1 / 11

Ризик ліквідності в банківській системі і регулятивні заходи його зниження

Ризик ліквідності в банківській системі і регулятивні заходи його зниження. Сергій Кульпінський. Ризик ліквідності – труднощі з реалізацією активу. Причини: Неправильне управління коштами Неправильні інвестиційні рішення Недостатнє забезпечення ринку ліквідністю.

brooks
Download Presentation

Ризик ліквідності в банківській системі і регулятивні заходи його зниження

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Ризик ліквідності в банківській системі і регулятивні заходи його зниження Сергій Кульпінський

  2. Ризик ліквідності – труднощі з реалізацією активу • Причини: • Неправильне управління коштами • Неправильні інвестиційні рішення • Недостатнє забезпечення ринку ліквідністю

  3. Реальні відсоткові ставки в Україні – одні з найвищих у світі

  4. Грошова маса: за 9м2012 +43млрд грнза 9м2011 +62млрд грн

  5. Кредити в економіку:9м2011+68млрд грн 9м2012+29 млрд грн Причини недостатності коштів: • Відсутність позитивних інтервенцій на валютному ринку (на відміну від 2006-2008 рр.) • Валютні спекуляції, що обмежують ріст готівки • Мінімальні обсяги QE

  6. Кількісне пом’ягшення

  7. Придбання ОВДП (10 міс.) • НБУ – 11 млрд грн (10м2011 – 19 млрд) • Банки – 17 млрд грн (10м2011 – 0,8 млрд), що майже відповідає обсягам залучених гривневих депозитів населення _________________________________ Результат: конкуренція за валютні ресурси між банками та Мінфіном

  8. Модель 1 • Log (LT_Intr.) = α + β1 log (QE_NBU (-1)) + β2 log (NBUr(-1)) +  де LT_Intr. – ринкові відсоткові ставки (середньозважені кредитні ставки за довгостроковими кредитами, середнє значення за місяць, за даними НБУ) • QE_NBU – зміна ОВДП в портфелі НБУ • NBUr –обсяги рефінансування наданого НБУ • N =46 (09:2009-06:2012)

  9. Модель 2. • Log (ST_Intr.) = α + β1 log (QE_NBU (-1)) + β2 log (NBUr(-1)) +  (2) де ST_Intr. – ринкові відсоткові ставки (середньозважені кредитні ставки за довгостроковими кредитами, за даними НБУ) • QE_NBU – зміна ОВДП в портфелі НБУ • NBUr –обсяги рефінансування наданого НБУ

  10. Результати • Log (LT_Intr.) = 32,6 – 0,21 log (QE_NBU (-1)) +0,04 log (NBUr(-1)) +  • (121)(1,95)(0,43)Пояснювальна властивість регресії – 0.58 ___________________________________ • Log (ST _Intr.) = 57 – 0,06 log (QE_NBU (-1)) – 0,12 log (NBUr(-1)) +  • (143)(0,68)(0,34) • Пояснювальна властивість регресії – 0.43

  11. QE приведе до наступного: • Знизить процентні ставки • Експансіоністська політика НБУ повинна зробити кошти дешевше і стимулювати економіку до зниження ставок центральними банками. • Підвищить кредитування юридичних осіб, особливо в обробній промисловості • Покращить внутрішні умови запозичення • Знизить ризик ліквідності для банків

More Related