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第七章

第七章. 金 融 创 新. 第七章 金融创新. 本章学习要求. 通过本章的学习，要求认清金融创新是在货币经济走向金融经济，货币外延扩大和金融功能扩张背景下金融业的一种现实反应，是对金融体系基本功能的再建设，是一个不断创新的金融体系的成长过程。. 第七章 金融创新. 本章教学内容. 第一节 金融创新概述 第二节 金融创新的背景与动因 第三节 金融创新的主要内容 第四节 金融创新的影响 第五节 金融创新与金融工程的兴起. 第七章 金融创新. 第一节 金融创新概述. 金融创新( Financial Innovation)

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Presentation Transcript

  1. 第七章 金 融 创 新

  2. 第七章 金融创新 本章学习要求 通过本章的学习，要求认清金融创新是在货币经济走向金融经济，货币外延扩大和金融功能扩张背景下金融业的一种现实反应，是对金融体系基本功能的再建设，是一个不断创新的金融体系的成长过程。

  3. 第七章 金融创新 本章教学内容 第一节 金融创新概述 第二节 金融创新的背景与动因 第三节 金融创新的主要内容 第四节 金融创新的影响 第五节 金融创新与金融工程的兴起

  4. 第七章 金融创新 第一节 金融创新概述 金融创新(Financial Innovation) 对金融创新有不同的定义。 金融创新是对金融体系功能的再建设，一个不断创新的金融体系的成长过程。 金融创新既是微观金融主体的一种经营

  5. 第七章 金融创新 第一节 金融创新概述 理念，又是宏观意义上金融发展的一种方式，通过对各类金融要素进行重新组合，使追逐最大化利润的微观金融机构获得创新利润，并使得金融上层建筑实现多样化扩张。

  6. 第七章 金融创新 第二节 金融创新的背景与动因 一、金融创新的经济背景 1.欧洲货币市场的兴起 欧洲货币市场的建立开创了当代金融创新的先河，其灵活多样的经营手段，为以后的金融创新树立了典范。

  7. 第七章 金融创新 第二节 金融创新的背景与动因 2.国际货币体系的转变 国际货币体系的转变，给各国和世界经济带来较大的风险，也使金融机构经营面临的市场风险加大，是促进金融创新的一个不容忽视的环境因素。 3.石油危机与石油美元回流 4.国际债务危机

  8. 第七章 金融创新 第二节 金融创新的背景与动因 二、金融创新的动因 1.金融管制的放松 逐步解除金融管制的金融自由化理念已在世界各国金融界成为一种共识，这成为推动金融创新蓬勃开展的最主要动因之一。 2.通货膨胀的压力

  9. 第七章 金融创新 第二节 金融创新的背景与动因 二、金融创新的动因 3.科学技术的进步 以计算机为核心的自动化技术和以网络为核心的信息技术对社会经济生活产生了深刻的影响，为金融创新提供了技术上的支持。

  10. 金融创新 逃避金融管制 MMC MMDA CD NOW帐户 ATS帐户 第七章 金融创新 第三节 金融创新的主要内容 一、逃避金融管制的金融创新

  11. 金融创新 规避风险 金融期货 远期利率协议 浮动利率金融工具 金融期权 互换交易 金融资产证券化 第七章 金融创新 第三节 金融创新的主要内容 二、规避风险的金融创新

  12. 第七章 金融创新 第三节 金融创新的主要内容 三、技术推进的金融创新 信用卡、支票卡、计帐卡、智能卡、ATM 四、迎合理财需要的金融创新 货币市场共同基金（MMMF） 现金管理帐户（CMA）

  13. 信用卡 支票卡 计帐卡 智能卡 ATM 技术推进 金融创新 迎合理财需要 MMMF CMA 第七章 金融创新

  14. : : 第七章 金融创新 第四节 金融创新的影响 一、金融创新的微观效应 1.为金融机构拓展了生存空间。 2.使投资者增强了抗风险的能力。 3.可能使金融机构经营风险增大。

  15. 第七章 金融创新 第四节 金融创新的影响 二、金融创新的宏观效应 对货币需求的影响： 降低货币需求总量，改变广义货币结构； 降低了货币需求的稳定性。 对货币供给的影响： 扩大了货币供给主体；增强金融机构货币 创造能力；使得货币供给的内生性增加。 对货币政策的影响： 使得货币控制的中间目标复杂化；降低了货币政策 工具的效力；扩大了货币政策效率的时滞。

  16. 第七章 金融创新 第五节 金融创新与金融工程的兴起 金融创新在世界范围内大规模的兴起和发展，开拓了人们的思维，深刻影响了金融业的经营理念，并直接导致了金融工程这门金融新技术的诞生和发展。

  17. 第七章 金融创新 第五节 金融创新与金融工程的兴起 一、金融工程概述 （一）金融工程的含义 金融工程(Financial Engineering)作为一个新的金融学范畴，还未得到公认的、科学的定义。

  18. 第七章 金融创新 第五节 金融创新与金融工程的兴起 金融工程学的研究范围概括为三个部分： 一是对新兴金融工具的研究与开发； 二是按照风险与收益的原理，设计新的风险管理技术和策略； 三是从整体上构筑更为完美的金融体系，以增强金融市场的稳定性与有效性。

  19. 是一门新兴的交叉学科 是金融的产业化与工程化 金融工程 是规范化和系统化的金融创新 第七章 金融创新 第五节 金融创新与金融工程的兴起 (二)金融工程的特点

  20. 第七章 金融创新 第五节 金融创新与金融工程的兴起 二、金融工程工具及技术 （一）金融工程工具 （二）金融工程技术 套期保值 投机 套利 构造结合 远期金融工具 金融期货 金融期权 互换 …… :

  21. 第七章 本 章 复 习 教学重点和难点 本章重要概念 复习思考题

  22. 第七章 金融创新 本章教学重点和难点 1.金融创新的含义； 2.金融创新的动因； 3.金融创新的微观效应； 4.金融创新的宏观效应。

  23. 第七章 金融创新 本章重要概念 金融创新(Financial Innovation) 金融工程(Financial Engineering) 远期利率协议(forward rate agreement) 期货(Futures) 期权(Options) 互换(swap) 套期保值（hedging） 投机（speculation）套利（arbitrage）

  24. 第七章 金融创新 本章复习思考题 1.如何理解金融创新的含义？ 2.哪些因素推动了金融创新的发展？ 3.试述中国金融创新的特点。 4.金融创新是怎样影响货币政策的？ 5.试述金融工程的含义和特征。 6.常见的金融工程工具和技术有哪些？

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