История мировой опционной торговли Выполнила: Шукшина А. 02ФК2

1. История мировой опционной торговлиВыполнила: Шукшина А. 02ФК2

2. США первые опционы появились в 1790 г., но долгое время торговля опционами причислялась к разряду азартных игр и была либо вне закона, либо подлежала жёсткому регулированию.

3. Всплеск торговли опционами произошел в 70-х годах. Бурное развитие этих операций привело к необходимость создания ликвидного рынка, установление стандартных условий и централизации торговли.

4. В 1973 году была создана Опционная клиринговая корпорация (ОКК) (Options Clearing Corporation - ОСС).

5. В 1973 г. на CBOE (Chicago Board of Options Exchange) впервые была открыта торговля стандартизированными опционными контрактами на финансовые активы: в обращение были введены опционы call на 16 акций с тремя сроками погашения.

6. Опционы на продажу появились в ассортименте в 1977 г.

7. В 1980 г. СВОЕ довела количество акций, на которые выписывались опционы, до 120. Затем последовало объединение с Чикагской фондовой биржей, что увеличило число членов на 411 и положило начало работе с 16 новыми классами опционов.

8. В 1982 г., настала очередь валютных опционов. Первыми их представила PSE. Вслед за ней СМЕ предложила опцион на фьючерс на немецкую марку в 1984 г. Потом последовали опционы на швейцарский франк и британский фунт (1985) и йену (1986).

9. 11 мая 1983 г. СВОЕ ввела в оборот первый опционный класс на основе фондового индекса с широким базисом: ОЕХ (на базе индекса S&P 100).

10. Первый опцион на процентные ставки появился только в 1989 г.

11. В 1990 г. были разработаны LEAPS (Long-term Equity Anticipation Securities) - долгосрочные опционы по акциям, индексам и процентным ставкам, которые позволяют инвесторам строить стратегии на сроки до трех лет.

12. Три новых индексных опциона были внедрены на рынок в 1992 г.: опционы на индексы BioTech (BOX), Russell 2000 (RUT) и FT-SE 100 (FSX).

13. СВОЕ предлагает участникам рынка диверсификацию опционной торговли как по отраслям (опционы по индексам - банковскому (В1Х), биотехнологическому (BGX), химическому (СЕХ), страховому (IUX), телекоммуникационному (ТСХ), транспортному (TRX) и др

14. Так и по регионам (Мексика (МЕХ), Япония (NIC), Израиль (ISX) и др.

15. На сегодняшний день больше 70 % всех биржевых опционов торгуются на CBOE и AMEX

16. Суммарный оборот премии составил в 2001 $324,5 млрд. для СВОЕ и $143,1 млрд. на АМЕХ.

17. В 2000 году рынок биржевых опционов превысил по объёму торгов рынок фьючерсов

18. Среднедневной оборот CBOE в 1992 г. составлял 177 тыс. контрактов, а в 2000 — 1,3 млн. контрактов. Самым высокооборачиваемым контрактом денежного и валютного рынков при показателе 28,6 млн. контрактов стал опцион на евродоллар.

19. В настоящие время лидерами по объему торгов на Eurex являются опционы на фьючерсы на облигации правительства Германии, на CBOT-облигации казначейства США.

20. На СВОЕ также активно торгуются опционы на фьючерсы Mini-sized DJIA (базовый актив-значение индекса Dow Jones Industrial Average, помноженное на 5 долл.)

21. На СМЕ наиболее ликвидны опционы на фьючерсы S&P 500 (базовый актив фьючерсного контракта - значение индекса Standart & Poor's, помноженное на 250 долл.)