珊 4A070036 蔡旻真 4A070055 莊宜軒. 晶華酒店 100 年度. 資產總額為 5,411,245 ( 千元 ) ，負債總額為 2,286,144 ( 千元 ) ，股東權益總額為 3,125,101 ( 千元 ). 單位 : 千元. 資本結構.

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Presentation Transcript

  1. 晶華與國賓之財報分析 產業別：觀光 指導老師：楊雪蘭 老師 組員：4A070099 許晉嘉 4A070119 林佩瑩 4A070905 林柏毅 4A070909 邱家榆 49970029 黃誼珊 4A070036 蔡旻真 4A070055 莊宜軒

  2. 晶華酒店100年度 資產總額為5,411,245 (千元)，負債總額為2,286,144 (千元)，股東權益總額為3,125,101 (千元) 單位:千元 資本結構 由上表得知，晶華的資本結構中，權益融資占66%，負債融資占了34%

  3. 晶華酒店100年度 財務結構 單位:千元 由上表得知，晶華的財務結構，權益融資占50.38%，負債融資占49.62%。

  4. 晶華資本結構與財務結構

  5. 國賓100年度 資產總額為11,207,928 (千元)，負債總額為2,967,573 (千元)，股東權益總額為8,240,355 (千元) 資本結構 單位:千元 由上表得知，國賓的資本結構中，權益融資占73.21%，負債融資占26.79%。

  6. 國賓100年度 財務結構 單位:千元 由上表得知國賓的財務結構中，權益融資占62.99%，負債融資占37.01%。

  7. 國賓的資本結構與財務結構

  8. 晶華V.S國賓財務槓桿比率 代表透過財務槓桿，晶華每1元權益資金，可購買1.73元的資產；國賓每1元的權益資金，可購買1.36元的資產。 財務槓桿比率 晶華 國賓

  9. 晶華V.S國賓財務槓桿指數 財務槓桿指數 總資產報酬率 股東權益報酬率

  10. 晶華V.S國賓財務槓桿指數 稅率=17% 單位:千元 單位:千元 晶華 國賓

  11. 晶華V.S國賓財務槓桿指數 晶華財務槓桿指數，代表稅後負債成本低於總資產報酬率，故舉債對股東有益。 國賓財務槓桿指數 ，代表稅後負債成本低於總資產報酬率，故舉債對股東有益。 晶華總資產報酬率 股東權益報酬率 財務槓桿指數 國賓總資產報酬率 股東權益報酬率 財務槓桿指數

  12. 晶華與國賓100年度財務槓桿比率及財務槓桿指數晶華與國賓100年度財務槓桿比率及財務槓桿指數

  13. 晶華市價及帳面價值 • 普通股市價=96,630,600x340=32,856,404,000(千元) • 資產總額=2,286,144+32,5856,404,000=32,856,690,144(千元) • 負債比率=2,286,144/32,856,690,144=0.0069% • 權益比率=1-0.0069%=99.9931% • 負債對股東權益比率=0.0069%/99.9931%=0.000069 • 長期負債對股東權益比率=862,810/32,856,404,000=0.0026% • 流動負債對股東權益比=1,090,095/32,856,404,000=0.0033% 晶華100年度 (單位：千元)普通股股本 878,460股東權益 3,125,101 負債總計 2,286,144流動負債 1,090,095 長期負債 862,810資產總額 5,411,245 4/3號股價 340流通在外股數 96,630,600(股)

  14. 國賓市價及帳面價值 • 普通股市價=3,669,234x29.25=107,325,095(千元) • 資產總額= 2,967,573+107,325,095=110,292,668(千元) • 負債比率= 2,967,573/110,292,668=2.69% • 權益比率= 1-2.69%=97.31% • 負債對股東權益比率=2.69%/97.31%=0.028 • 長期負債對股東權益比率 • =1,591,542/107,325,095=1.48% • 流動負債對股東權益比率 • =1,118,820/107,325,095=1.04% 國賓 100年度(千元) 普通股股本 3,669,234股東權益 8,240,355 負債總計 2,967,573流動負債 1,118,820 長期負債 1,591,542資產總額 11,207,928 4/3號股價 29.25(元/股)流通在外股數 366,923,343(股)

  15. 晶華與國賓長期資金對固定資產比率

  16. 晶華與國賓利息保障倍數 利息保障倍數是預測公司發生財務危機的有效指標以短期償債能力的靜態分析是國賓勝於晶華，但仍須許多補充資料說明其組成和品質；在長期償債能力分析中，則是晶華會優於國賓，尤其是利息保障倍數，況且此一指標是預測公司發生財務危機的重要依據，故我認為風險面向是晶華較優。 晶華酒店 100年: (967,474+15,646)/15,646=62.835(倍) 99 年:(892534+10780)/10780=83.795(倍) 國賓 100年:(427602+25247)/25247=17.936(倍) 99年:(251010+24279)/24279=11.338(倍)

  17. 晶華現金流量對固定支出保障倍數 單位:千元 稅率17% 100年可用於支付固定支出之現金流量=1,190,698+179,101+15,646+113,349=1,498,794 固定支出=15,646+113,349+0+79,373=208,368 現金流量對固定支出保障倍數=1,498,794/208,368=7.19倍

  18. 國賓現金流量對固定支出保障倍數 單位:千元 現金流量對固定支出保障倍數倍數愈大，則公司償付整體固定支出的能力愈強，營業活動較能正常運行。 晶華的現金對固定支出保障倍數為7.19倍>國賓的現金對固定支出保障倍數為2.50倍→晶華優於國賓。 稅率17% 可用於支付固定支出之現金流量=650,071+49,198+72,091=771,360 固定支出=72,091+0+0+235,920=308,011 現金流量對固定支出保障倍數=771,360/308,011=2.50倍

  19. The End

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