1 / 18

Lühikeseks müük

Lühikeseks müük. veebruar 2002 LHV. Punkt A – Investor usub turu tõusu. Investor ostab 100 aktsiat (pikk positsioon) hinnaga 50 kr. Kokku=100*50= 5000 kr. Punkt B – Investor usub tõusu lõppu. Investor müüb need 100 aktsiat (sulgeb pika positsiooni) hinnaga 100.

brinly
Download Presentation

Lühikeseks müük

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Lühikeseks müük veebruar 2002 LHV

  2. Punkt A – Investor usub turu tõusu Investor ostab 100 aktsiat (pikk positsioon) hinnaga 50 kr. Kokku=100*50= 5000 kr.

  3. Punkt B – Investor usub tõusu lõppu Investor müüb need 100 aktsiat (sulgeb pika positsiooni) hinnaga 100. 100*100=10 000, kasum on 5000 kr.

  4. Punkt B.2 – Investor usub turu langusse Investor müüb 100 aktsiat lühikeseks (hind 100) 100*100= 10 000

  5. Punkt C – Investor katab lühikese positsiooni Investor katab lühikese positsiooni hinnaga 75 Kasum 25*100=2500 kr.

  6. Mis on lühikeseks müük? • Vastupidine tehing aktsiate ostmisele: a) klient laenab maaklerilt aktsiad ja müüb need (läheb lühikeseks) b) klient ostab aktsiad tagasi (sulgeb lühikese positsiooni) • Seega enne müüakse ja pärast ostetakse

  7. Millal kasutada lühikeseks müüki? • Kui usutakse aktsiahindade langusesse Näide.Investor usub, et Inteli (INTC) aktsiahind on liialt kõrge ning müüb 100 aktsiat lühikeseks hinnaga 35 USD. Aktsia langeb 30 USD-ni, Investor katab lühikese positsiooni ning teenib 500 dollarit.

  8. Millal kasutada lühikeseks müüki? b) Kui soovitakse portfelli kindlustada languse vastu Näide. Investoril on portfellis 12 tehnoloogia-aktsiat. Investor usub, et turg on langemas, kuid oma pikaajalisi investeeringuid ei taha müüa. Investor müüb lühikeseks portfelli väärtusele vastava koguse QQQ-d (Nasdaq-100 indeks) ja kui turg tõepoolest langeb, taandab kasum QQQ-lt kahjumi aktsiatelt. Miinuseks on see, et turu tõusmise korral ei teenita ka aktsiate tõusult.

  9. Millal kasutada lühikeseks müüki? c) Erinevate strateegiate kasutamisel (nt. sama sektori ettevõtted, pikk ja lühike positsioon) Näide. Investor usub, et pihuarvutitootjatest Palm (PALM) on edukam kui Handspring (HAND), kuna viimane kasutab ka Palm’i tarkvara. Investor ostab 100 Palmi aktsiat hinnaga 3.20 USD ja müüb lühikeseks 100 Handspringi aktsiat hinnaga 5.40 USD. Kui investor on arvanud õigesti ja tulevikus aktsiate hinnatasemed ühtlustuvad (näiteks 3, 5 või 10 USD peal), siis on investor teeninud 220 dollarit.

  10. Lühikeseks müük või müügioptsioon? • Lühikeseks müügi eelised: a) investeeringu täpne ajastus vähem olulisem (ajaväärtus) b) kasulikum kõrge volatiilsuse perioodidel • Müügioptsiooni eelised: a) kaotus on limiteeritud b) õige ajastuse korral on kasum suurem (võimendus)

  11. Lühikeseks müük • Lühikeseks müümiseks on vajalik up-tick (noteeringu liikumine üles) • Lühikeseks ei saa müüa alla 5 USD maksvaid aktsiaid

  12. Lühikeseks müümise riskid • Kaotus on limiteerimata • Pikaajaline lühike positsioon riskantne (kuna turg tõuseb 12% aastas) • Margin-call, automaatne positsiooni sulgemine

  13. Tagatis lühikeseks müügil Omavahendite osakaal=Omavahendid/Laen Omavahendid= (raha+väärtpaberid) - laen Omavahendite osakaal peab olema vähemalt 50%, kui see langeb alla 35% toimub automaatne lühikese positsiooni sulgemine.

  14. Näide tagatise kohta Investor Peetril on 12 000 krooni. Peeter otsustab lühikeseks müüa 50 Cisco aktsiat, hinnaga 15 USD (kokku 13 500 kr.) Omavahendite osakaal = 12 000/ 13 500= 89% Aktsia hind tõuseb 20-ni = 7 500/ 18 000= 42% Aktsia hind langeb 10-ni = 16 500/9 000= 183%

  15. Kasulikke linke • www.prudentbear.com • www.bearmarketcentral.com • http://viwes.com/invest/shorts

More Related